4 طرق لإعادة التوازن محفظة الخاص بك

لا تضع كل بيضك في سلة واحدة. لا تراهن أبداً على لفة واحدة من الموت. أيا كان المثل الذي تختاره ، فإن الأمر كله يتلخص في نفس الأمر: التقليل من فرصة السقوط ، والشعور بالضيق ، والضائقة المالية من خلال إيجاد التوازن الصحيح بين المخاطرة والمكافأة.

يقوم المستثمرون بذلك عن طريق تخصيص الأصول - بناء محفظة متوازنة تحتوي على مزيج متنوع من الأصول بحيث عندما لا يمتلك أحد الصناديق بشكل غير متوقع ، فإن المحفظة بأكملها لا تتلاعب بها.

ما يعنيه حقا للتنويع

يحتاج المستثمرون إلى كل من الزنجر وزاججرز لتحقيق عائدات سلسة على المدى القصير والطويل. وبدون كليهما ، لن تتمكن المحفظة من تحمل مناخات السوق المختلفة ، وقد تتأرجح بشكل كبير وجاف حتى عندما تبدو السوق ككل هادئة ويتم جمعها.

تحوط التنويع ضد المخاطر من خلال استثمار الأموال عبر مجموعة متنوعة من الأصول التي لا تتحرك عادةً على شكل نقرة. تريد مزيجًا من الأشياء التي لا تتأثر بنفس العوامل أو بالطريقة نفسها أو في نفس الوقت. هذا يعزل الآثار الضارة لأي نوع من الاستثمار لمنعه من سحب العوائد الإجمالية.

الطالب الذي يذاكر كثيرا غيض

التنويع ليس فقط زيادة عدد الاستثمارات التي تملكها. لنفترض أن عوامل الاقتصاد الكلي تتسبب في توقف المخزونات في صناعة النفط والغاز. هذه أخبار سيئة إذا تم تركيز جميع استثماراتك في هذا القطاع. إن إضافة 10 مخزونات أخرى من النفط والغاز أو صناديق الاستثمار المتداولة إلى محفظتك تزيد فقط من التعرض للتهديد ولا تضيف التنويع إلى مقتنياتك.

يمكنك تنويع محفظتك عبر:

• فئات الأصول: الأسهم والسندات والنقد.
• الصناعات: السلع الاستهلاكية والطاقة والتكنولوجيا والرعاية الصحية.
• حجم الشركة: رؤوس أموال كبيرة ، وسطى أو أسهم الشركات الصغيرة.
• المواقع الجغرافية: الشركات الأجنبية أو الشركات المحلية التي تدير الكثير من الأعمال في الخارج.
• أساليب الاستثمار: الصناديق المشتركة التي تستثمر في شركات تستعد للنمو السريع أو تلك التي تقدم قيمة ؛ الأسهم التي تنتج الدخل (عن طريق دفع أرباح الأسهم).

سيتغير نموذج تخصيص الأصول الذي عينته بمرور الوقت. سوف تنمو بعض الاستثمارات وتصبح شريحة أكبر من ممتلكاتك في حين أن الآخرين سوف يتقلص. من الطبيعي أن يتغير حجم الموضع بمرور الوقت. هذا هو المكان الذي تأتي فيه إعادة التوازن.

استراتيجيات إعادة التوازن المحفظة

إعادة التوازن تعني ببساطة استعادة محفظة لمكوناتها الأصلية (مزيج تخصيص الأصول) عن طريق شراء وبيع الاستثمارات. مفهوم بسيط ، ولكن في بعض الأحيان معقدة في الممارسة.

غالبًا ما تعني "المحفظة الاستثمارية" التعامل مع حافظات متعددة - حسابات IRA ، 401 (k) ، وحسابات الوساطة ، وسندات ورقية مطوَّلة منذ فترة طويلة تم حبسها في صناديق ودائع آمنة تذكر بشكل مبهم. نحن نتحدث عن الحسابات التي تم إعدادها في أوقات مختلفة خلال حياتك ، وتخضع لمعالجات ضريبية مختلفة وتستند إلى استراتيجيات التوفير من أيام العصور.

