كيف يمكن لأرباح الأسهم مكافأة لك على امتلاك الأسهم

توزيعات الأرباح هي المبالغ التي تدفعها الشركة إلى مساهميها. يتكون الدفع عادة من الأموال المكتسبة من تشغيل الشركة. وعادة ما يتم دفعها للمستثمرين بعد أن قامت الشركة برعاية احتياجات رأس المال الخاصة بها ، مثل إعادة الاستثمار في أعمالها الخاصة. كما تقوم صناديق الاستثمار المتبادلة والصناديق المتداولة في البورصة بدفع أرباح للمستثمرين من حيازتهم الاستثمارية.

يمكن أن تكون أرباح الأسهم شكلاً جذابًا من العائد للمستثمرين ، خاصة للمتقاعدين أو أولئك الذين يقتربون من التقاعد. العديد من المستثمرين يشترون الأسهم فقط من الشركات التي لديها تاريخ قوي في إعادة الأموال إلى المساهمين.

كيف تعمل الأرباح

في الولايات المتحدة ، عادة ما تدفع الشركات أرباحًا ربع سنوية ، على الرغم من أن بعضها يدفع شهريا أو نصف سنوي. تدفع الشركات بشكل عام نقدًا لحساب الوسيط الخاص بالمساهم ، على الرغم من أن بعضها سيدفع في الأسهم الجديدة من الأسهم.

تعلن الشركة عندما تقوم بسداد توزيعات أرباح ، والمبلغ المعتمد من مجلس إدارة البنك للتوزيع ، وتاريخ الأرباح السابقة ، أو اليوم الذي يجب فيه على المستثمرين امتلاك الأسهم لاستلام الأرباح.

في تاريخ الأرباح السابقة ، تطرح البورصة التي تسرد أسهم الشركة مبلغ العائد من سعر السهم قبل بدء التداول. في وقت لاحق ، في يوم الدفع ، يحصل المستثمرون على الأرباح من الشركة في حسابات الوساطة الخاصة بهم. إذا قاموا ببيع السهم بعد ذلك ، فلا يزال يحق لهم الحصول على الأرباح ، لأنهم يمتلكون الأسهم كما في تاريخ الأرباح السابقة.

ستقوم مواقع الويب المالية بالإبلاغ عن توزيعات أرباح الشركة ، وهو مقياس لعائد الشركة السنوي مقسومًا على سعر السهم في تاريخ معين. يمكن استخدام العائد لمقارنة الأرباح الموزعة على الأسهم التي يتم تسعيرها على مستويات مختلفة.

لا تنخدع بأرباح أعلى لكل سهم على الأسهم الأعلى سعراً. فدليل 10 دولارات الذي يدفع 0.10 دولارًا فصليًا ، أو 0.40 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد سنويًا ، لديه نفس العائد مثل سندات بقيمة 100 دولار تدفع كل ربع دولار ، أو 4 دولارات سنويًا. العائد هو 4 ٪ في كلتا الحالتين.

ترتبط العائد وسعر السهم عكسيا: عندما يرتفع أحد ، الآخر ينخفض. لذلك ، هناك طريقتان لزيادة عائد الأسهم:

• يمكن للشركة زيادة أرباحها. وقد يشهد السهم الذي يبلغ سعره 100 دولار مع توزيعات أرباح بقيمة 4 دولارات زيادة بنسبة 10٪ في توزيعات الأرباح ، مما يرفع العائد السنوي إلى 4.40 دولار للسهم الواحد. إذا لم يتغير سعر السهم ، سيصبح العائد 4.4٪.
• يمكن أن ينخفض ​​سعر السهم بينما تبقى الأرباح دون تغيير. وقد ينخفض ​​هذا المخزون البالغ 100 دولار مع توزيعات أرباح بقيمة 4 دولارات إلى 90 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد. مع نفس المكاسب البالغة 4 دولارات ، سيصبح العائد أكثر بقليل من 4.4٪.

" أكثر من: اقرأ عن كيفية شراء الأسهم

جاذبية الأرباح الموزعة

إن الاستثمار في الأرباح ، أو الاستثمار في الدخل ، يحظى بشعبية كبيرة في الولايات المتحدة ، والتي يمكن أن توفر تيار أرباح ثابت ومستمر. هذا ليس مفاجئًا: إن إثارة امتلاك الأموال المودعة في حسابك فقط من خلال امتلاك أسهم لا تقدر بثمن.

وعادة ما يفضل المستثمرون الاستثمار في الشركات التي تدفع المال الآمن (وليس من المرجح أن يتم خفضها) وزيادة الأرباح عاما بعد عام ، وعادة ما تكون أسماء راسخة لم تعد بحاجة إلى إعادة استثمار رأس المال في أعمالها. نادرا ما تدفع الشركات ذات النمو المرتفع أو التكنولوجيا أو التكنولوجيا الحيوية الأرباح ، لأنها تحتاج إلى إعادة استثمار الأرباح في توسيع أعمالها.

