The Simple Investing Strategy That Makes Stocks Virtually Risk-Free | نحن نقبل أننا بحاجة إلى الاستثمار في الأسهم لتمويل وسط التقاعد من فئة. لكننا نتمنى أننا لم نفعل ذلك. الأسهم محفوفة بالمخاطر. ويستطيع المستثمر أن يستيقظ ليجد أنه فقد نسبة جيدة من الأموال التي تمكن من إنقاذها على مر السنين. هذا شعور مقزز. سوف نحب جميع الأسهم أكثر بكثير إذا لم تكن خطرة.

لدي أخبار سارة لك.

هناك سبب للاعتقاد بأن الأسهم على وشك أن تصبح فئة أصول خالية من المخاطرة. هناك بحث أكاديمي يدعم هذه المطالبة غير العادية. الاستثمار سيكون أقل إرهاقاً بالنسبة لمعظم المستثمرين من الطبقة المتوسطة في المستقبل غير البعيد.

[InvestingAnswers Feature: The 10 Safest Stocks In America]

هناك نوعان من المخاطر الرئيسية التي تطارد المخزونات المستثمرين لسنوات عديدة. واحد ذهب بالفعل. والآخر في طريقه إلى عدم كونه عاملاً كبيرًا. كان مقدمة مؤسس الطليعة جون بوجل لصندوق المؤشر في عام 1976 الذي جعل الأشياء تتحرك في هذا الاتجاه المثير للغاية.

اسأل نفسك - لماذا هي مخاطرة الأسهم؟ هل الخطر ملازم لمشروع استثمار الأسهم؟ أم أنها الطريقة التي اتبعناها في الاستثمار في الأسهم التي جعلت الأسهم محفوفة بالمخاطر؟

في الماضي ، كان امتلاك الأسهم يعني امتلاك أسهم الشركات الفردية. من غير الممكن أن نعرف مقدمًا أي الشركات الفردية ستحقق أرباحًا لطيفة وأيها لن تحققها. لذا كان على أولئك الذين يشترون الأسهم أن يقيموا تقييمات للشركات التي ستحقق نتائج جيدة وأن ينتهزوا الفرصة لأن يفقدوا أموالهم إذا قاموا بخيارات سيئة. هذا عمل محفوف بالمخاطر. لا توجد طريقة للتغلب عليه.

ليس علينا تحمل هذا الخطر! صناديق المؤشرات متاحة لنا اليوم. عندما قامت Bogle بتأسيس Vanguard ، قام بتغيير مشروع الاستثمار بطريقة أساسية. جعل من الممكن للمستثمرين تجاوز أكبر خطر امتلاك الأسهم.

ومع ذلك ، سيكون لديك صعوبة في الحصول على معظم المستثمرين في الأسهم للاتفاق على أنه تم القضاء على المخاطر. ماذا عن انهيار أسعار عام 2008؟ لم يكتشف المفهرسون أن المرء سيأتي. لقد فقدوا الكثير من المال. لقد خافوا لقد رأوا عن كثب وبطريقة شخصية المخاطرة في الاستثمار في الأسهم.

أعتقد أن الخطر الكبير الثاني لاستثمار الأسهم على وشك السقوط أيضا.

انظروا إلى Wade Pfau ، الأستاذ المشارك الاقتصاد في المعهد الوطني للدراسات العليا للسياسة العامة في طوكيو. فحصت Pfau طريقة جديدة لفهرسة (الفهرسة المستندة إلى التقييم) التي كنت أدعوها على موقعي لمدة 10 سنوات. يختلف الفهرق المطلع على التقييم عن النهج التقليدي لفهرسة (فهرسة الشراء والعقد) في أحد الجوانب الهامة. لا تبقى الفهرستات المستندة إلى التقييم في نفس توزيع الأسهم في جميع الأوقات. قاموا بتغيير مخصصات الأسهم الخاصة بهم استجابة للتأرجحات الكبيرة في التقييمات بهدف الحفاظ على مستويات المخاطر الخاصة بهم ثابتة تقريبًا.

[InvestingAnswers Feature: 5 Stockss Stocks to Own Before the Next Market Crash]

The buy and and hold تم تطوير استراتيجية في وقت لم يكن فيه جميع الأبحاث متاحًا للاستثمار بفعالية على المدى الطويل. أظهر البحث في ذلك الوقت أن توقيت السوق على المدى القصير (تغيير تخصيص الأسهم الخاصة بك بسبب التخمين حول كيفية تغير الأسعار خلال العام المقبل أو ما شابه) لا يعمل أبدًا. ولكن تبين أن توقيت السوق على المدى الطويل (تغيير تخصيص الأسهم الخاصة بك استجابة للتحولات التقييم مع الفهم أنك قد لا ترى فائدة لفعل ذلك لمدة 10 سنوات) يعمل دائما. في 140 سنة من تاريخ سوق الأوراق المالية ، لم يكن هناك استثناء واحد.

