Venture Capital-Time for V3.0؟ |

أحاول قراءة Stu Phillips ' التحليق على Ridgelift كلما كان ينشر. إنه رجل مغامر رأسمالي. إنه أيضًا ، استنادًا إلى مشاركاته على المدونة ، وهو شخص ذكي ومدروس في مجال الأعمال وكاتب جيد. وأحدث مؤلفاته حول مستقبل رأس المال المغامر هو أمر مهم.

إنه يقر بالكثير من الحديث عن كسر رأس المال المغامر ، لكنه يختلف.

مثل أي "نظام" تم "تعزيزه" على مدى عقود ، فعمارة الأعمال الرأسمالية المغامرة ليست مكسورة ولكن لديها قضايا أساسية تبطئ أو حتى تحد من قدرتها على التكيف مع متطلبات السوق الجديدة.

عوضًا عن ذلك ، يقول إن رأس المال الاستثماري يقع في "انتقال معماري". العوامل:

الكثير من رأس المال. مثيرة للاهتمام ، أليس كذلك؟ لا تظن أن ذلك سيكون مشكلة ، لكن اتضح أنه كذلك.

1. لا يتم موازنة عرض رأس المال في الصناديق الاستثمارية من خلال إمكانية الخروج من السوق (IPO ، M & A) لتوليد معدل عائد مقبول.

   خبرة قليلة جدًا. كما أنه مثير للاهتمام أيضًا ، ولكنه مثير للغضب أيضًا ، نظرًا لأن مهنة VCs التي تعاملت معها في مسيرتي كانت دائمًا في ذروة أعمال الشركات الناشئة. يقول ستو أن هناك "الكثير من الأشخاص الأذكياء الذين لديهم خبرة تشغيلية ضئيلة للغاية." فكر في هذا التفكير:

2. لا تريد إجراء أي إجراء طبي من قبل شخص تم تدريبه ولكن كان على وشك إجراء ثالثه أو رابعته. الإجراء على أنت. لكن في عالم VC ، حدث هذا مع شركات VC جديدة تجلس في مجالس إدارة الشركات الخاصة وتوزع التوجيه والمشورة التجارية. تجاوز النمو السريع قدرة المجالس القروية المتمرسة على توجيه الأفراد الجدد القادمين إلى العمل.

   تأثير الإنترنت. هذا المفضل لي. رائعة. ويصفه بأنه "تأثير جانبي معروف" لتدفق أفضل للمعلومات وانخفاض الكمون.

3. لكن هذا التحسن ذاته يعني أن الأفكار والمفاهيم والوصف للمشكلات وما إلى ذلك سرعان ما انتشرت لتعرف الكثير من الناس. لقد تم تقليص ميزة الوقت في المعرفة ووضعت قسطاً أكبر من أي وقت مضى على كونها المحرك الأول والتنفيذ الذي لا تشوبه شائبة.

   أسواق التكنولوجيا ناضجة.

4. إذن أين يأخذنا هذا؟ لديه وجهة نظر مثيرة للاهتمام من تراجع عمليات البحث عن الشركات الناشئة ورأس المال الاستثماري. يقول أن رأس المال الاستثماري 1.0 كان ولادة وادي السليكون (ملخصي ، وليس كلماته) وكان 2.0 طفرة الإنترنت.

وما هو 3.0؟ لا يزال يتعين تحديدها. لا يختبر AndPhillips أي تخمين. لكن استنتاجه حول الحريق أو الماء جدير بالتكرار:

المشاكل الكبيرة أو الاحتياجات غير الملباة تخلق آلامًا كبيرة وحاجة ملحّة. إذا قررت اللعب بالنار ، فيجب عليك التنفيذ مع الكمال والدقة. لن تحصل على فرصة ثانية ، ويتعين على مستثمري شركة في سي الاستغناء عن التمويل في اللحظة التي يصبح فيها التنفيذ عيبًا أو يقوم شخص آخر بعمل أفضل.

تستفيد المشكلات الصعبة أو الاتجاهات الناشئة من نهج مثل تآكل المياه. لا هوادة فيها وبطيئة مثل النهر أو الدخول في الشقوق والتجميد لكسر المشكلة بشكل أسرع ، مثل الثلج. بناء حواجز الدخول مع الملكية الفكرية الأساسية ، والتنفيذ الجيد ونشر دقيق لرأس المال ، جنبا إلى جنب مع علاقات استراتيجية عميقة وذات مغزى مع الشركات القائمة التي تدرك أنهم بحاجة لمساعدتكم.

اختيار واحد!