وبمجرد أن تنشئ الشركة أو توزع أرباحًا ، يتوقع المستثمرون الحفاظ عليها ، حتى في الأوقات الصعبة. الشركات الأمريكية الأكثر موثوقية لديها سجل من ارتفاع الأرباح - مع عدم وجود تخفيضات - لعقود من الزمن. غالبًا ما يقوم المستثمرون بتخفيض قيمة السهم عندما يقدرون أنه من المرجح أن يتم خفض الأرباح.

تتمثل إحدى أسرع الطرق لقياس مأمونية توزيعات الأرباح في التحقق من نسبة الدفع ، أو جزء من صافي الدخل الذي يتجه نحو دفعات الأرباح. إذا كانت الشركة تدفع ما يقرب من 100 ٪ أو أكثر من دخلها ، فإن العائد قد يكون في ورطة. خلال الأوقات الصعبة ، قد تنخفض الأرباح بشكل كبير بحيث لا تغطي الأرباح.

ما هو مستوى الأرباح التي يمكن أن يتوقعها المستثمرون؟

في أعقاب الأزمة المالية ومع تقاعد العديد من الأمريكيين وتحتاج إلى دخل منتظم ، ارتفعت أسعار الأسهم ، مما أدى إلى انخفاض أرباحهم.

بالنسبة لمعظم الأسهم ، يجب تحليل أي شيء فوق العائد بنسبة 4٪ بعناية ، خشية أن يشتري المستثمرون الأسهم بعائد لا يمكن تحمله.

ومع ذلك ، هناك بعض الاستثناءات لقاعدة الأسهم هذه التي تبلغ نسبتها 4٪ والتي تم إنشاؤها بهدف دفع الأرباح ، بما في ذلك صناديق الاستثمار العقاري (REITs) والشراكات المحدودة الرئيسية. ليس من غير المعتاد أن تقوم الشركات في تلك القطاعات بدفع عوائد آمنة في نطاق يتراوح بين 5٪ و 6٪ وما زال لديها إمكانات نمو.

المكاسب الآمنة تبدو رائعة ، لكن المستثمرين يدفعون الكثير من أجل (مفهوم) السلامة. في حين أن العائد المنخفض يعني عائدًا آمنًا ، إلا أنه قد يعني أيضًا وجود مخزون مقيم بأعلى من قيمته الحقيقية. إذا قام المستثمرون بشراء أسهم ذات عوائد منخفضة يعتقدون أنها آمنة ، فيمكن أن يتم سحقها بطريقتين: مع عائد منخفض مع احتمال انخفاض في القيمة ، إذا كان سعر السهم ينخفض.

" أكثر من:طرق لتقليل ضرائب أرباح رأس المال على الأرباح

إذن ما الذي يمكن أن يفعله المستثمر؟

بالنسبة للكثيرين ، فإن البديل لشراء الأسهم ذات العائد المرتفع هو ما يسمى الاستثمار في أرباح الأسهم. يبحث المستثمرون عن الشركات السليمة التي يمكنها زيادة عوائدها لسنوات أو عقود.

ليس من المعتاد بالنسبة لبعض من أفضل الشركات زيادة أرباح الأسهم بنسبة 8 ٪ إلى 10 ٪ سنويا لسنوات على نهاية.يمكن أن يكون هذا النهج مكملاً جذابًا لطريقة الشراء التقليدية.

أنواع أخرى من توزيعات الأرباح

غطت هذه المقالة النوع الأكثر شيوعًا من أرباح الأسهم ، وهي تلك المدفوعة على أسهم الشركة العادية. هناك نوعان آخران من توزيعات الأرباح ، والتي تحدث بشكل غير منتظم.

العائد الخاص هو عائد على جميع أسهم الأسهم العادية للشركة ، لكنه لا يتكرر مثل عائد منتظم. غالباً ما تصدر الشركة أرباحاً خاصة لتوزيع الأرباح التي تراكمت على مدى عدة سنوات والتي لا تحتاج إليها على الفور.

النوع الآخر هو عائد مفضل. بالإضافة إلى الأسهم العادية ، يمكن للشركات إصدار ما يُسمى المخزون المفضل. هذا هو مصطلح خيالي للأمن الذي يعمل بشكل أقل مثل الأسهم وأكثر شبهاً بالسندات ، وعادةً مع مدفوعات فصلية ثابتة. وعلى عكس أرباح الأسهم على الأسهم العادية ، فإن أرباح الأسهم على الأسهم الممتازة عادة لا تملك القدرة على النمو بمرور الوقت مع توسع الشركة ، لذا فإن مكاسب المستثمرين محصورة في الأرباح.

المزيد عن الاستثمار

• كيفية الاستثمار في الأسهم: دليل خطوة بخطوة للمبتدئين
• الاستثمار في الصناديق المشتركة مقابل ETFs
• أفضل وسطاء الإنترنت للمبتدئين

جيمس ف. رويال ، دكتوراه ، هو كاتب في موقع Investmentmatome ، وهو موقع تمويل شخصي. البريد الإلكتروني: [email protected] Twitter:JimRoyalPhD