توقع مروع: سوق الصعود لم يتم ذلك بعد |

هذا الشهر ، احتفلت السوق الصعودية رسمياً بمرور خمسة أعوام على ذلك الذكرى السنوية. "

لسبب ما ، يعتقد الناس أن هذه صفقة كبيرة. يبدو الأمر كما لو أن عيد الميلاد في الاحتفال قد دفع المحللين إلى الاعتقاد بأن عمره قد كبر في النهاية ليقع في مأزق.

كم هو مثير للسخرية.

كان هناك 25 سوقًا كبيرًا في جميع أنحاء الولايات المتحدة. وقد استمر كل من هذه المراحل حوالي 900 يوم (2.5 سنة) في المتوسط ​​- مع أطول فترة امتدت حوالي 14 سنة (1987 إلى 2000). ارتفع مؤشر ستاندارد آند بورز 500 بمعدل 103٪ خلال كل فترة من تلك المرات.

تحتل الفترة الحالية للسوق الصاعدة المرتبة الخامسة في تلك القائمة من حيث الطول ، قادمة فقط أقل من ارتفاع المؤشر لمدة 5 سنوات من عام 1982 إلى عام 1987. والذي استمر لفترة أطول من الارتفاع الحالي خلال أيام.

ولكن إذا أخبرك أحدهم أن هذا يعني شيئًا بشأن حركة السعر المستقبلية للسوق ، فإن ذلك يؤدي فقط إلى نفخ الدخان. نعم ، لقد استمر هذا الانتصار فترة طويلة. ولكن هذا بسبب أنه كان عليها أن تفعل ذلك.

تذكر أن الأزمة المالية لعام 2008 كانت أكبر كارثة في السوق منذ الكساد الكبير. كان الأمر سيئًا لدرجة أن الناس اعتقدوا أن أسعار الأصول قد تنخفض إلى الصفر (لا مزحة). في حين أن الأمور لم تصل إلى هذه النقطة أبداً ، وبمجرد أن قيل وفعلت كل شيء ، فقد فقدت الأسهم ما يقرب من 50 ٪ من قيمتها من ذروة السوق في عام 2007 إلى أدنى مستوى لها في عام 2009.

وهذا يعني عندما بدأت المسيرة في مارس 2009 ، كان على معظم الأسهم أن تتضاعف لمجرد العودة إلى مستوياتها لعام 2007. إذن ، نعم ، كان تجمعنا الحالي متطرفًا. ولكن هذا ما تطلبه الأمر حتى تعود الأمور إلى طبيعتها.

والأشياء ، في الواقع ، تعود إلى طبيعتها.

سواء كنت قد أدركت ذلك أم لا ، فإن الاقتصاد يشفى. ليس فقط من المتوقع أن ينمو الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي بنسبة 3.1٪ في عام 2014 (المتوسط ​​التاريخي 3.2٪) ، وقد انخفض معدل البطالة بهدوء إلى 6.7٪ - في حدود بضع نقاط مئوية من المعدل المستهدف للبنك الفيدرالي عند 6.5٪. من الاحتياطي الفيدرالي ، لا أستطيع أن أصدق أنني أقول هذا … لكنهم قاموا بالفعل بعمل لائق لإدارة "نوبة الغضب المستدقة". منذ أن بدأ الرئيس السابق بن برنانكي في تخفيض برنامجه القياسي لشراء السندات في أواخر العام الماضي ، تمسكوا بخطته - حيث انخفض إجمالي المشتريات من الأصول الشهرية من 85 مليار دولار في أوائل ديسمبر إلى 55 مليار دولار اليوم.

لم يتحطم السوق. مؤشر S & P 500 يرتفع بالفعل بنسبة 2.2٪ منذ بدء الاستدقاق. أتردد في قول ذلك … لكن ربما … ربما … ربما تكون الأسهم بالفعل قوية بما يكفي للوقوف بمفردها.

لا تفهموني خطأ. أنا لا أقول أن استكشاف هذه البيئة في المستقبل سيكون سهلاً كما كان على مدى السنوات الخمس الماضية. مع تداول معظم القطاعات الرئيسية في السوق الآن فوق مستوياتها المرتفعة في 2007 ، تزداد صعوبة العثور على قصص نمو صلبة ومقومة بأقل من قيمتها في سوق اليوم.