لو كان الباحثون في ذلك الوقت يعرفون ذلك ، لكانوا قد أكدوا على الحاجة إلى الانخراط في توقيت طويل المدى بقدر ما أكدوا على الحاجة إلى تجنب توقيت قصير الأجل. إن مفتاح النجاح على المدى الطويل لا يحاول أبداً تخمين الكيفية التي ستتغير بها الأسعار على المدى القصير ، مع مراعاة أخذ التقييمات في الاعتبار عند تحديد تخصيص الأسهم.

على طاولة بالقرب من أعلى الصفحة 8 من دراسة Pfau ، يقارن بين مجموعة من الأسهم 100 في المئة التي يملكها مستثمر يشتري وعقد مع محفظة الأوراق المالية التي عقدها مفهرس مستنير التقييم الذي يذهب مع تخصيص الأسهم بنسبة 100 في المئة في الأوقات التي تكون فيها التقييمات معقولة وبتخصيص مخزون بنسبة صفر بالمائة عندما تشير التقييمات إلى الخطر في المستقبل.

تكسب المحفظة التي يحملها المفهرس المعتمد على التقييم تقريبًا نفس العائد الذي تحققه المحفظة التي يحتفظ بها حاملها وشهادتها فوق 140 سنوات لدينا سجلات لعوائد الأسهم. ولكن انظر إلى السطر الموجود على الطاولة لـ "Maximum Drawdown." يظهر هذا الخط أكبر خسارة في قيمة المحفظة التي شهدتها على مدار 140 عامًا. شهد حامل وشراء في وقت واحد انخفاض قيمة المحفظة بنسبة 61 في المئة. هذا الخطر!

في المقابل ، لم يكتشف المفهرس المعتمد على التقييم قطرة في قيمة المحفظة بأكثر من 21٪. فالمؤشرات المستندة إلى تقييم المخاطر تأخذ القليل من المخاطر عند الاستثمار في الأسهم. يمكن أن تنخفض قيمة شهادات الإيداع (CDs) بأكثر من 21 في المائة في أوقات التضخم المرتفع وقليل من الناس يفكرون في الأقراص المدمجة كفئة أصول محفوفة بالمخاطر.

The Investing Answer:

الأسهم ليست محفوفة بالمخاطر بعد الآن ، ليس ل فهرست على استعداد لأخذ التقييمات في الاعتبار عند تحديد مخصصات الأسهم الخاصة بهم. خطر المخاطرة اليوم هو شيء نختار أن نتحمله إما بانتقاء الأسهم الفردية أو الاستثمار في المؤشرات وفقاً لاستراتيجيات الشراء والعقد. Rob Bennett أنشأ The Stock-Return Predictor ، آلة حاسبة تقوم بتحليل الانحدار بيانات عائد الأسهم التاريخية للكشف عن عائد العشر سنوات الأكثر احتمالاً لشراء صندوق مؤشرات واسع تم إجراؤه بأي مستوى تقييم محتمل.

DefSemiHidden = "true" DefQFormat = "false" DefPriority = "99"

