الأرباح قبل الفائدة والضرائب والاهتلاك والاستهلاك (EBITDA) التعريف آند المثال |

ما هو:

الأرباح قبل الفائدة والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) هو مقياس للأداء التشغيلي للشركة. بشكل أساسي ، إنها طريقة لتقييم أداء الشركة دون الحاجة إلى تضمينها في قرارات التمويل أو القرارات المحاسبية أو البيئات الضريبية.

يتم احتساب الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك (EBITDA) عن طريق إضافة النفقات غير النقدية من الاستهلاك والإطفاء إلى دخل تشغيل الشركة. > بدلاً من ذلك ، يمكنك أيضًا حساب الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك (EBITDA) عن طريق أخذ صافي دخل الشركة وإعادة إضافة الفائدة والضرائب والإهلاك والإطفاء.

كيف يعمل (مثال):

لحساب الأرباح قبل خصم الفائدة والضرائب والاستهلاك ، ابدأ بمراجعة بيان الدخل الخاص بالشركة. لا يتم تضمين الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك (EBITDA) كبند في قائمة الدخل ، ولكن يمكنك حسابها بسهولة باستخدام بنود أخرى تم الإبلاغ عنها في كل بيان دخل.

الصيغة الخاصة بالأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الدين هي:

EBITDA = EBIT + الاستهلاك + الإهلاك

دعونا نلقي نظرة على بيان دخل افتراضي لشركة XYZ:

بيان الدخل السنوي لشركة XYZ

العائد $ 2،000،000 مصاريف التشغيل: > الرواتب (1،000،000) الإيجار (500،000) الإطفاء (25،000) الإهلاك (75،000) الأرباح قبل الفائدة والضرائب (EBIT) $ 400،000 مصروف الفائدة (50000) دخل التشغيل (الأرباح قبل الضرائب أو EBT) 350،000 $ الضرائب (100،000) صافي الدخل $ 250،000 لحساب EBITDA ، نجد بنود السطر لـ الدخل التشغيلي ، أو EBT ($ 350،000) ، ومصاريف الفوائد (50،000 $) ، والإهلاك (75،000 دولار) والإهلاك (25،000 دولار) ، ثم استخدم الصيغة أعلاه:

EBITDA = $ 350،00 0 + $ 50،000 + $ 75،000 + $ 25،000 = $ 500،000

في هذا المثال ، EBITDA للشركة (أي الأرباح قبل طرح الإهلاك غير النقدية ومصاريف الإطفاء ، وكذلك نفقات الفائدة والضرائب) يخرج إلى 500،000 دولار.

صيغة بديلة لإيجاد EBITDA

طريقة أخرى سهلة لحساب الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك (EBITDA) هي البدء بصافي دخل الشركة ، ثم إضافة الفائدة مرة أخرى ، والضرائب ، والإهلاك ، والإهلاك.

إليك كيف تبدو تلك الصيغة:

EBITDA = Net Income + Interest + Taxes + Depreciation + Amortization

لإيجاد الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك باستخدام هذه الصيغة ، بالإضافة إلى الأرقام من الجدول أعلاه ، ابدأ بإيرادات الشركة الصافية (250،000 دولار) ، ثم أضف الفائدة ($ 50،000) ، الضرائب (100000 دولار) ، الاستهلاك (75000 دولار) ، والإطفاء (25000 دولار).

إليك كيف ستبدو الصيغة:

الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك = 250.000 دولار + 50000 دولار + 100000 دولار + 75000 دولار + 25000 دولار = 500000 دولار

لماذا يهم:

EBITTA هو مقياس عمل شائع الاستخدام من قبل المحللين الماليين.

تتيح EBIDTA للمحللين التركيز على نتائج قرارات التشغيل مع استبعاد تأثيرات القرارات غير التشغيلية مثل نفقات الفائدة (قرار التمويل) ، ومعدلات الضرائب (قرار حكومي) ، أو بنود غير نقدية كبيرة مثل الإهلاك والعمر الحيرة (قرار محاسبي).

