صافي هامش الفائدة (NIMS) تعريف & مثال |

ما هو:

صافي الأوراق المالية الهامش (NIMS) تقدم المستثمرين مع التدفقات النقدية من القروض العقارية المورقة. دخل أول نظام NIMS إلى السوق في منتصف التسعينيات.

كيف يعمل (مثال):

عندما يقوم أصحاب المنازل بتسديد أقساط الرهن العقاري ، فإن العائدات تشق طريقها إلى حاملي الأوراق المالية المدعومة بالقروض العقارية (MBS) التي تفرز رهونهم العقارية. إذا تجاوزت المبالغ المدفوعة من أصحاب المنازل لأي سبب (اختلافات أسعار الفائدة ، على سبيل المثال) ، مبالغ الدفعات الرئيسية المستحقة لأصحاب الراتب ، فستدخل التدفقات النقدية الزائدة في حساب ائتمان ، ويحق لحاملي NIMS التدفقات النقدية في حساب الثقة. وغالبا ما يتلقى المستثمرون في NIMS مطالبات كبيرة بشأن إيصالات بأي غرامات مسبقة على الرهون الأساسية. هذا يسرع عملية السداد إلى NIMS.

يتم شراء NIMS عادة في معاملات توظيف خاصة أو من قبل المستثمرين المتخصصين في أعمال الرهن العقاري.

لماذا يهم:

تستند قيم NIMS إلى قيمة تدفقات نقدية فائضة يتلقى الأمن المدعومة الرهن العقاري. لأن ضمانة الرهن العقاري عالية المخاطر عادة ما تكون مضمونة برهون عقارية تحمل معدلات فائدة أعلى من أسعار الفائدة المدفوعة للمستثمرين في الأوراق المالية المدعومة بالرهون العقارية ، يذهب بعض الفرق إلى كبار الدائنين لتغطية خسائر القروض والنفقات العامة ، ولكن البقايا تجعل لهذه الفئة الثانية من الأوراق المالية.