Sharpe Ratio Definition & Example |

ما هو:

نسبة شارب هو مقياس الخطر. سميت على اسم أستاذ ستانفورد والحائز على جائزة نوبل وليام شارب.

كيف يعمل (مثال):

نسبة شارب هي نسبة العائد مقابل المخاطر. الصيغة هي:

(Rp-Rf) /؟ p

حيث:

Rp = العائد المتوقع على محفظة المستثمر

Rf = معدل العائد الخالي من المخاطر

؟ p = الانحراف المعياري للمحفظة ، وهو مقياس للمخاطر

على سبيل المثال ، لنفترض أنك تتوقع أن تعيد محفظة أسهمك 12٪ في العام المقبل. إذا كانت عوائد سندات الخزينة الخالية من المخاطر هي ، على سبيل المثال ، 5٪ ، وتحمل محفظةك انحرافًا معياريًا 0.06 ، عندئذٍ من المعادلة أعلاه يمكننا حساب أن نسبة Sharpe لمحفظةك هي:

(0.12 - 0.05) / 0.06 = 1.17

وهذا يعني أنه مقابل كل نقطة من نقاط العائد ، فإنك تتحمل 1.17 "وحدة" من المخاطر.

ضع طريقة أخرى ، إذا كانت المحفظة X تحقق عائدًا بنسبة 10٪ مع نسبة 1.25 شارب ، وتنتج المحفظة Y أيضًا عائد بنسبة 10٪ مع نسبة 1.00 Sharpe ، ثم X هي المحفظة الأفضل لأنها تحقق نفس العائد مع مخاطر أقل.

لماذا الأمر يهم:

كلما زادت نسبة Sharpe ، كلما زاد عائد المستثمر لكل وحدة من المخاطر. كلما انخفضت نسبة Sharpe ، كلما زاد المخاطرة التي يتحملها المستثمر لتحقيق عوائد إضافية. وبالتالي ، فإن نسبة Sharpe في نهاية المطاف "مستويات حقل اللعب" بين المحافظ تشير إلى التي تحمل المخاطر المفرطة.

بالإضافة إلى الاعتماد فقط على العوائد التاريخية ، مشكلة واحدة مع نسبة شارب هي أن الاستثمارات غير السائلة تقلل من الانحراف المعياري للمحفظة (لأن هذه الاستثمارات تبدو أقل تقلبًا). يتم أيضًا تشويه النسبة إذا لم يكن لدى الاستثمارات توزيع طبيعي للعوائد.