إن تتبع جميع استثماراتك باستخدام البرامج ، أو متتبع المحفظة عبر الإنترنت ، أو من خلال امتلاكها جميعًا في مؤسسة مالية واحدة ، يجعل من السهل بالتأكيد مراجعة صورتك الاستثمارية بالكامل مرة واحدة. (وإذا كنت تستثمر باستخدام مستشار الروبوت ، فإن إعادة التوازن يتم تضمينها تلقائيًا في إدارة الحساب.) ولكنك لست بحاجة إلى أن تكون خبيرًا تنظيميًا لاستعادة التوازن في محفظتك. استخدم واحدة أو أي مجموعة من هذه الاستراتيجيات لإعادة التوازن إلى محفظتك:

1. استراتيجية "بينما أنت في ذلك": في كل مرة تقوم فيها باستثمار أموال جديدة في الحساب (تقديم مساهمات شهرية أو ربع سنوية من حساب الاستجابة العاجلة ، على سبيل المثال) أو سحب الأموال (إذا كنت قد تقاعدت بالفعل وتحصّل دخلاً من حساب) ، فاستعد قليلاً من إعادة ضبط التدبير المنزلي. تحديد أنواع الأصول الممثلة تمثيلاً ناقصًا أو زائدًا في محفظتك ؛ ثم يمكنك تعزيز موقعك مع كل فحص مساهمة أو خفض تعرضك للسحب.

اعتمادًا على حجم محفظتك ، قد لا تتمكن من إنجاز جميع أعمال إعادة التوازن التي يجب القيام بها. في هذه الحالة ، قم بزيادة واجباتك المنزلية بإحدى الاستراتيجيات الأخرى.

2. استراتيجية "القاعدة الوطنية": هل معظم أصولك التقاعدية متضمنة في حساب واحد ، مثل 401 (ك) أو حساب الاستجابة العاجلة الذي تدحرجت منه الأموال من خطة رعايتك السابقة لدى صاحب العمل عندما غادرت الشركة؟ حسنا ، هذا مناسب. اجعل هذا الحساب يعيد التوازن ، لأن ما يحدث هناك له أكبر الأثر على الصحة العامة لمدخراتك. بل إنه أفضل من ذلك إذا كان حسابًا مفضلًا للضرائب ، لأن البيع داخل الحساب لن يولد أي ضرائب على الأرباح الرأسمالية قصيرة أو طويلة الأجل.

على الرغم من أنه قد يكون لديك محفظة "رئيسية" ، لا تتجاهل تمامًا الدور الذي تلعبه الأصول في حسابات الأقمار الصناعية الأصغر حجمًا ، خاصةً إذا كانت الموجودات في هذه الحقائب مركزة بشكل خاص. على سبيل المثال ، إذا كنت تمتلك حسابًا منفصلاً للوساطة المالية حيث تكون غالبية الاستثمارات في أسهم النمو ، فقد يكون من الضروري تقليل تعرضك لاستثمارات مماثلة في حساب الأم الخاص بك لجعل رصيد أصولك يتوازن.

3. استراتيجية "أتعامل مع كل أبنائي على حاله": حصلت على حسابات استثمارية متعددة بمبالغ مماثلة في كل منها؟ قد يكون التعامل مع كلٍّ منها كمحفظة منفصلة ومتوازنة تمامًا هو الطريق المناسب.

حدد تركيبة توزيع الأصول المستهدفة الخاصة بك ، ثم قم بنشر نفس الاستراتيجية في كل منها. اعتمادًا على اختيار الاستثمار في كل حساب - على سبيل المثال ،خيارات تمويلك 401 (ك) مقابل تشكيلة أوسع في حساب IRA ذاتي التوجيه - لن تكون بالضرورة قادرًا على الاستثمار في نفس صندوق الاستثمار المشترك في كل حساب. ما عليك سوى البحث عن صندوق يقدم عرضًا متشابهًا أو لديه نفس الهدف الاستثماري. ضع في اعتبارك الحالة الضريبية ورسوم الاستثمار لكل حساب حتى تتمكن من تقليل ما تدفعه من الجيب أو مصلحة الضرائب.

4. استراتيجية "العرق الأكبر": تعتبر أسهم الشركات الكبرى في الولايات المتحدة أكبر شريحة من الكعكة في معظم محافظ المستثمرين. لذلك ، فإن أي تحول - سواء كان عطاسًا عملاقًا أو انفعالًا مؤقتًا - يمكن أن يؤدي إلى حدوث تحول زلزالي في تخصيصه الأصلي. والخبر السار هو أنه من السهل التعرف على الجاني الذي يرمي الأشياء عن التوازن. إذا لاحظت أي تحول كبير عن خطة التخصيص الأصلية الخاصة بك ، تحقق من مراكز الأسهم ذات رأس المال الكبير أولاً لمعرفة ما إذا كان الانجراف يمكن أن ينسحب عن طريق تحويل الأموال بين تلك الأموال.

والشيء الآخر الذي سارت عليه هذه الاستراتيجية هو الكفاءة الضريبية المضمنة للعديد من أسهم الشركات الكبرى في الولايات المتحدة والأموال ذات التركيز الكبير ، مما يجعلها طريقة أكثر فعالية من حيث التكلفة لإعادة التوازن. تذكر: كلما كان بإمكانك تجنب رسوم الاستثمار (مثل تكاليف المعاملات) والضرائب ، يتم ترك مبلغ أكبر من المال ليتراكم مع الوقت.