من خلال تقليل التأثيرات غير التشغيلية الخاصة بكل شركة ، تسمح EBITDA للمستثمرين بالتركيز على ربحية التشغيل كمقياس فردي للأداء. مثل هذا التحليل مهم بشكل خاص عند مقارنة شركات مماثلة في صناعة واحدة ، أو شركات تعمل في أقواس ضريبية مختلفة.

أسئلة متكررة (FAQ):

لماذا قام الملياردير الشهير الملياردير وارين بافيت وتشارلي مونجر في واحدة النقطة في الوقت المناسب الرجوع إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك كما "بكالوريوس الأرباح"؟

EBITDA هو مقياس قيّم لربحية الشركة ، لكنه أيضًا له عيوبه.

بالنسبة للمبتدئين ، يمكن أن يتم الترويج له من قبل الشركات ذات الدخل الصافي المنخفض في محاولة ل "لباس نافذة" ربحيتهم ، حيث ستقوم EBITDA تكاد تكون دائما أعلى من صافي الدخل المعلن.

يمكن أن تكون الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك (EBITDA) خادعة عند تطبيقها على أنواع معينة من الشركات ، مثل شركات الاتصالات السلكية واللاسلكية. وهي غير مناسبة بشكل خاص للشركات (مثل الاتصالات) التي تعاني من أحمال الديون المرتفعة أو تلك التي يجب أن تقوم بترقية المعدات المكلفة بشكل متكرر. بالنسبة للشركات في هذه الحالات ، تمثل مدفوعات الفوائد والاستهلاك (الناتجة عن نفقات رأسمالية كبيرة) تكرارا متكررا على التدفقات النقدية السنوية ، وتستحق أن تحسب كنفقات "حقيقية".

بالإضافة إلى ذلك ، بما أن الأرباح قبل خصم الضرائب والفوائد والاستهلاك والضرائب لا تخضع لرقابة GAAP ، فإن المستثمرين يخضعون لتقدير الشركة لتحديد ما هو غير مدرج في الحساب. هناك أيضًا احتمال أن تختار الشركة تضمين عناصر مختلفة في حسابها من فترة إعداد التقارير إلى الفترة التالية.

لذلك ، عند تحليل الأرباح قبل خصم الفائدة والضريبة والاستهلاك والإطفاء للشركة ، من الأفضل القيام بذلك بالتزامن مع عوامل أخرى مثل النفقات الرأسمالية ، والتغيرات في متطلبات رأس المال العامل ، ومدفوعات الديون ، وبالطبع ، صافي الدخل.

ما هو هامش EBITDA؟ كيف تحسب هامش EBITDA؟

يقيس هامش EBITDA أرباح الشركة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك كنسبة مئوية من إجمالي إيراداتها. ونظرًا لأن الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك عبارة عن مقياس لمقدار النقد في الباب ، فإن هامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك هو مقياس لمقدار الأرباح النقدية التي حققتها الشركة في عام بالنسبة إلى إجمالي مبيعاتها.

صيغة هامش الأرباح قبل خصم الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الدين هي:

الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الدين Margin = EBITDA / Total Revenue

باستخدام أرقام من جدول الأمثلة الموضح أعلاه ، سيكون لدى الشركة XYZ هامش EBITDA:

هامش EBITDA = $ 500،000 / $ 2،000،000 = 25٪

وبعبارة أخرى ، كانت الشركة XYZ قادرة لتحويل 25 ٪ من إيراداتها إلى ربح نقدي خلال العام في هذا المثال.

هل يمكن لشركة ما أن تنشر أرباحًا قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الدين خلال ربع أو سنة معينة؟

على الإطلاق. إذا كانت الخسائر التي تكبدتها الشركة كبيرة بما فيه الكفاية ، فعندئذ نعم ، من الممكن لشركة ما أن تنشر الأرباح قبل خصم الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الدين.

