المعاشات التقاعدية للدولة وخطط المساهمة المحددة

Ù…Ù† Ø²ÙŠÙ†Ùˆ Ù†Ù‡Ø§Ø± Ø§Ù„ÙŠÙˆÙ… ØµØ Ø¹ÙŠØ¯ÙƒÙ… Ø§Ù†Ø´Ø± Ø§Ù„ÙÙŠØ¯ÙŠÙˆ ØØªÙ‰ ÙŠØ±Ø§Ù‡ ÙƒÙ„ Ø§Ù„Ø

عندما يفكر معظمنا في كلمة "معاش تقاعدي" ، فإننا نربطها بقسط أدنى مضمون من التقاعد لحياة العامل ، أو العمر المشترك للعامل وزوجته. المصطلح الفني لهذا النوع من المعاشات التقاعدية هو "فائدة محددة" ، أي أن الفائدة تحددها الخطة ، ويقوم الخبراء الاكتواريين الذين يديرونها بتعديل ومحاولة إقناع الحكومة أو راعي الخطة المشتركة بالمساهمة بما يكفي لتمويل المزايا الموعودة..

من الناحية النظرية ، هذا نظام كفء وعادل للغاية: فتكاليف الإدارة متواضعة ، حيث لا توجد أي حسابات منفصلة للحفاظ عليها - فكل شيء يدخل في مجمع واحد من رأس المال. بالإضافة إلى أنها تحمي العمال من صعود وهبوط سوق الأسهم. من الناحية العملية ، هذا أمر جيد للغاية ، لأن القليل من العمال هم أيضا مستثمرون جيدون جدا. في الواقع ، تدل الدراسة بعد الدراسة على أن الفرد العادي يتأخر بشكل كبير في العوائد التي يحققها مديرو الأموال المحترفون وخطط المعاشات التقاعدية. وهذا أمر مهم ، لأنه حتى لو كان النقص بنسبة 1 أو 2 في المائة مقارنة بخط الأساس ، الذي تم تكراره على مدار 30 عامًا من العمل ، يمكن أن يعني اختلافًا في عشرات الآلاف من الدولارات في تراكم الثروة.

والأهم من ذلك ، لأنه يتم دفع المعاشات التقليدية في شكل دخل سنوي ، أو تدفق دخل مدى الحياة ، فإن المشاركين في المعاشات يتمتعون بالحماية من الجانب السلبي المدمر لمخاطر طول العمر: من اليسار إلى أجهزتهم ، سينفد عدد كبير من المتقاعدين المال قبل نفاد دقات القلب. وفي الوقت نفسه ، لا يوجد لدى جيرانهم في نظام منافع محددة أي قلق من هذا القبيل: سيظل هو أو هي تتلقى دخلاً شهرياً طالما أن المعاش لا يزال مذيباً. في حالة انهيار صندوق المعاشات ، تقوم مؤسسة شبه حكومية ، وهي مؤسسة شبه حكومية ، بالتقدم وتساهم في الحد الأدنى من المساهمة على الأقل. وبالتالي ، قد لا يكون لدى العامل الكثير من المرونة في اختيار دخله ، ولكن لا داعي للقلق كثيرًا بشأن لا الإيرادات.

المشكلة ، بالطبع ، هي أن الحكومات والشركات لديها طريقة مضحكة لعدم تمويل هذه المعاشات بشكل مناسب. والنتيجة هي أزمة تمويل معاشات تقاعدية على مستوى البلاد بدأت بالفعل في دفع المدن إلى محكمة الإفلاس. وتدفع المعاشات الأخرى الفوائد الحالية في الوقت الحالي ، لكن أصولها الإجمالية ليست قريبة من المبلغ الكافي لدفع جميع المزايا الموعودة لعمال المستقبل. ويبلغ عجز صندوق المعاشات في ولاية كاليفورنيا لعمال الدولة والعاملين في آلاف الوكالات البلدية عجزا يصل إلى 100 مليار دولار. وهذا يعني أن القيمة الحالية الصافية لجميع الخطط التي وعدت بها الفوائد ، بالإضافة إلى الفوائد المتوقعة للأعضاء الجدد ، تزيد 100 مليار دولار عن قيمة أصول الخطة. شيء ما ، عاجلاً أم آجلاً ، سيكون عليه أن يعطيه.

لكن كاليفورنيا حصلت على الشركة. في الواقع ، ليس الأسوأ حتى: تم تمويلها إلى 24 في المائة فقط من الخصوم المتوقعة ، فإن خطة المعاشات التقاعدية في إلينوي هي خطة تعاني من نقص كبير في التمويل في البلاد - لتصل إلى 287 مليار دولار. تم تمويل خطة كونكتكت بنسبة 25٪ فقط ، وتم تمويل خطة كنتاكي بنسبة 27٪ وتمويل ولاية ميسيسيبي ونيوهامشير وألاسكا بنسبة 30٪ فقط.

ولاية رود آيلاند ، وهي دولة صغيرة نسبيا من حوالي مليون شخص ، كانت في مأزق. وكان معاشها يعاني من نقص التمويل بنسبة 51 في المائة في عام 2010 - مما يعني أن أصول الخطة كانت كافية لتغطية 49 في المائة من الفوائد المتوقعة.

