انشقاقات الأسهم: ما هي ، وكيف تؤثر على محفظتك

عندما اضطررت إلى تقسيم شيء ما أثناء طفولتك ، لم يكن ذلك بوجه عام مثل الشعور بالامتعة. ولكن عندما تكون مستثمرًا ، يمكن أن يكون التقسيم شيئًا جيدًا.

تجزئة الأسهم هي طريقة يستطيع مجلس إدارة الشركة من خلالها زيادة عدد الأسهم القائمة وتخفيض سعر السهم. إنها تكتيك لجعل المخزون أكثر قابلية للوصول إلى المستثمرين الأصغر ، خاصة عندما يكون سعره قد ارتفع إلى حد كبير بمرور الوقت. في عام 2014 ، قامت شركة Apple بتقسيم استغرق سعر سهمها من حوالي 650 إلى 90 دولارًا خلال الليل.

في الوقت الذي لا تتغير فيه قيمة الشركة ولا استثماراتك في التقسيم ، من المهم أن نفهم كيف يمكن أن تؤثر انقسامات الأسهم على محفظتك. إليك ما تحتاج إلى معرفته.

بيتزا لإنقاذ

تقترن انقسامات الأسهم بحساب مربك إلى حد ما ، مثل "2 مقابل 1" أو "3 مقابل 2". كما هو الحال مع العديد من الأشياء في الحياة ، يمكن للبيتزا المساعدة.

تخيل قيمة الشركة ممثلة ببيتزا كاملة. عندما بدأ تداول أسهمها ، تم تقسيم هذه البيتزا إلى عدد محدود من القطع ، أو الأسهم ، التي عرضت على المستثمرين. من أجل التبسيط ، لنفترض أن البيتزا قسمت إلى ثماني شرائح وأنك تمتلك حصة واحدة.

إذا أعلنت الشركة عن قسم 2 مقابل 1 ، يتضاعف عدد الأسهم ، وبالتالي سيتم تقسيم الشريحة الأصلية إلى 16 شريحة. في حين أنك تملك ثُلث شركة من قبل ، ونتيجة للانقسام ، فإنك تمتلك الآن اثنين من ستة عشر. نفس الكمية من البيتزا ، فقط عدد مختلف من الشرائح.

يتم تطبيق هذا المبدأ نفسه بغض النظر عن نسبة الانقسام. أن تقسيم 2014 لشركة Apple ، على سبيل المثال ، كان 7 مقابل 1. (هل لديك شهية لمعرفة المزيد؟ تحقق من بعض أساسيات سوق الأسهم الأخرى.)

إذن … أنا غني؟

ليس تماما. لا تتأثر القيمة السوقية للشركة ، مساوية للأسهم القائمة مضروبة في سعر السهم ، بانقسام السهم. إذا زاد عدد الأسهم ، سينخفض ​​سعر السهم بمقدار تناسبي.

إذا كان السهم يتداول بسعر 100 دولار سابقًا ، فسوف يتداول عند 50 دولارًا بعد انقسام 2 مقابل 1. نعم ، أنت تملك المزيد من المشاركات ، لكنها قيمة أقل. إنه في الأساس تعادل ، ولن تتغير قيمة استثمارك.

ومع ذلك ، يتفاعل المستثمرون بشكل عام بشكل إيجابي مع انقسامات الأسهم ، ويرجع ذلك جزئياً إلى أن هذه الإعلانات تشير إلى أن مجلس إدارة الشركة يريد جذب المستثمرين من خلال جعل السعر أكثر بأسعار معقولة وزيادة عدد الأسهم المتاحة. ونتيجة لذلك ، يمكن أن تشهد محفظتك فائدة كبيرة إذا استمر المخزون في الارتفاع. تشير الدراسات إلى أن الأسهم التي انفصلت قد تفوقت على السوق الأوسع في السنة التالية للانقسام والسنوات القليلة اللاحقة.

أعلنت Intercontinental Exchange ، مالكة بورصة نيويورك للأوراق المالية ، عن تقسيم 5 مقابل 1 في أغسطس 2016 ، والذي دفع سعره إلى مستوى قياسي. منذ بدء سريان الإنشطار في نوفمبر ، ارتفع سهم Intercontinental Exchange بنسبة 21٪ ، مقارنةً بنسبة 16٪ لمؤشر ستاندرد أند بورز 500 خلال الفترة نفسها.

