داخل الأرقام: الربح من "Short Squeeze" |

البائع القصير هو التاجر الذي يحب معظم المستثمرين أن يكرهوه. في كثير من الأحيان يساء فهمه ويسيء إليه ، ويخسر البائع القصير عندما تنخفض الأسعار بدلاً من الارتفاع. هذا لا يكسب البائع القصير شعبية كبيرة مع معظم المستثمرين (الذين عادة ما يشترون سهمًا يأملون في ارتفاعه) ، ولكنه يمكن أن يكون استراتيجية مربحة للغاية.

إليك كيف يعمل: بائع قصير يعتقد أن سعر السهم السقوط ، لذا يقومون باقتراض الأسهم من السمسار. ثم يبيعون هذه الأسهم على الفور ويحصلون على النقد من البيع. عند هذه النقطة ، لدى التاجر رسمياً وضع "قصير" في السهم. إذا كان التاجر على حق وسقوط سعر السهم ، يجب أن يقرروا عند إعادة شراء الأسهم بسعر أقل وإعادتها إلى الوسيط. عندما يفعلون ذلك ، يقوم المتداول بضبط الفرق من وقت بيع الأسهم في الأصل.

إذا تكدس بائعو البيع على المكشوف مقابل سهم يتراجع ، يمكن دفع الأسعار إلى الأسفل بشكل كبير. على الجانب الآخر ، إذا كان البائعون على المكشوف خاطئين وبدأ السهم يرتفع ، فإن الأمر الجميل يحدث لكل "الشراء" (المستثمرون الذين يشترون الأسهم ويتوقعون ارتفاع سعره) - يبدأ البائعون على المكشوف في "التغطية". أو إعادة شراء أسهمهم. هذا يؤدي إلى ارتفاع السهم أكثر ، مما اضطر المزيد من البائعين على المكشوف للتغطية. إذا كان السهم في مرحلة ارتفاع كبيرة ، فيمكنه أن يخلق حالة من الذعر عند الشراء ، مما يسبب ما يعرف باسم "الضغط القصير". وبالطبع ، يمكن أن يعني هذا أرباحاً قوية للمستثمرين الذين يمتلكون الأسهم لمدة طويلة.

قبل أن نبحث عن الأسهم التي يمكن أن تستفيد من الضغط القصير ، من المهم فهم مقياس رئيسي - نسبة الفائدة القصيرة. يتم العثور على هذا عن طريق قسمة إجمالي عدد الأسهم التي يتم بيعها على متوسط ​​حجم التداول اليومي للأسهم المتداولة.

على سبيل المثال ، إذا كانت الشركة لديها 2 مليون سهم قصير ومتوسط ​​يومي لحجم مليون سهم ، فإن نسبة الفائدة القصيرة هو اثنان (2 مليون / 1 مليون = 2) ، مما يعني أن الأمر سيستغرق يومين في المتوسط ​​للتداول لجميع السراويل لتغطية. وبالتالي ، فإن المخزون بنسبة ثمانية ، مثلا ، يعني أن الأمر سيستغرق ستة أيام أخرى في متوسط ​​حجم السراويل القصيرة لتغطية من الأسهم بنسبة فائدة قصيرة من اثنين. ولكن هذا يعني أيضًا أنه في حالة حدوث أزمة قصيرة ، يمكن أن يكون الارتفاع أقوى بكثير حيث يوجد الكثير من الأشخاص الذين يبيعون صفقات قصيرة.

لقد قمت مؤخرًا بإلقاء نظرة على الشركات التي قد تعاني من أزمة قصيرة في الأشهر القادمة. من أجل التأهل كمرشحين ، يجب ألا يقتصر الأمر على نسبة فائدة قصيرة بشكل غير عادي فحسب ، بل يجب أن يكون مربحًا مع توقعات جيدة للنمو على المدى الطويل - مما يزيد من فرص كون البائعين على المكشوف على خطأ بشأن السهم. في ما يلي المعايير المستخدمة:

- نسبة الفائدة القصيرة أكبر من 7

- ربحية السهم للسهم الواحد (EPS) على أساس اثني عشر شهراً متأخراً

- نمو الأرباح السنوية المقدرة للأجل الطويل على الأقل + 8

- هوامش التشغيل ما لا يقل عن 15 ٪

هنا ما ظهر:

يجب أن تكون هذه القائمة كنقطة انطلاق كبيرة لمزيد من البحث في المرشحين للضغط القصير.