Warren Buffett's Surprising Key To Picking A Great Investment |

كل أسبوع ، أحد خبراء الاستثمار لدينا يجيب عن سؤال القارئ في سؤال وجواب في InvestingAnswers عمود. كل ذلك جزء من مهمتنا لمساعدة المستهلكين على بناء ثروتهم وحمايتها من خلال التعليم.

إذا كنت تريد منا الرد على أحد أسئلتك ، يرجى مراسلتنا عبر البريد الإلكتروني على [email protected] وتضمين "Investing Q & A" في سطر الموضوع. (ملاحظة: لن نرد على طلبات شراء الأسهم.)

س. ما هو الشيء الأكثر أهمية لمعرفة شركة ما قبل شراء أسهمها؟

- Bea، Richmond، Va.

سؤال هذا الأسبوع سيتم الإجابة عليه من قبل المحلل الاستثماري في InvestingAnswers David Sterman:

A. Bea ، هذا سؤال عظيم ، وكان علي مضغه على ذلك لأنه توجد عدة طرق للإجابة على هذا السؤال.

بالنسبة للمستثمرين المحترفين مثل مديري صناديق التحوط ومديري الصناديق المشتركة ، فإن الإجابة بسيطة: جودة الإدارة. يقضي محترفو الاستثمار هؤلاء وقتًا كبيرًا في التعرف على فرق الإدارة ، ويراقبون كلماتهم وأفعالهم ربع تلو الآخر. من خلال بناء علاقة طويلة الأمد مع الرؤساء التنفيذيين وكبار المسؤولين الماليين ، يمكنهم فهم رؤية الشركة بشكل أفضل - وقدرتها على تنفيذ تلك الرؤية.

في الواقع ، ربما يكون هذا هو العامل الاستثنائي الأكبر لأسطورة الاستثمار وارن بافيت. عندما تستحوذ شركته الاستثمارية ، بيركشاير هاثاواي (NYSE: BRK-A) ، على شركة ، يسارع بافيت إلى الإشارة إلى جودة فريق الإدارة. في الواقع ، يصر على أن هؤلاء المديرين يتشبثون ، ويواصلون إدارة الأعمال المكتسبة.

بالطبع ، لا يملك معظمنا اتصالات المستوى التنفيذي لتقييم جودة الإدارة. ولكن إليك ما يمكنك فعله. استمع إلى ما قالته الإدارة في الماضي ، وتأكد مما إذا كانوا قد قدموا وعودهم. أسهل طريقة هي الاستماع إلى ثلاثة أو أربعة اتصالات مؤخرًا للشركة والاستماع إلى الأهداف والتوقعات التي تضعها الإدارة للشركة. في الأحياء اللاحقة ، يجب أن تشرح الإدارة كيف كانت قادرة على تحقيق أهدافها ، وليس مجرد الاعتذار عن الأهداف التي لم يتم الوفاء بها. "سنفعل بشكل أفضل في المرة القادمة" ، هو أمر لا يمكن سماعه من فرق الإدارة السيئة. يدرك المستثمرون المخضرمون أنه "في المرة القادمة" لا يبدو أنهم يصلون أبداً.

ولكن إذا لم يكن لديك الوقت أو الميل للتخوض خلال مكالمات جماعية طويلة ، فهناك خطوة حاسمة واحدة يمكنك اتخاذها للعثور على الاستثمارات الفائزة: باختصار. تحصل أفضل الشركات على درجات عالية لكل من ميزانياتها العمومية وبيانات التدفقات النقدية الخاصة بها.

بدءاً بالميزانية العمومية ، من الحكمة دائماً التركيز على الشركات التي لديها مبلغ نقدي وافٍ ومبلغ معقول من الديون. (القاعدة الجيدة هي البحث عن النقد الذي لا يقل عن ضعف الديون طويلة الأجل). هذا النوع من القوة المالية يضمن أن الشركة ستكون قادرة على مواجهة أي انكماش اقتصادي. أذكر أن automaker GM (NYSE: GM) حملت الكثير من الديون عندما هبط الاقتصاد العالمي في عام 2008 ، وفي النهاية اضطر إلى إعلان الإفلاس.

ولكنك تريد أيضا أن تتأكد من أن الميزانية العمومية للشركة ستزداد قوة في السنوات المقبلة ، وليس أضعف. وهذا يعني وجود تاريخ قوي للتدفقات النقدية التشغيلية الإيجابية - في أي مناخ اقتصادي. التدفق النقدي الإيجابي يعني أن الشركة تقوم بإضافة نقدية ، أو طرح ديون من ميزانيتها العمومية ، والتي توفر للشركة عدة خيارات ملائمة للمستثمر. يمكن للشركة التي ترتفع بها السيولة أن تعزز أرباحها ، أو تشتري الأسهم ، أو تقوم بعمليات استحواذ محقنة للنمو.

Bea ، على الرغم من أنك سألت عن أهم عنصر يجب أن ينظر إليه كل مستثمر ، أود إضافة عنصر آخر إلى القائمة: هوامش الربح التشغيلي. هذه هي الأرباح التشغيلية للشركة مقسومة على إيراداتها. على سبيل المثال ، تملك الشركة التي تبلغ مبيعاتها 150 مليون دولار و 30 مليون دولار في أرباح التشغيل هامش ربح تشغيلي بنسبة 20٪ (30/150). المفتاح هو التركيز على الشركات ذات الهوامش الربحية التشغيلية المتصاعدة. هذه علامة مؤكدة على أن الشركة قادرة على التعامل مع المزيد من الأعمال دون زيادة متناسبة في النفقات. في الواقع ، كل دولار جديد من الأعمال هو أكثر ربحية من السابق.

بالمقابل ، يعد انخفاض هوامش الربح التشغيلي علامة مقلقة. وهذا يعني أن الشركة تنفق الكثير من الأموال التي تطارد الدولار القادم من العائدات. أو أن هذا يعني أن الشركة تخفض الأسعار فقط للفوز بالعمل.

يمكن للبيانات المالية أن تدرك صحة الشركة. من الأفضل تضييق خياراتك الاستثمارية على الشركات التي تستخدم ميزانيات عمودية مضادة للرصاص وتوسع في مستويات الربحية.

شكرًا على سؤالك!

هنا بعض المقالات الرائعة حول اختيار أفضل الأسهم لك:

أهم 8 حقائق لمعرفتها حول شركة قبل أن تستثمر

• أفضل 5 أسهم أرستقراطية موزعة للحصول على محفظة للمتقاعدين
• استراتيجية الاستثمار البسيط التي تجعل الأسهم خالية من المخاطر عمليًا
• PS

Out من أكثر من 14،483 شركة متداولة في البورصات الأمريكية ، تقدم 10 شركات فقط المكان الأكثر أمانًا لأموالك في الوقت الحالي. على الرغم من السوق المضطربة لهذا العام ، حققت ثلاث من الشركات عائدات إجمالية بلغت 30.4٪ … 39.0٪ … و 54.1٪ ، مما أدى إلى مضاعفة مكاسب مؤشر S & P 500 بنسبة 15٪. الحصول على حرية الوصول إلى أسماء ورموز مؤشر هذه الشركات في أحدث تقرير لدينا ، الأسهم الأكثر أمانا 10 في أمريكا .