كم مرة ومتى لإعادة التوازن محفظتك

الآن بعد أن عرفت كيفية إعادة التوازن ، السؤال هو: متى؟

في أبريل (وقت الضرائب) أو ديسمبر (وقت حصاد الضرائب): دع التقويم يكون دليلك. يقوم العديد من المستثمرين بإعادة التوازن عندما يقومون بمهام التدبير المنزلي الأخرى ، مثل إعداد الضرائب الخاصة بهم. بالتناوب ، فإن نهاية العام هي الوقت المناسب للاستفادة من مناورات حصاد الضريبة الضريبية لتعويض المكاسب الخاضعة للضريبة التي قد تؤدي إلى البيع.

عندما يتحول الاستثمار أكثر من 5 ٪: يوصي العديد من محترفي الاستثمار بإعادة التوازن عندما يتحول أداء أحد الأصول إلى أكثر من 5٪. إن عتبة إعادة التوازن بنسبة 5٪ هي قاعدة جيدة ، ولكن كن حذرًا حيال التشديد مع مزيج تخصيص الأصول لديك كثيرًا (على سبيل المثال ، الاستجابة لحركة السعر قصير الأجل). القيام بذلك يضعك في خطر الوقوع في خسارتك عندما تبيع وتضيع المكاسب المحتملة عندما تستعيد الموجودات.

على الاغلب لا: ورقة طليعة حول أفضل الممارسات لإعادة موازنة الحافظات تختبر من جديد أربعة سيناريوهات مختلفة لإعادة التوازن - شهريًا ، ربع سنوي ، سنويًا ، (لم تعيد فقط إعادة توجيه إيرادات الاستثمار إلى الحافظة) - بين عامي 1926 و 2009 في محفظة استحوذت على 60٪ من الأسهم و 40 ٪ الربط. حسبت متوسط ​​العوائد السنوية ، وتقلب المحفظة والتكاليف (من خلال قياس عدد من إعادة التوازن الأحداث).

نتائج الطليعة؟ إن إعادة التوازن أكثر من أي وقت مضى ليس لها أي تأثير مادي على تقلبات المحفظة. في الواقع ، كلما تم تعديل المحفظة بشكل أقل تكرارًا - بخلاف إعادة توزيع أرباح المحفظة ومدفوعات الفائدة - كلما كان العائد أفضل.

إعادة توازن التأثيرات 1926-2009

تردد المراقبة	شهريا	فصليا	سنويا	أبدا
الحد الأدنى لإعادة التوازن	5%	5%	5%	لا شيء
متوسط ​​توزيع الأسهم	61.2%	60.9%	60.7%	84.1%
المردود السنوي	1.7%	1.7%	1.6%	0%
عدد من إعادة التوازن الأحداث	58	50	28	0
التقلب	12.2%	12.1%	11.8%	14.42%
متوسط ​​العائد السنوي	8.6%	8.8%	8.6%	9.1%

المصدر: Vanguard ، "أفضل الممارسات لإعادة التوازن"

والدرس المستفاد هنا هو أن إعادة التوازن تدور حول إدارة المخاطر وليس مطاردة العائدين. والأكثر عمليا ، أن إعادة التوازن في محفظتك مرة واحدة في السنة هو الكثير … وأقل تكرارًا ربما يكون أفضل ما دامت حافظتك الاستثمارية متنوعة بالفعل منذ البداية.

تذكر أن إعادة التوازن لا تتعلق بإصلاح محفظتك بالكامل. يجب أن تكون التحولات الاستراتيجية الرئيسية في خطة توزيع الأصول الخاصة بك غير متكررة وفقط استجابة للتغيرات الكبيرة في الحياة (الاقتراب من التقاعد) أو التحولات في أهداف الاستثمار (زيادة السيولة للنفقات المحتملة أو التحول إلى استثمارات مدرة للدخل).

إعادة التوازن تهدف إلى أن تكون تصالحية. إن توفير الحافظة الخاصة بك بما فيه الكفاية لتنفس النمو مع الحفاظ على صحته العامة هو أفضل استراتيجية لإعادة التوازن للجميع.

مزيد من النصائح حول إعادة التوازن وإدارة محفظتك:

• 5 خطوات لإعادة التوازن الخاص بك 401 (ك) مثل الموالية
• كيف تستثمر حسابك في الجيش الجمهوري الايرلندي
• تحويل الاستثمارات الخاسرة إلى تخفيضات ضريبية

دايانا يوتشيم كاتبة في موقع Investmentmatome ، وهو موقع إلكتروني للتمويل الشخصي. البريد الإلكتروني: [email protected]. Twitter:dayanayochim.