انها الوقت تقريبا لشراء هذه عالية زرقاء رقاقة |

كبيرة ، شاحنات عالية. ابني البالغ من العمر ثلاث سنوات مهووس بها! شاحنات القمامة هي المفضلة المطلقة له.

حتى تتمكن من تخيل الإثارة كل صباح الجمعة عندما تتوقف شاحنة لجمع القمامة أمام منزلنا. في أول رمية من سلة المهملات ، كان ينطلق إلى النافذة. وهو ينخرط بشكل مكثف ، ويطالب بفضول تفصيلي خطوة بخطوة لعملية جمع القمامة بأكملها.

لقد دفعني حماسته المعادية لشاحنات القمامة إلى النظر في مخزونات النفايات الجديرة بالاستثمار. في حين أنها ليست الأكثر براقة ، إلا أنها يمكن أن تقوم باستثمارات كبيرة.

لأننا نحتاجهم للحفاظ على نظافة مدننا ، فإن أعمالهم غير تقديرية. ونتيجة لذلك ، تظهر العديد من مخزونات جمع النفايات نموًا مطردًا ، على الرغم من الاضطراب الاقتصادي.

في مجال صناعة النفايات ، فأناقي المفضل هو أكبر مجموعة لجمع القمامة في أمريكا الشمالية ،

إدارة النفايات (NYSE: WM) . مع أرباح سنوية بنسبة 3.4 ٪ ، يتصدر العائد 90 ٪ من الأسهم المدرجة في S & P 500 (SPX). على مدى السنوات العشر الماضية ، تضاعفت أرباح الأسهم ، في حين زادت المدفوعات 11 سنة على التوالي.

على الرغم من اسمها ، فإن الشركة ليست مجرد سلة المهملات ، ولكن. كما أنها من أكبر منتجي الطاقة الخضراء. في عام 2013 ، أنتجت إدارة النفايات طاقة خضراء أكثر من صناعة الطاقة الشمسية في الولايات المتحدة بأكملها

كيف؟ إن جعل العلوم المعقدة يبدو بسيطا ، فإن مرافق تحويل الغاز إلى طاقة ومن تحويل النفايات إلى طاقة تحول المواد العضوية إلى غاز الميثان والطاقة الحرارية.

في الحقيقة ، فإن إدارة النفايات تستخدم هذا الغاز الطبيعي لتشغيل شاحنات القمامة. في الوقت الحاضر حوالي 15 ٪ من أسطول إدارة النفايات هو الغاز الطبيعي. في غضون السنوات الست المقبلة ، تخطط الشركة لتحويل 80 ٪ من شاحناتها إلى الغاز الطبيعي. تمتلك إدارة النفايات أيضاً أكثر من 50 محطة لتزويد الغاز الطبيعي ، 20 منها مفتوحة للجمهور.

تحويل النفايات إلى طاقة خضراء هو محرك نمو متزايد الأهمية. في الربع الأول ، أنتج قسم إدارة النفايات إلى الطاقة بالشركة 230 مليون دولار ، بزيادة قدرها 12٪ عن نفس الفترة من العام الماضي. على الرغم من أن 80٪ من إيرادات إدارة النفايات لا تزال تأتي من جمع القمامة ، فمن المرجح أن يتغير هذا الرقم بمرور الوقت ، مما يوفر مصدر دخل طبيعي حقيقي.

التوسع الدولي أيضًا عامل نمو مهم. تهيمن إدارة النفايات حالياً على أمريكا الشمالية ، وتخطط لزيادة وجودها في الصين ، البلد الذي يضم أكبر عدد من السكان في العالم. بحلول عام 2020 ، تتوقع شركة النفايات أنها ستتعامل مع أكثر من 20 مليون طن من النفايات الصينية ، بزيادة 67 ٪ عن عام 2012. هذا التطور يمكن أن يساعد في الحفاظ على نمو الإيرادات في المستقبل.

هذا هو الخبر الإيجابي لإدارة النفايات لأنه حتى متأكد من إطلاق النار الأعمال مثل القمامة تواجه التحديات. عندما نصبح أكثر وعياً بيئياً ، فإن التخلص من النفايات يتناقص. وفقا لوكالة حماية البيئة ، في عام 1980 ، ذهب 89 ٪ من جميع النفايات المنتجة في مدفن النفايات. مع المزيد من التركيز على التركيب وإعادة التدوير ، انخفض هذا العدد إلى 54٪ بحلول عام 2012.

ومع ذلك ، وبسبب انخفاض أسعار السلع المدفوعة للسلع المعاد تدويرها ، فإن عمليات إعادة تدوير النفايات تعاني أيضًا. تمثل إعادة التدوير حوالي 10٪ من إيرادات الشركة. في الربع الأول الذي تم الإبلاغ عنه مؤخراً ، تراجعت أسعار إعادة تدوير السلع بنسبة 1.8٪ عن الفترة نفسها من العام الماضي.

للتعويض عن هذه الخسائر ، زادت إدارة النفايات من أسعار جمع القمامة والتخلص منها. في الربع الأخير ، ارتفع سعر هذه العمليات الأساسية بنسبة 4.2٪. ومع ارتفاع الأسعار ، تتوقع الشركة أن تزيد إيرادات عام 2014 بنسبة 2.2٪ إلى 14.3 مليار دولار ، على الرغم من الانخفاض المتوقع في حجم النفايات بنسبة 1٪.

كما أن الإدارة تعيق التكاليف التشغيلية بشدة. في الربع الأخير ، انخفضت نفقات البيع العامة والإدارية بنسبة 4٪ عن الفترة نفسها من العام الماضي ؛ أنفقت الإدارة أموالاً أقل على الحوافز والإعلان والسفر والترفيه. من خلال تبسيط الوظائف المكتبية الخلفية ، وخفض تكاليف التشغيل ، وتحسين مسارات التجميع ، تتوقع الشركة خفض تكاليف SG & A في عام 2014.

من خلال انخفاض النفقات الرأسمالية ، ستكون أرباح مشاريع الإدارة لعام 2014 في حدود 2.30 دولار إلى 2.35 دولار للسهم الواحد ، على الأقل بنسبة 7٪ من 2.15 دولار للسهم الواحد في 2013. مع استمرار التركيز على إجراءات خفض التكاليف ، يجب الحفاظ على نمو الأرباح في المستقبل المنظور.

هذه النظرة المتفائلة للأرباح هي أخبار جيدة للمستثمرين الباحثين عن توزيعات أرباح حيث أنها تعطي الشركة نسبة دفع ثابتة. إن نسبة توزيع الأرباح - النسبة المئوية للأرباح المدفوعة كأرباح - مهم لضمان أن الشركة يمكن أن تستمر في زيادة أرباحها مع مرور الوقت. على الرغم من اختلافها حسب الصناعة ، إلا أن نسبة العائد الآمن تكون عادة 75٪ أو أقل. في عام 2014 ، تتوقع الإدارة أن تصل نسبة الدفع إلى حوالي 65٪ ، مما يظهر احتمالية قوية لزيادة الأرباح في المستقبل.

من منظور فني ، يبدو السهم قويًا. الأسهم على وشك الخروج من نمط أساس متعدد الشهور. هذا النمط ، الذي يشبه شكل U كبير ، يتميز بقمة 45.21 نوفمبر / تشرين الثاني 2013 ، يليه أدنى مستوى في فبراير 2014 عند 39.75 دولار ، والآن أعيد نهج السهم إلى 45.21 دولار.

إذا كانت الأسهم تجاوزت بنجاح 45،21 $ ، فإنها يمكن أن ترتفع مع أي شيء في الطريق إلى الحد الأقصى للسهم.

في الواقع ، حسبت مبدأ القياس لنمط الأساس بإضافة ارتفاع النمط إلى مستوى الاختراق. تفخر هذه المنهجية بسعر محتمل للسهم يبلغ 50.67 دولار - وهو ما يمثل زيادة بنسبة 12.1٪ من السعر الحالي.

الإجراءات التي يجب اتخاذها ->

لزيادة المكافأة المحتملة ، أقترح شراء أسهم في حالة وصولها أو تجاوز ذروة 45.21 دولار وبالنسبة للعائدات المحتملة بنسبة 12.1٪

1. لتقليل المخاطر المحتملة ، أقترح بيع السهم إذا انخفض عن 42.20 $
2. المخاطر التي يجب أخذها بعين الاعتبار:

انخفاض حجم النفايات وانخفاض أسعار السلع للمواد المعاد تدويرها أثر سلبًا على إيرادات إدارة النفايات نمو. ولكي تبقى الشركة استثماراً جذاباً على المدى الطويل ، فسوف تحتاج إلى مواصلة تطوير حلول مبتكرة في مجال تحويل الأموال في أقسامها من الغاز إلى الطاقة وتقسيم النفايات إلى طاقة. ومع ذلك ، فإن الشركة متقدمة على المنحنى في هذا الصدد ، وينبغي أن تستمر في صدارة الابتكار ، ودفع النمو المستقبلي.