لنفترض أن صافي دخل الشركة كان سالبًا 1 مليون دولار لهذا العام. إذا كانت مصروفات الفائدة السنوية للشركة ، والضرائب ، والإهلاك ، والإطفاء قد انخفضت إلى أقل من 1 مليون دولار مجتمعة ، فإن الشركة ستحصل على أرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الدين بعد إضافة تلك المصاريف إلى أرباح الشركة (أو في هذه الحالة ، الخسائر).

لاحظت أن "الإطفاء" مدرج في تعريف الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الدين. ما هو الاستهلاك؟ هل يمكنك تنفيذ مثال على الإطفاء؟

الاستهلاك هو مصطلح محاسبي يشير إلى عملية تخصيص تكلفة الأصل غير الملموس خلال فترة من الزمن.

على سبيل المثال ، لنفترض أن شركة XYZ تمتلك براءة الاختراع على قطعة من التكنولوجيا ، والتي تدوم 15 سنة. إذا أنفقت الشركة 15 مليون دولار لتطوير التكنولوجيا ، فقد تسجل مليون دوالر سنويًا في اإلطفاء لمدة 15 عامًا كمصروف في بيان الدخل الخاص بها.

ما هي نسبة التغطية قبل خصم الفائدة والضريبة والاهلاك والاستهلاك؟ كيف أحسب نسبة تغطية الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الدين؟

تستخدم كنسبة الملاءة ، وتقيس نسبة تغطية الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك (EBITDA) قدرة الشركة على سداد الالتزامات مثل الديون ومدفوعات الإيجار. وهي تقارن مدفوعات EBITDA ومدفوعات الإيجار بمدفوعات الديون الإجمالية للشركة ومدفوعات الإيجار.

صيغة نسبة تغطية الأرباح قبل خصم الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الدين هي:

نسبة تغطية الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الدين = (مدفوعات الإيجار قبل الفوائد والضرائب والإهلاك) = (مدفوعات الفائدة + المدفوعات الرئيسية + الإيجار المدفوعات

إذا كانت نسبة التغطية قبل خصم الفائدة والضريبة والاستهلاك والإطفاء للشركة تساوي أو تزيد عن 1 ، فإنها تشير إلى أن الشركة في وضع أفضل لتسديد التزاماتها.

جميع الأمور الأخرى متساوية ، وكلما ارتفعت نسبة تغطية الأرباح قبل اقتطاع الفائدة والضريبة والاستهلاك ، كانت الشركة قادرة على سداد التزاماتها بشكل أفضل. كلما انخفضت نسبة تغطية الأرباح قبل اقتطاع الفائدة والضرائب والاهتلاك والاستهلاك ، كان من الصعب على الشركة سداد التزاماتها.

ما هي

التدابير المالية الأخرى هي مماثلة لـ EBITDA؟ الأرباح قبل الفائدة بعد الضرائب (EBIAT)

الأرباح قبل الفوائد والاهتلاك (EBID)

الأرباح قبل الفائدة والضرائب (EBIT)

الأرباح قبل الفائدة والإهلاك والإطفاء (EBIDA)

الأرباح قبل الفائدة والضرائب والاستهلاك والإطفاء والاستكشاف (EBITDAX))

الأرباح قبل الفائدة والضرائب واإلستهالك واإلطفاء وإعادة الهيكلة أو تكاليف اإليجار) EBETDAR (أين يمكنني معرفة المزيد عن EBITDA؟ هل يمكنك تقديم بعض الأمثلة عن كيفية استخدام EBITDA في الاستثمار؟

لمزيد من المعلومات الرائعة والأمثلة على كيفية استخدام EBITDA ، راجع هذه المقالات من InvestingAnswers:

أفضل بديل لنسبة P / E الخاطئة

يبين كيف يمكن استخدام الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك (EBITDA) مع قيمة المنشأة (EV) لقياس تقييم الشركة بالنسبة لأقرانها.

تُظهر معادلة القيمة LBO

كيف تستخدم شركات الاستثمار الأرباح قبل اقتطاع الفوائد والضريبة والاستهلاك وإطفاء الدين والمتغيرات الأخرى من أجل تقدير هدف اقتناء محتمل.