لكن الجمعية العامة في ولاية رود آيلاند مررت بعض الإصلاحات الهامة في عام 2011 ، من خلال قانون أمن التقاعد - وهي الإصلاحات التي قد يتم تبنيها من قبل الدول الأخرى في المستقبل.

ولوضع ذلك في الاعتبار ، فإن صناديق المعاشات التقاعدية في القطاع الخاص التي تمول بأي شيء أقل من 80 في المائة من الالتزامات تعتبر "معرضة للخطر" ، وهي تخضع لتدقيق أكثر دقة من جانب المنظمين ومؤسسة ضمان استحقاق المعاش التقاعدي.

لمعالجة هذه المشكلة ، سنت ولاية رود آيلاند الإصلاحات التالية:

تم إسقاط نموذج خطة المنفعة المحددة. وبدلاً من ذلك ، سنت رود آيلاند خطة "هجينة" تنطوي على فائدة محددة أصغر ، أو خطة تقاعد تقليدية ، وخطة مساهمة محددة ، شبيهة بـ 401 (ك) ، 403 (ب) ، وخطة توفير التوفير الاتحادية. في هذه الخطة ، تكون المنافع دالة على ما يساهم به الموظفون ويعودون على تلك الاستثمارات.
سيكون على الموظفين الآن أن يساهموا أكثر بكثير في تقاعدهم.
نظرًا لأن جزء المزايا المحددة للخطة أصغر ، فإن المساهمات الضرورية الاكتوارية تكون أصغر في المستقبل. من الأسهل على دافعي الضرائب في رود آيلاند تمويل خطة أصغر بنسبة 100 في المائة من خطة كبيرة. كما أشار مؤيدو الخطة إلى أن المنافع أكثر قابلية للنقل للموظفين الذين ينتقلون إلى وظائف أخرى قبل التقاعد.
تم رفع سن التقاعد إلى 67 للتأجير الجديد ولجميع الذين لم يسبق لهم ذلك. ويستلم العمال الذين حصلوا على ائتمان اعتمادًا على سنوات الخدمة ، ولكن لا يحق للعامل في أي حال من الأحوال التقاعد الكامل قبل بلوغ سن 59. ومع ذلك ، تسمح الخطة بتخفيض الفوائد إذا تقاعد العامل في وقت مبكر.
كما أوقفت "رود آيلاند" زيادات "كولا" حتى بلغت أصول الخطة 80 في المائة على الأقل من التمويل الكامل. وسيتم دفع الزيادات المؤقتة كل خمس سنوات ، على أساس عوائد الاستثمار ، وفقا لمعهد الاستدامة المالية في إلينوي.

لم تكن نقابات الموظفين العموميين مهتمة بالخطة ، واشتكت بمرارة. المسار الذي اختاره رود آيلاند لتطبيقه ليس بدون نقاد غير نقابيين. ولكن ببساطة عن طريق تمرير الخطة ، قللت من الالتزام غير الممول بنحو 2.7 مليار دولار ، وتم تمويل الخطة على الفور - فيما يتعلق بخبراء الاكتواريين - إلى 59.8 في المائة من الخصوم المتوقعة. هذه قفزة كبيرة من مستوى 48 في المئة الذي بدأوا منه.

على الصعيد الوطني ، انفجر العجز في المعاشات التقاعدية للخطط الحكومية البالغ عددها 3500 خطة في جميع أنحاء البلاد إلى 4.1 تريليون دولار. وكما ناقشنا في عمود سابق ، فإن مدينة ديترويت وحدها لديها عجز يصل إلى 3.5 مليار دولار - ومن هنا جاءت الإفلاس. مع عدم وجود طريقة لزيادة الضرائب دون المخاطرة بإبعاد الأعمال إلى الولايات القضائية الأكثر استقرارًا ، فإن خيارات الحكومة على مستوى الولاية والبلديات تتقلص بسرعة. إن المزيد من الإصلاحات في وادي رود آيلاند هي شبه مؤكدة - أو أن الحقائق المالية ستنسجم مع قوانين الفصل 9 الإفلاس لإحداث المزيد من الإصلاحات المؤلمة لهم على الطريق.

تبنى مركز سياسة إلينوي بالفعل الانتقال إلى نموذج المساهمة المحدد باعتباره السبيل الوحيد لحل هذا النقص الكبير. نعم ، يجب أن يأتي دخل التقاعد لكل هؤلاء العاملين في الدولة من مكان ما. بموجب خطة مساهمة محددة بحتة ، سيتعين على العمال المستقبليين تمويلها بأنفسهم - وتحمل مخاطر ضعف أداء السوق كأفراد ، الأمر الذي قد يكون مدمراً لبعض الذين يتخذون خيارات استثمارية ضعيفة. إن الخيار الصارم الذي يواجهه هؤلاء العمال هو الانتقال من نظام يكون فيه دخل تقاعدهم مكفولاً نظرياً (حتى يحدث الإفلاس ، كما يتعلم العاملون في ديترويت الآن) وحيث لا يتم ضمان دخلهم.

اقرأ أكثر من Investmentmatome: