تعريف معدل المفتاح & مثال

ما هو:

يستخدم البنك أو مؤسسة أخرى معدل المفتاح لتحديد سعر الفائدة على دين. في الولايات المتحدة ، هناك سعران رئيسيان: معدل الخصم ومعدل الأموال الفيدرالية.

كيف يعمل (مثال):

لفهم المعدلات الرئيسية ، من المهم أن نفهم أن البنوك تستمد الدخل من تقديم القروض.. عندما يولد الإقراض ربحا للبنوك ، يكون لديهم الدافع لإقراض أكبر قدر ممكن من ودائعهم. هذه مشكلة عندما يريد عدد كبير من المودعين فجأة سحب أموالهم. لمنع الذعر الذي يحدث بشكل طبيعي في هذه الحالة ، يحتفظ الاحتياطي الفيدرالي بنظام مصرفي احتياطي جزئي ، مما يتطلب من البنوك الاحتفاظ بنسبة معينة من ودائعها نقدًا.

معدل الخصم الفيدرالي الاحتياطي

عند البنك غير قادر على تلبية متطلبات الاحتياطي ، يمكنه اقتراض تلك الأموال من بنك آخر أو مباشرة من الاحتياطي الفيدرالي. إذا اقترضت من بنك آخر ، فيمكنه الحصول على قرض من الصندوق الفيدرالي. الاقتراض من الاحتياطي الفيدرالي ينطوي على الاقتراض من "نافذة الخصم" الفيدرالية بسعر الخصم. القروض غير مضمونة وهي لفترات قصيرة للغاية (عادة بين عشية وضحاها).

معدل الأموال الفيدرالية

معدل الفائدة على الأموال الاتحادية هو سعر الفائدة الذي تفرضه المصارف على بعضها البعض على القروض المستخدمة للوفاء بمتطلبات الاحتياطي. غالباً ما يتم الخلط بين سعر الفائدة على الأموال الفدرالية ومعدل الخصم.

عندما يكون البنك غير قادر على تلبية متطلبات الاحتياطي ، يمكنه الحصول على قرض من بنك الاحتياطي الفيدرالي. عادة ما يتم تقديم قروض الأموال الاتحادية من خلال السماسرة الذين يتخصصون في مثل هذه المعاملات ، أو يتم إجراؤها مباشرة بين البنوك نفسها.

لماذا يهم الأمر:

يحدد الاحتياطي الفيدرالي سعر الخصم ، ومن خلال القيام بذلك يؤثر على الفيدرالية معدل الأموال ، وهو المعدل الذي تقترضه البنوك من بعضها البعض. الزيادة في معدل الخصم لا تشجع البنوك على الاقتراض لتلبية متطلبات الاحتياطي ، مما يؤدي إلى بناء احتياطيات (وبالتالي إقراض أموال أقل). إن تخفيض سعر الخصم له تأثير معاكس: فهو يشجع البنوك على الاقتراض لتلبية متطلبات الاحتياطي ، مما يجعل المزيد من المال متاحًا للإقراض.

وفقًا لذلك ، يمكن أن يؤدي الاحتياطي الفيدرالي إلى إحداث تغيير في سعر الفائدة على الأموال الاتحادية عن طريق تغيير الخصم معدل. هذا هو السبب في أن معدل الخصم ومعدل الأموال الاتحادية ترتبط ارتباطًا وثيقًا بالأسعار الرئيسية.