الأوراق المالية المحمية من التضخم (TIPS) تعريف & مثال

ما هو:

الأوراق المالية المحمية من التضخم (TIPS) سندات الخزينة التي يتم تعديلها للتخلص من آثار التضخم على الفوائد والمدفوعات الرئيسية ، كما تم قياسها من قبل مؤشر أسعار المستهلك (CPI).

كيف يعمل (مثال):

لنفترض أنك قمت بشراء 10 - رسم سنوي بمبلغ 1000 دولار أمريكي ، ومعدل الكوبون السنوي هو 5٪. كل ستة أشهر ، تقوم وزارة الخزانة الأمريكية بتعديل أصل أي تغيير في مؤشر أسعار المستهلك (CPI). يتم أيضًا احتساب مدفوعات الفائدة على المبلغ الأصلي المعدل كل ستة أشهر. لذا ، إذا ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين خلال الأشهر الستة الأولى من الاستثمار بنسبة 2٪ ، ستكون القيمة الاسمية لتلميحك هي: 1000 دولار * 1.02 = 1020 دولارًا ، وستكون أول دفعة نصف سنوية: 1،020 دولار * (.05 / 2) = 25.50 دولارًا. ﻻﺣظ أن اﻟﻣدﯾر ﯾﺗم ﺗﻌدﯾﻟﮫ طوال ﻋﻣر اﻟﺳﻧدات وﻟﮐن ﯾﺗم دﻓﻌﮫ ﻓﻲ ﻣﺑﻟﻎ واﺣد ﻋﻧد اﻟﻧﺿﺞ.

ﯾﺗم ﺗوﺻﯾل TIPS ﻣن ﺣﯾث ﺧﻣس وﻋﺷرﯾن وﻋﺷرﯾن ﺳﻧﺔ. يتم بيع TIPS لمدة 5 سنوات في أبريل و أكتوبر. يتم بيع TIPS لمدة 10 سنوات في كل شهر يناير وأبريل ويوليو وأكتوبر ؛ ويتم بيع TIPS لمدة 20 عامًا في المزاد العلني في شهري يناير ويوليو. تتوفر TIPS مباشرة من وزارة الخزانة الأمريكية والنظام التجاري لدخول الكتب.

دخل الفوائد من TIPS يخضع لضريبة الدخل الفيدرالية ، ولكنه معفى من ضرائب الدخل المحلي والدولي. أيضا ، في أي عام عندما ينمو رئيس TIPS ، تعتبر الأرباح المكاسب القابلة للإبلاغ لأغراض الضريبة الفيدرالية.

من المهم أيضا أن نلاحظ أن الانكماش سيقلل كذلك المبلغ الأساسي لمدفوعات TIPS ومدفوعات الفائدة.

لماذا يهم:

تقليديا ، تعود إلى حد ما عودة المستثمر على أي استثمار ، وبالتالي خطر ، من آثار التضخم. تسمح TIPS للمستثمرين بتحقيق معدل عائد "حقيقي" والقضاء نظريا على هذا الجانب من مخاطر الاستثمار. وبالتالي ، يمكن أن توفر TIPS في بعض الأحيان عوائد أعلى من التقليدية. على سبيل المثال ، إذا كان العائد الحالي لسندات الخزانة لمدة 10 سنوات هو 5٪ وعائد TIPS الحالي لمدة 10 سنوات هو 4٪ ، قد يوفر TIPS عائدًا أعلى من السند التقليدي إذا ارتفع مؤشر CPI بنسبة 3٪ مثلاً على مدى عمر السند. ويرجع ذلك إلى أن 3٪ من عائد سندات الخزانة التقليدية 5٪ يؤكل بسبب التضخم ، تاركًا عائدًا "حقيقيًا" قدره 2٪ فقط ، مقارنة بعائد TIPS بنسبة 4٪ ، والذي عوض التضخم.

ومع ذلك ، لا يعني ارتفاع معدل التضخم أن TIPS سوف يتفوق دائما على السندات التقليدية. قد يكون الفرق في العائد على السندات التقليدية مقابل TIPS مرتفعًا جدًا ، بعد تعديله للتضخم ، فإنه لا يزال يفوق العائد على TIPS مماثل للنضج.