أين يمكنني الاشتراك؟

ليس بهذه السرعة. يجب أن تكون أحد المساهمين في تاريخ معين ، تحدده الشركة ، للتأهل للانقسام - ومحاولة التنبؤ بأن الانقسام التالي من المحتمل أن يكون مجهودًا لا جدوى منه. فمن ناحية ، لم تنقسم بعض الأسهم أبداً ، مثل شركة بيركشاير هاثاواي Warren Buffett ، التي تتداول حتى كتابة هذه السطور في أكثر من 255،000 دولار أمريكي للسهم الواحد. لا ، هذا ليس خطأ مطبعي. حتى مع ارتفاع أسعار الأسهم في السنوات الثماني الماضية ، أصبحت الانقسامات نادرة على نحو متزايد.

في عام 1997 ، قامت 102 شركة في مؤشر S & P 500 - أو حوالي واحد من كل 5 أعضاء في المؤشر - بتقسيم الأسهم. كان العدد ثمانية في العام الماضي ، وحتى أوائل يوليو من هذا العام ، كان ثلاثة فقط ، وفقا للبيانات التي جمعها هوارد سيلفربلات ، وهو محلل صناعي كبير في S & P Dow Jones Indices.

أحد التقسيمات هذا العام كان من النوع "العكسي" ، والذي ، كما يوحي الاسم ، يذهب في الاتجاه المعاكس: يتم تخفيض عدد الأسهم ، لكن سعر السهم يزيد. ويتم ذلك غالبًا لتلبية الحد الأدنى لسعر السهم المطلوب لإدراج الشركة في البورصة.

وقال سيلفربلات إن انشقاقات الأسهم تراجعت من حيث أن الشركات والمستثمرين على حد سواء أصبحوا معتادين على ارتفاع أسعار الأسهم.

"ومع ذلك ، فإن بعض المجالس لا يزال لديها نطاق تداول لقضاياها ، وبالنظر إلى المستويات الحالية ، أتوقع المزيد من انشقاقات الأسهم بمجرد انخفاض حالة عدم اليقين - والسؤال الرئيسي هو متى سيكون ذلك" ، كما يقول.

»هل تحتاج إلى منزل جديد لأسهمك؟ تحقق من موقعنا أفضل وسطاء لتداول الأسهم.

كان هناك انقسام في حقيبتي - الآن ماذا؟

على الرغم من أن أكبر الشركات لا تنقسم اليوم ، إلا أن هذا لا يعني أنك لن تواجه أي انقسام. تتولى الشركات الصغيرة هذا النوع من إجراءات الشركات ، ويمكن أن تنقسم الصناديق المتداولة في البورصات أيضًا. إذا لم يكن هناك سهم أو ETF في محفظة الأوراق المالية الخاصة بك ، لا تتخذ قرارًا غير محسوب يمكنك أن تندم عليه.

بدلاً من ذلك ، قرر ما إذا كان قد تم تغيير فرضيتك الاستثمارية الأصلية كنتيجة - أو إعادة النظر في إستراتيجية الأسهم الخاصة بك الآن. إذا لم يحدث ذلك ، فابتعد عن جهاز الكمبيوتر. بالنظر إلى الأداء التاريخي للأسهم بعد الانقسام ، قد يكون أفضل رهان لديك هو الجلوس بإحكام.

إذا كنت لا توافق على قرار الشركة برفع سعرها في انقسام عكسي ، على سبيل المثال ، قد يكون من المنطقي البيع - ولكن عليك التفكير في هذه الأسئلة لطرحها قبل بيع الأسهم قبل القيام بذلك.

يمكن أن يكون تقسيم الأسهم فرصة جيدة لمعرفة المزيد حول كيفية عمل سوق الأسهم مع إبقائك مشتركًا في استثماراتك. على أقل تقدير ، يمكن أن يكون تذكير بقيمة البيتزا.

آنا لويز جاكسون كاتبة في موقع Investmentmatome ، وهو موقع إلكتروني للتمويل الشخصي. البريد الإلكتروني: [email protected]. تويتر: @ aljax7.