إليك مخطط يوضح لك ما أعنيه …

يوضح الجدول أعلاه المتوسط العائد السنوي لكل قطاع منذ بداية الأزمة المالية.

أول شيء ستلاحظه هو أن أسهم الخدمات المالية والمرافق هي القطاعات الوحيدة التي تحقق عائدات سنوية سلبية منذ عام 2007 (بمعنى أنها المجموعات الصناعية الوحيدة حتى الآن يتعافى من الأزمة المالية عام 2008).

هذا أمر منطقي. ينظر إلى المرافق العامة على أنها استثمارات دفاعية. وهي تميل إلى الأداء الضعيف عندما يكون السوق في وضع حرج. > من ناحية أخرى ، كان القطاع المالي أكثر القطاعات ذروة التشبع خلال الأزمة المالية عام 2008 ، حيث انخفضت الصناعة ككل بنحو 77٪ خلال ذلك الوقت. من الطبيعي أن تستغرق هذه المجموعة وقتًا أطول قليلاً للتعافي.

العنصر الثاني الذي يجب أن تشاهده في الرسم البياني - والعنصر الأكثر أهمية بين الاثنين - هو أنه حتى أفضل الشركات أداءً ، المستهلك التقديري ، وبلغ متوسط ​​العوائد السنوية 9.5٪ فقط منذ عام 2007.

تذكر أن متوسط ​​المدى الطويل لنمو الأسهم الأمريكية يبلغ حوالي 7٪. وبالنظر إلى أن الصناعة الأفضل أداء الآن هي فقط ضرب هذا الرقم ببضع نقاط مئوية ، من منظور طويل الأجل ، لا تبدو هذه السوق الصعودية مثيرة للإعجاب.

بالطبع ، نحن لا نعني أن الأسهم ستستمر في ارتفاعها النجمى. نحن نقول فقط أنه حتى هذه اللحظة ، كان السوق الصاعد الذي كنا نواجهه يدور حول الانتعاش أكثر مما كان عليه بشأن المخاطرة في المضاربة.

للأسف ، مع عودة الأمور إلى طبيعتها ، يمكن للمستثمرين " ر رمي السهام في إحدى الصحف وتوقع كسب المال بعد الآن. في حين أننا لا نزال متفائلين بشأن الأسهم بشكل عام ، فإننا ندرك أن حركة السعر الأخيرة تعني أن على الناس العودة إلى عادة اختيار أفضل الشركات العاملة في الصناعات الواعدة.

لقد أخبركم بما قد يكون عدد قليل من هذه القطاعات في بعض الإصدارات الأخيرة من

StreetAuthority Daily

في فبراير ، قال المحلل ناثان سلوتر للقراء كيف أن نمو الأرباح المذهل بين أكبر البنوك في أمريكا سيجعل أسهم الخدمات المالية "أفضل صناعة " في وقت لاحق من ذلك الشهر ، قمنا بتضمين مايكل فوديكا ، كبير محللي الإستراتيجيات الاستثمارية لـ الدولية عالية الإنتاجية

، حيث أصدر دعوة جريئة" للاستعداد لشراء الأسواق الناشئة ".

ولكن أكبر دعوة من جميعهم قد يكون من زميلي ديف فورست ، خبير الطاقة والموارد المقيم في شركة ستريت أويتيوريت. انتهى دايف لتوه من إعداد تقرير حول ازدهار غير معروف في زاوية نائية من العالم تنفجر على المشهد السلع مع مكاسب ثلاثية الرقم - بغض النظر عن أعمال العم سام في المستقبل القريب. هذا التقرير بالتفصيل ما يمكن لهذا الموقع المزدهر ومزيج نادر من الموارد القيام به للمستثمرين في وقت مبكر. يمكنك الوصول إلى هذا البحث المجاني هنا.

خلاصة القول ، من الواضح أن المستثمرين سيكون عليهم أن يكونوا أكثر مستهلكًا عندما يتعلق الأمر باتخاذ قرارات الاستثمار في المستقبل. تجاهل الثرثرة حول سوق الصعود الحصول على فترة طويلة في السن ، إذا جاز التعبير. هناك دائما سوق صاعد في مكان ما.

تم نشر هذا المقال في الأصل من قبل StreetAuthority تحت عنوان:

لماذا لم يتم فعل هذا السوق بعد