LatentStyleCount = "267">

UnhideWhenUsed = "false" QFormat = "true" Name = "Normal">

UnhideWhenUsed =" false "QFormat =" true "Name =" عنوان 1 ">

UnhideWhenUsed = "false" QFormat = "true" Name = "Title">

UnhideWhenUsed = "false" QFormat = "true" Name = "Subtitle">>

UnhideWhenUsed = "false" QFormat = "true" Name = "Strong">

UnhideWhenUsed = "false" QFormat = "true" Name = "Emphasis">

UnhideWhenUsed = " false "Name =" Table Grid ">

UnhideWhenUsed =" false "QFormat =" true "Name =" No Spacing " >

UnhideWhenUsed = "false" Name = "تظليل ضوئي">

UnhideWhenUsed = "false" Name = "قائمة الضوء">

UnhideWhenUsed = "false" Name = "Light Grid">

UnhideWhenUsed = "false" Name = "Medium Shading 1">

UnhideWhenUsed = "false" Name = "Medium Shading 2">

UnhideWhenUsed = "false" Name = "قائمة متوسطة 1">

UnhideWhenUsed = "false" Name = "قائمة متوسطة 2">

UnhideWhenUsed = "false" Name = "Medium Grid 1">

UnhideWhenUsed =" false "Name =" Medium Grid 2 ">

UnhideWhenUsed =" false "Name =" شبكة متوسطة 3 ">>

UnhideWhenUsed = "false" Name = "قائمة داكنة">

UnhideWhenUsed =" false "Name =" Color Shading ">

UnhideWhenUsed =" false "الاسم =" قائمة ملونة ">>

UnhideWhenUsed =" false "Name =" الشبكة الملونة ">

UnhideWhenUsed = "false" Name = "تظليل تظليل الضوء 1">

UnhideWhenUsed =" false "Name =" قائمة اللكنة اللكنة 1 ">

UnhideWhenUsed = "false" Name = "Light Grid Accent 1">

UnhideWhenUsed = "false" Name = "Medium Shading 1 Accent 1 ">

UnhideWhenUsed = "false" Name = "Medium Shading 2 Accent 1">

UnhideWhenUsed = "false" Name = "القائمة المتوسطة 1 اللكنة 1">

UnhideWhenUsed = "false" QFormat = "true" Name = "List Paragraph">

UnhideWhenUsed = "false" QFormat = "true" Name = "Quote" >

UnhideWhenUsed = "false" QFormat = "true" Name = "Intense Quote">

UnhideWhenUsed = "false" Name = "قائمة متوسطة 2 في اللكنة 1">

UnhideWhenUsed = "false" Name = "Medium Grid 1 Accent 1">

UnhideWhenUsed = "false" Name = "Medium Grid 2 Accent 1">

UnhideWhenUsed = "false" Name = "Medium Grid 3 Accent 1">

UnhideWhenUsed =" false "Name =" Dark List Accent 1 ">

UnhideWhenUsed = "false" Name = "Color Shading Accent 1">

UnhideWhenUsed = "false" Name = "قائمة الألوان الملونة 1" >

UnhideWhenUsed = "false" Name = "Color Grid Accent 1">

UnhideWhenUsed =" false "Name =" Light Shading Accent 2 ">

UnhideWhenUsed =" false "Name =" Light List Accent 2 ">

UnhideWhenUsed =" false "Name = "Light Grid Accent 2">

UnhideWhenUsed = "false" Name = "Medium Shading 1 Accent 2">

UnhideWhenUsed =" false "Name =" Medium Shading 2 Accent 2 ">

UnhideWhenUsed = "false" Name = "القائمة المتوسطة 1 Accent 2">

UnhideWhenUsed = "false" Name = "قائمة متوسطة 2 Accent 2 ">

UnhideWhenUsed =" false "Name =" Medium Grid 1 Accent 2 ">

UnhideWhenUsed = "false" Name = "Medium Grid 2 Accent 2">

UnhideWhenUsed =" false "Name =" Medium Grid 3 Accent 2 ">

UnhideWhenUsed = "false" Name = "Dark List Accent 2">

UnhideWhenUsed = "false" Name = "Color Shading Accent 2">

UnhideWhenUsed = "false" Name = "قائمة اللونية الملونة 2 ">

UnhideWhenUsed =" false "Name =" Color Grid Accent 2 ">

UnhideWhenUsed = "false" Name = "Light Shading Accent 3">

UnhideWhenUsed = "false" Name = "Light List Accent 3">

UnhideWhenUsed = "false" Name = "Light Network Accent 3">

UnhideWhenUsed = "false" Name = "Medium Shading 1 Accent 3">

UnhideWhenUsed = "false" Name = "Medium Shading 2 Accent 3">

UnhideWhenUsed =" false "Name =" قائمة متوسطة 1 لـ Accent 3 ">

UnhideWhenUsed =" false " الاسم = "قائمة 2 قائمة 3">>

UnhideWhenUsed = "false" Name = "Medium Grid 1 Accent 3">

UnhideWhenUsed = "false" Name = "Medium Grid 2 Accent 3">

UnhideWhenUsed =" false "Name =" Medium Grid 3 Accent 3 ">

UnhideWhenUsed =" false "Name =" Dark List Accent 3 ">

UnhideWhenUsed =" false "Name = "Color shading Accent 3">

UnhideWhenUsed = "false" Name = "قائمة الألوان الملونة 3">

UnhideWhenUsed = "false" Name = "Colour Grid Accent 3">

UnhideWhenUsed = " false "Name =" Light Shading Accent 4 ">

UnhideWhenUsed =" false "Name =" Light List Accent 4 ">

UnhideWhenUsed = "false" Name = "Light Grid Accent 4">

UnhideWhenUsed =" false "Name =" Medium Shading 1 Accent 4 ">

UnhideWhenUsed =" false "Name =" Medium Shading 2 Accent 4 ">

UnhideWhenUsed =" false "Name = "القائمة المتوسطة 1 اللكنة 4">>

UnhideWhenUsed = "false" Name = "قائمة متوسطة 2 اللكنة 4">

UnhideWhenUsed =" false "Name =" Medium Grid 1 Accent 4 ">

UnhideWhenUsed = "false" Name = "Medium Grid 2 Accent 4">

UnhideWhenUsed = "false" Name = "Medium Grid 3 اللكنة 4 ">

UnhideWhenUsed =" false "Name =" قائمة Dark List 4 ">>

UnhideWhenUsed = "false" Name = "Color shading Accent 4">

UnhideWhenUsed = "false" Name = "القائمة الملونة 4 اللكنة">

UnhideWhenUsed = " false "Name =" Colour Grid Accent 4 ">

UnhideWhenUsed =" false "Name =" Light Shading Accent 5 ">