متى يكون عائد الأرباح مرتفعًا فقط مرتفع جدًا؟

عندما بدأت في اللعب بفكرة الاستثمار في الأرباح ، كنت أتحدث عن العائد. العديد من مستثمري الأسهم هم.

إن ملاحقة أعلى عائد من أرباح الأسهم تبدو كإستراتيجية مضمونة. بعد كل شيء ، وهذا يعني زيادة أرباح كل دفعة. ونحن جميعا نريد دفع أعلى.

تعلمت بسرعة ، على الرغم من أن عائد الأرباح المرتفع لا يعني دائما أن السهم هو خيار جيد. في الواقع ، هناك أوقات يكون فيها عائد الأرباح المرتفع يعني حدوث مشكلة.

يتم احتساب العوائد الموزعة من خلال قسمة توزيعات الأرباح السنوية المدفوعة للسهم على سعر السهم. لذا ، إذا كانت الدبابات السعرية للأسهم ، فإن عائد الأرباح سيطلق أعلى.

لنفترض أنك تستثمر في شركة تدفع 15 سنتًا للسهم كل ربع. وهذا يعني أرباح سنوية تبلغ 60 سنتا للسهم الواحد. سعر السهم هو 20 دولار للسهم الواحد. عند هذا المستوى ، يكون عائد الأرباح 3٪. هذا ليس سيئا للغاية. ولكن إذا هبط سعر السهم إلى 12 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد ، فإن عائد الأرباح سيقفز إلى 5٪. نحن نتحدث الآن … إلا أنه إذا كنت تطارد العائد ، قد تستثمر في شيء غير سليم بشكل أساسي.

ولكن قبل أن تستثمر في سهم ذي عوائد عالية ، أنظر إلى التاريخ الحديث. ما لم تعتقد أن سعر السهم الجديد المنخفض يعني أن الشركة مقومة بأقل من قيمتها ، قد ترغب في الابتعاد.

وهناك اعتبار آخر هو أن بعض الشركات تعزز عائد الأرباح في محاولة لجذب المستثمرين - على الرغم من أن الشركة في مشكلة. يمكن أن تكون محاولة لجذب المستثمرين ذوي العائد المرتفع علامة على وجود مشكلة مالية في الطريق. قد يخفي العائد المرتفع مشاكل أساسية في المخزون.

هل هذا العائد مستدام؟ في حين أنه من الممكن إنشاء استراتيجية استثمار أرباح حول الصفقات المتكررة لضمان أن يكون لديك أعلى عائد ممكن دائمًا ، إلا أن الرسوم المتكبدة يمكن أن تعوض أرباحك.

في كثير من الأحيان ، لا يمكن تحقيق عائد مرتفع حقًا على أي فترة زمنية. إذا كنت تحاول بناء محفظة دخل على المدى الطويل مع أسهم أرباح ، فأنت تريد عوائد مستدامة. أعلى العوائد هي تلك التي من المرجح أن يتم تخفيضها ، حيث أن الشركات التي تقدم مثل هذه العوائد العالية نادراً ما تستمر في القيام بذلك.

الشركات الناشئة ، على سبيل المثال ، تقدم أحياناً أرباحاً عالية لجذب مستثمرين جدد. في حين أن هناك فرصة لنمو الأرباح ، فضلاً عن فرص كبيرة لتوزيع الأرباح مع شركة ناشئة ، فإنك تواجه أيضًا مخاطر أكبر.

في الواقع ، هناك أوقات يكون فيها العائد المرتفع عائدًا - خاصة إذا كان عائد الأرباح قد تحرك بشكل كبير في فترة قصيرة من الوقت - هو مؤشر على التقلبات. إذا كنت تبحث عن استثمار قوي وجذاب في الأساس ، فإن آخر ما تريده هو قدر كبير من التقلبات ومخاطر رأس المال.

بدلاً من النظر فقط إلى ما إذا كان عائد التوزيعات من بين الأعلى ، ضع في اعتبارك الشركات التي لديها مسار سجل أرباح مستدامة. الشركة التي تدفع عوائد ثابتة ، خاصة إذا كانت الشركة ترفع أرباحها بانتظام مع مرور الوقت ، لديها إمكانية تحقيق مكاسب رأسمالية معقولة بالإضافة إلى أرباح أرباح.

شركة يمكنها الحفاظ على زيادة الأرباح مع مرور الوقت (حتى لو كانت صغيرة) هي بصفة عامة شركة سليمة بشكل أساسي. النظر في ما يسمى الأرستقراطيين الأرباح. غلاتهم ليست دائما أكثر جاذبية ، لكنها عادة ما تكون صلبة. والأرستقراطيون الموزعون على الأرباح هم من الشركات التي زادت عائداتها على الأقل مرة في السنة على مدى السنوات الخمس والعشرين الماضية. بعض الشركات في قائمة الأرستقراطيين الموزعة زادت من الأرباح السنوية لأكثر من 40 سنة - بما في ذلك خلال فترة الركود العظيم.

هذا دخل يمكنك الاعتماد عليه.

The Investing Answer: Don't get حتى المحاصرين في العائد أنك نسيت أن تنظر في عوامل أخرى عند اختيار الأسهم الموزعة. إذا كنت ترغب في الحصول على دخل طويل الأجل من دفعات أرباح مستدامة ، فنادراً ما يكون أعلى عائد للأرباح هو خيارك الأفضل. بدلاً من ذلك ، ابحث عن الشركات ذات الأسس القوية والأرباح الموثوقة تاريخياً.