القيمة الاقتصادية المضافة (EVA) - شرح كامل ، الصيغة ، & مثال

ما هو:

القيمة الاقتصادية المضافة (EVA) هو مقياس أداء إداري داخلي يقارن صافي أرباح التشغيل إلى إجمالي تكلفة رأس المال. يُنسب ستيرن ستيوارت وشركاه بإبتكار هذا المفهوم التجاري.

كيف يعمل (مثال):

القيمة الاقتصادية المضافة (EVA) يشار إليها أيضًا باسم الربح الاقتصادي.

الصيغة الخاصة بـ EVA هو:

EVA = صافي أرباح التشغيل بعد الضريبة - (Capital Invested x WACC)

كما هو موضح في الصيغة ، هناك ثلاثة مكونات ضرورية لحل EVA: صافي ربح التشغيل بعد الضريبة (NOPAT) ، رأس المال المستثمر ، و يمكن حساب متوسط ​​الربح المرجح لتكلفة رأس المال (WACC) بعد الضرائب (NOPAT) ، ولكن يمكن العثور عليه بسهولة في بيان دخل الشركة.

العنصر التالي ، رأس المال المستثمر ، هو مبلغ المال المستخدم في التمويل مشروع معين. سوف نحتاج أيضًا إلى حساب التكلفة المتوسطة لمتوسط ​​رأس المال (WACC) إذا لم يتم توفير المعلومات.

الفكرة من ضرب WACC واستثمار رأس المال هي تقييم تكلفة استخدام رأس المال المستثمر. هذه الرسوم هي المبلغ الذي يحتاجه المستثمرون كمجموعة لجعل استثماراتهم جديرة بالاهتمام.

دعونا نلقي نظرة على مثال.

نفترض أن الشركة XYZ لديها المكونات التالية لاستخدامها في صيغة EVA:

NOPAT = $ 3،380،000

Capital Investment = $ 1،300،000

WACC =.056 أو 5.60٪

EVA = $ 3،380،000 - ($ 1،300،000 x.056) = $ 3،307،200

الرقم الإيجابي يخبرنا أن شركة XYZ أكثر من تغطية تكلفتها رأس المال. يشير الرقم السالب إلى أن المشروع لم يحقق ربحًا كافيًا لتغطية تكاليف ممارسة الأعمال.

سبب أهميته:

القيمة الاقتصادية المضافة (EVA) مهمة لأنها تستخدم كمؤشر لكيفية مشاريع الشركة المربحة وبالتالي ، فإن ذلك يمثل انعكاسًا لأداء الإدارة.

تتمثل الفكرة وراء EVA في أن الأنشطة التجارية هي مربحة حقًا فقط عندما تنشئ الثروة لمساهميها ، ويتجاوز مقياس هذا الدخل صافي الدخل. وتؤكد القيمة الاقتصادية المضافة على أن الشركات يجب أن تخلق عوائد بمعدل أعلى من تكلفة رأس المال

إن لحساب القيمة الاقتصادية العديد من المزايا. يلخص بإيجاز كم و من أين أنشأت شركة الثروة. وهو يشمل الميزانية العمومية في الحساب ويشجع المديرين على التفكير في الأصول وكذلك النفقات في قراراتهم.

ومع ذلك ، فإن التعديلات النقدية التي تبدو غير محدودة والمرتبطة بحساب القيمة الاقتصادية يمكن أن تستغرق وقتًا طويلاً. ولا يزال من الممكن أن تؤثر التشوهات في الاستحقاقات على التدبير ، لا سيما عندما يتعلق الأمر باختلافات الاستهلاك والإطفاء. أيضا ، القيمة الاقتصادية المضافة تنطبق فقط على الفترة المقاسة. إنها لا تنبئ بالأداء المستقبلي ، خاصة بالنسبة للشركات في خضم إعادة التنظيم و / أو على وشك القيام باستثمارات رأسمالية كبيرة.

يعتمد حساب القيمة الاقتصادية المضافة بشكل كبير على رأس المال المستثمر ، وبالتالي فهو الأكثر قابلية للتطبيق على الشركات ذات الأصول المكثفة مستقرة بشكل عام. وبالتالي ، تعد EVA أكثر فائدة لمصنّعي السيارات ، على سبيل المثال ، من شركات البرمجيات أو شركات الخدمات التي لديها الكثير من الأصول غير الملموسة.