Equity Risk Premium Definition & Example |
Session 4: Equity Risk Premiums
جدول المحتويات:
ما هو:
قسط مخاطر الأسهم هو الفرق بين معدل العائد استثمار خالي من المخاطر ومعدل عائد الأسهم الفردية خلال نفس الفترة الزمنية. بما أن جميع الاستثمارات تحمل درجات متفاوتة من المخاطر ، فإن قسط مخاطر الأسهم هو مقياس لتكلفة ذلك الخطر.
كيف يعمل (مثال):
يحاول المستثمرون في الأسهم تحقيق توازن بين المخاطرة والعائد. من الناحية النظرية ، إذا كانت الشركة تسعى للحصول على أموال الاستثمار في الأسهم ، فيجب عليها أن تقدم علاوة لجذب المستثمرين في الأسهم. على سبيل المثال ، إذا تمكن المستثمر من الحصول على عائد بنسبة 5٪ على سند حكومي (والذي يعتبر استثمارًا "بدون مخاطر") ، فيجب أن يحقق سهم الشركة عائدًا بنسبة 5٪ بالإضافة إلى عائد إضافي (علاوة مخاطر الأسهم) لجذب المستثمر. إذا كان السهم يحقق عائداً بنسبة 12٪ ، في هذا المثال ، فإن علاوة مخاطر الأسهم ستكون 7٪. لكن من الناحية العملية ، يتحرك سعر السهم ، بما في ذلك قسط مخاطر الأسهم ، مع السوق. ونتيجة لذلك ، يستخدم المستثمر قسط مخاطر الأسهم للنظر إلى القيم التاريخية والمخاطر والعوائد على الاستثمارات.
لماذا يهم:
يستخدم قسط مخاطر الأسهم في الأصول الرأسمالية نموذج التسعير (CAPM) لتحديد تقييم الأسهم المستثمرة في محفظة متنوعة. بالنسبة للأعمال التجارية التي تحاول جذب رأس المال ، فقد تستخدم مجموعة متنوعة من الأدوات لإدارة توقعات السوق لقسط مخاطر الأسهم ، مثل انقسامات الأسهم وعائدات الأرباح.