ننسى صناديق الاستثمار المتبادل - مليارات الدولارات تتدفق على هذه بدلا من ذلك ... |
اÙÙضاء - عÙÙ٠اÙÙÙÙ ÙÙÙر٠اÙØاد٠ÙاÙعشرÙÙ
الأموال المتبادلة هي واحدة من أكبر قصص النجاح في تاريخ الخدمات المالية.
في عام 1970 ، كان هناك 360 صندوقًا فقط في الولايات المتحدة ، حيث بلغت الأصول المدارة 48 مليار دولار. بحلول نهاية عام 2011 ، كان هناك أكثر من 14000 صندوق مشترك - بأصول تبلغ 13 تريليون دولار. وبفضل هذه الأموال ، تمكنت فئات جديدة من المستثمرين من الوصول إلى السوق ، وحققت صناعة الخدمات المالية مكاسب ضخمة.
ولكن الآن ، وبعد عقود من النمو ، تتعرض صناعة صناديق الاستثمار المشتركة للهجوم. مع هياكل الرسوم المتضخمة ، وعدم كفاية الشفافية ، وتضارب المصالح المستمر وسنوات ضعف الأداء ، تشهد صناعة صناديق الاستثمار المشتركة موجة عارمة من تدفقات رأس المال إلى الخارج. فقدت صناديق الأسهم المحلية 154 مليار دولار من الأصول في عام 2012 - وهي السنة الخامسة على التوالي التي تشهد فيها الصناعة انسيابًا سنويًا.
ما الدافع وراء الابتعاد عن الصناديق المشتركة؟ الصناديق المتداولة في البورصة (المعروفة أيضاً باسم ETFs).
المستثمرون يختارون صناديق ETF على صناديق الاستثمار المشتركة لأنها أقل تكلفة وأكثر شفافية وتوفر مزايا ضريبية معززة. سلط زميلي ديفيد ستيرمان الضوء على فوائد صناديق الاستثمار المتداولة في مقالته "البديل البسيط منخفض التكلفة لصناديق الاستثمار المتبادلة".
من بين الوجهات الأكثر شعبية للمستثمرين الذين يتباعدون عن الصناديق المشتركة ، فإن صناديق ETFs لمؤشر S & P 500. مع ما يقرب من 90 ٪ من الصناديق الاستثمارية المدارة التي لا تتعدى أداءها القياسي ، أصبحت صناديق ETFs S & P 500 بديلاً شائعًا ، حيث يتم تداولها في البورصة مثل الأسهم ولديها رسوم إدارية أقل.
في الواقع ، SPDR S & P 500 (NYSE: SPY) ETF هي مؤسسة التدريب الأوروبية الأكثر شعبية في العالم ، مع أصول تحت إدارة 137 مليار دولار. تحتل العلامة التجارية iShares Core S & P 500 (NYSE: IVV) المرتبة الرابعة ، مع إدارة الأصول بقيمة 42 مليار دولار. ستاندرد آند بور 500 ETF (NYSE: VOO) في الثلاثين الأعلى ، مع الأصول تحت إدارة 6 مليارات دولار. ولكن على الرغم من أن هذه الصناديق الثلاثة لمؤشرات ستاندرد آند بورز 500 مصممة لتتبع المؤشر القياسي للأسهم ، فإن هناك اختلافات كبيرة بينهما. في ما يلي نظرة عن كثب على أكثر الصناديق شيوعًا ETFs في ستاندرد آند بورز (S & P 500) وما يحتاج إليه كل مستثمر لمعرفة كيف يختلفان …
SPDR S & P 500
يعد SPDR S & P 500 واحدًا من أقدم الصناديق المتداولة في السوق ، تم إدراجها لأول مرة في عام 1993. بمتوسط حجم يومي يبلغ 126 مليون ، يعتبر SPDR S & P 500 وجهة شهيرة للمستثمرين المؤسسيين الكبار الذين يحتاجون إلى الكثير من السيولة عند توزيع مئات الملايين من الدولارات في السوق.
مع وجود نسبة مصاريف فقط.09٪ ، SPDR S & P 500 منخفضة التكلفة نسبياً في عالم ETF ، لكنها أكثر تكلفة من بعض نظرائها في S & P 500.
