صافي قيمة القيمة الحالية تعريف & مثال |

ما هو:

> القيمة الحالية لقاعدة القيمة الحالية هي أن المستثمرين و يجب على المديرين المشاركة فقط في الصفقات أو المشاريع أو المعاملات التي لها صافي القيمة الحالية الصافية (NPV). كيف يعمل (مثال):

باستخدام صيغة NPV ، تقرر قاعدة القيمة الحالية الصافية ما إذا كان الاستحواذ أو المشروع يستحق ذلك بناءً على المعايير التالية:

إذا كان NPV <0 ، المشروع / الاستحواذ ستفقد أموال الشركة وبالتالي لا يمكن اعتبارها.

إذا كان صافي القيمة الحالية = 0 ، فإن المشروع / الاستحواذ لن يزيد أو يقلل من قيمة الشركة ، وقد يتم النظر في الفوائد غير النقدية بدلاً من ذلك قبل اتخاذ القرار. > إذا كان NPV> 0 ، يجب قبول المشروع / الاستحواذ لأنه سيزيد الربح وبالتالي قيمة الشركة.

لنفترض أن شركة XYZ ترغب في شراء شركة ABC. يأخذ نظرة فاحصة على توقعات شركة ABC للسنوات ال 10 المقبلة. تقوم بتخفيض توقعات التدفق النقدي هذه إلى الوقت الحالي باستخدام متوسط ​​التكلفة المرجح لرأس المال (WACC) ثم تطرح تكلفة شراء الشركة ABC.

تكلفة شراء شركة ABC اليوم: $ 1،000،000

إجمالي التدفقات النقدية المتوقعة للسنوات العشر القادمة: $ 2،000،000

القيمة الحالية الصافية (NPV) = $ 1،000،000

باستخدام قاعدة صافي القيمة الحالية ، يجب على الشركة XYZ شراء شركة ABC لأن صافي القيمة الحالية لهذا المشروع هو إيجابي. سيؤدي هذا إلى تحقيق فائدة نقدية تتجاوز تكلفة عملية الاستحواذ ، وبالتالي سيضيف قيمة إلى الشركة.

سبب أهميتها:

القاعدة

القيمة الحالية الصافية

تساعد الإدارة على استخدام حساب NPV لتقرير ما إذا كان امتلاك شركة أو مشروع سيضيف قيمة إلى شركة أم لا. يمكن أن تكون القاعدة وسيلة فعالة للتخلص من قلق اتخاذ القرار. غالباً ما يكون للصفقات عدد لا يحصى من الاعتبارات الملموسة وغير الملموسة ، ولكن السؤال عما إذا كانت التدفقات النقدية كافية "للدفع مقابل" الاستثمار الأولي في كثير من الأحيان أكثر أسود وأبيض. ومن ثم ، فإن قاعدة صافي القيمة الحالية تكون في الغالب في أعلى القائمة عندما تقرر مجالس الإدارة والمستثمرون ما إذا كانوا سيكتسبون احتيازًا أو يبدؤون مشروعًا.