I Played Poker Against Wall Street's Elite |

"أنا مسرور أنك أنت ، فرانكي …"

تلك كانت الأخيرة الكلمات التي قالها لي زميلي السابق دوغ كاس قبل أن أخرجه من بطولة البوكر الخيرية مؤخراً. -الطلاب الذين يرغبون في الذهاب إلى الكلية.

شارك مئات من مديري صناديق التحوط الأبرز ، والمحللين والتجار في الحدث ، الذي عقد في قاعة جوثام الراقية في مانهاتن.

من منظور استثماري ، كان مكانًا رائعًا للتواصل وإيجاد أفكار استثمارية جديدة. لدي واحدة من الوجبات الجاهزة بعد التحدث إلى بعض محللي النخبة في وول ستريت …

حان الوقت لشراء أسهم الشركات الصغيرة.

في طريقي إلى الطاولة النهائية ، لعبت ضد التجار من بنك أوف أميركا وجولدمان ساكس. التقيت أيضاً بمحلل أبحاث ديفيد إينهورن (مؤسس شركة جرينلايت كابيتال) وآدم أوستريتش ، الذي يدير مكتب الفرص في ميريل لينش.

بعد التحدث إلى بعض هؤلاء المحللين ، فوجئت بعدم اهتمامهم بالأعمال الصغيرة. الأسهم سقف. باختصار ، مع تداول القبعات الكبيرة بتقييمات جذابة ، لم ير معظم المحللين الحاجة إلى تحمل مخاطر إضافية.

شاركت Tilson في هذه المشاعر. تحدثت معه عن الاستثمار في فرص الديون المتعثرة في أوروبا. وقال: "لماذا نتعامل مع الكثير من عدم اليقين عندما يمكنك شراء مايكروسوفت في 10 مرات أرباح أو بيركشاير هاثاواي لقيمة الكتاب 1.2 مرة؟"

وهناك بالتأكيد بعض الفرص العظيمة في الأسهم الكبيرة ، دفع أرباح الأسهم في الوقت الحالي. ومع ذلك ، لم أر أبداً الكثير من المحللين الهابطين على قبعات صغيرة. إذا كنت مستثمرًا متضاربًا ، فهذه إشارة صعودية.

كما ترى من الرسم البياني أدناه ، فقد تجاوزت أسهم الشركات الكبرى القمم الصغيرة بنسبة 8٪ خلال الأشهر الـ 12 الماضية. إذا قمت بتضمين الأرباح ، فإنها قريبة من 10٪. هذا هو أكبر هامش للتفوّق في الأداء على القبعات الكبيرة على القبعات الصغيرة التي يعود تاريخها إلى عام 1998.

يصبح الوضع أفضل. بعد عام 1998 ، تفوقت أسهم الشركات الصغيرة على أسهم الشركات الكبرى لمدة ست سنوات متتالية!

بالتأكيد ، هناك مخاطر كبيرة. سمعتهم على الأقل اثنتي عشرة مرة على الطاولات. أوروبا لن تحل أزمة الائتمان الخاصة بها … الصين كارثة … ومعظم الأسهم في الأسواق الناشئة يتم تداولها عند أدنى مستوياتها في 52 أسبوعًا.

ومع ذلك ، فإن أسهم الشركات الكبرى لديها المزيد من التعرض لهذه المناطق من الشركات الصغيرة التي تولد معظم عائداتها في الولايات المتحدة.

أنا شخصياً أرى فرصاً طائلة في أسهم الشركات الصغيرة في الوقت الحالي. فقدت شركات التكنولوجيا والتعدين والطاقة أكثر من 40٪ من قيمتها خلال الأشهر الستة الماضية. البعض يمتلك ميزانيات عمومية قوية وإمكانية نمو قوية للأرباح.

بناءً على الشعور السلبي الذي سمعته في دورة البوكر - مع التقييم - إنه وقت رائع للمستثمرين للدخول في أسهم الشركات الصغيرة. في الواقع ، قد ترى بعض الفرص مفتوحة في الأسابيع المقبلة حيث أن الشركات الصغيرة تتجه إلى تسجيل أرباح الربع الثاني.

استثمار جيد ،

فرانك كورزيو

فرانك كورزيو هو محرر الأسهم الصغيرة أخصائي ومستثمر في المرحلة الأولى في Stansberry & Associates Investment Research. كما أنه يستضيف S & A Investor Radio على شبكة راديو Stansberry. اتبعه على تويتر علىStansberryRadio أوFrankCurzio.

المقال الأصلي ظهر في GrowthStockWire.com:

I Played Poker Against Wall Street's Elite