أحد الفروق الرئيسية لـ SPDR S & P 500 ETF هو أنه منظم كوحدة الثقة في الاستثمار ، والتي تمنعها من إعادة توزيع أرباح الأسهم وحيازة الأوراق المالية غير الموجودة في المؤشر ، مثل المشتقات. على الرغم من أن هذا يؤدي إلى ارتفاع تكاليف النقل ، إلا أنه يمكِّن الصندوق من تعقب مؤشره بدقة كبيرة.
أدى ذلك إلى سوق خيارات نشطة وسائلة للغاية حيث يطلب تجار المشتقات تتبع الدقة. كما أن SPDR S & P 500 لديها تأخير لمدة شهر واحد بين تاريخ الأرباح السابقة ودفع الأرباح.
SPDR S & P 500 هو خيار رائع للمستثمرين المؤسسيين الكبار الذين يقدرون سوقاً عالية السيولة مع القدرة على استيعاب الصفقات الكبيرة. كما أن سوق الخيارات النشطة والسائلة يجعلها وجهة رائعة للمستثمرين الذين يستخدمون المشتقات.
iShares Core S & P 500 ETF
iShares Core S & P 500 ETF هو نجم آخر يتمتع بسيولة كافية لاستيعاب تداولات بملايين الدولارات.
هناك فروقان أساسيتان بين SPDR S & P 500 و iShares Core S & P 500. الأول هو أن iShares لديها نسبة نفقات أقل من 0.07٪. والثاني هو أنه يجوز لـ iShares استخدام المشتقات لتتبع معيارها ، مما يسمح لها بتكرار معيارها عن كثب مع تقليل النفقات.
ميزة رئيسية أخرى لـ iShares هي أنه مسموح له بإعادة استثمار الأرباح في مكونات مؤشر S & P 500 إلى أن يطلب منه توزيعها على المساهمين.
بالنسبة للمستثمرين العاديين الذين لا يحتاجون إلى سيولة من السيولة مقابل الصفقات الضخمة ، فإن iShares انخفاض نسبة المصروفات يجعلها خيارا جذابا للغاية. كما أن قدرته على إعادة استثمار الأرباح هي أيضًا ميزة جذابة للمستثمرين الذين يرغبون في النشر الكامل والحد من الأرصدة النقدية في حساباتهم.
Vanguard S & P 500 ETF
أصغر مجموعة ، لدى مؤسسة Vanguard S & P 500 ETF متوسط الحجم اليومي من 1.2 مليون.
Vanguard هي شركة رائدة في السوق في المنتجات الاستثمارية منخفضة التكلفة ، وتظهر هذه الفلسفة في هذا الصندوق ، حيث تتباهى بأقل نسبة نفقة في المجموعة بنسبة 0.5٪ فقط.
مع المتوسط نسبة المصروفات لصندوق التمويل المشترك في أكثر من 1 ٪ ، وهي ETF منخفضة التكلفة مع نسبة مصاريف من 0.05 ٪ فقط توفر فوائد كبيرة للمستثمرين. بالنسبة لحساب مليون دولار ، فإن خفض الرسوم بنسبة 1٪ سنويًا يوفر 10000 دولار. حيث أن 10000 دولار أميركي متراكمة لمدة 30 عامًا ، وعائدات بنسبة 4٪ سنويًا فقط ستنمو إلى 615.717 دولارًا.
لا يعد خيار Vanguard هو الخيار الأقل تكلفة في القائمة فحسب ، بل إن هيكله قادر على تقديم مزايا ضريبية.
طلب الاسترداد من مختلف مجموعة من المساهمين تمنح Vanguard خيار بيع أوراق مالية عالية التكلفة لتعويض مكاسب رأس المال.
The Vanguard S & P 500 هو خيار رائع للمستثمرين يركزون على خفض التكاليف وخفض الرسوم. كما يقدم فوائد محتملة للمستثمرين الذين يرغبون في فرصة لتعويض مكاسب رأس المال والحد من المسؤولية الضريبية.
The Investing Answer:
شراء صندوق مؤشر S & P 500 أمر سهل وغير مكلف. على عكس الصناديق المشتركة ، فإن صناديق الاستثمار المتداولة هي أوراق مالية مدرجة ويمكن شراؤها مباشرة من خلال البورصة. كما أنها أقل تكلفة في الشراء من الصناديق المشتركة ، التي عادة ما تكون 50 دولارًا للشراء أو البيع ، وفي بعض الأحيان تحمل أحمال أمامية وخلفية. ولكن كأوراق مالية مدرجة ، فإن ETFs تحمل عمولة منخفضة عادة ما يتماشى مع تنفيذ معاملة الأسهم.
