استثمارات متنوعة - دليل المبتدئين لحماية بيض عيشك

التنويع ربما يكون واحدًا من أقدم وأهم المفاهيم في عالم كامل من الاستثمار. تتضمن الفكرة الأساسية القيام بالاستثمارات في مجموعة واسعة من الأصول المختلفة في محاولة لتقليل المخاطر - وهو مفهوم يشكل العقيدة المركزية وراء نظرية "النظرية الفعالة" التي وضعها الأستاذ الدكتور هاري م. ماركويتز ، والتي طورها في عام 1952. يبدو الأمر تقنيًا ، ولكن التنويع ليس أكثر من مجرد نسخة متطورة من القول المأثور "لا تضع كل بيضك في سلة واحدة."

لماذا يجب عليك التنويع؟

لأن بعض الاستثمارات ترتفع في القيمة بينما تنخفض أخرى ، السبب الأساسي هو التنويع هو أنه يميل إلى تقليل المخاطر بشكل كبير في محفظة المستثمر. يمكن أن يساعد المستثمر على تحمل الأصول التي تحمل المخاطر دون التعرض لخطر الإزالة تمامًا عندما يذهب المرء إلى الجنوب.

على سبيل المثال ، لنفترض أن لديك مخزونين في محفظتك. إذا تحرك سهم ما عندما يرتفع السهم الآخر للأعلى ، فإن هذه الأسهم ترتبط ارتباطًا كبيرًا. عندما ينخفض ​​سهم واحد ، ينخفض ​​السهم الآخر ، ويمكن للمستثمر أن يعاني بالفعل. ومع ذلك ، إذا اختار المستثمر سهمين غير مرتبطين ، فعندئذٍ عندما يرتفع سهم واحد ، قد ينخفض ​​الآخر. بطبيعة الحال ، فإن المستثمر لا يحصد الأرباح المفاجئة التي كانت ستشتريها الأصول المترابطة التي ارتفعت. لكنها أيضا لا تمحى عندما يكون هناك خزانان للأصول. بدلا من ذلك ، عندما ينخفض ​​أحد أسهمها ، ترتفع الأسهم الأخرى. انها لا تفقد بنس واحد. لقد تنوعت.

كم عدد الأوراق المالية التي تحتاجها لتنويع محفظة؟ لا يوجد إجابة واحدة. يجب أن توفر المحفظة التي تتكون من مجموعة من 20 أو 30 سهمًا منتشرة عبر العديد من القطاعات المختلفة تنوعًا كافيًا لمحفظة الأسهم ، ولكن هذا مجرد قاعدة أساسية. وعلى سبيل المقارنة ، من المرجح أن تكون محفظة من 5 إلى 10 أسهم أكثر تقلبًا. في غضون ذلك ، لتنويع محفظة الدخل الثابت ، قد يرغب المستثمر في شراء سلة من الأوراق المالية بمستويات مختلفة من المخاطر وتواريخ استحقاق مختلفة.

ما الذي يمكن أن يحدث بالفعل إذا لم تقم أنت (أو مديرة المحافظ الخاصة بك) بالتنويع؟

مثال على المشاكل المتأصلة في الاحتفاظ بمحفظة مركزة وقعت في قطاع التكنولوجيا في أوائل عام 2000. في أواخر التسعينيات ، بدا الاستثمار في أسهم التكنولوجيا حصراً استراتيجية حكيمة. بعد كل شيء ، في ذلك الوقت ، كان مؤشر ناسداك المركب في مجال التكنولوجيا يحرز مكاسب سنوية تزيد على +20٪.

ومع ذلك ، عندما تحطم قطاع التكنولوجيا في نهاية المطاف في عام 2000 ، واجه العديد من المستثمرين الذين احتلوا تجمعات كبيرة من هذه الأسهم محفظة كبيرة الانخفاضات بنسبة 80٪ أو أكثر. لقد استغرق الأمر سنوات وسنوات لكثير من هؤلاء المستثمرين للتعافي من تلك الخسائر الوحشية. بالمقارنة ، ومع ذلك ، فإن معظم المستثمرين الذين احتفظوا بسلة متنوعة من الأسهم (تمثل التكنولوجيا ومجموعة كبيرة من القطاعات الأخرى) تمكنوا من الصمود بشكل جيد خلال الركود التكنولوجي. كما أن التنويع يجعل الأموال أقل تقلبًا من الأوراق المالية الفردية.

كيف يمكنني تنويع محفظتي؟

هناك مجموعة متنوعة من الطرق المختلفة لتنويع محفظة ، ولكن الفكرة الأساسية هي الاستثمار في مجموعة متنوعة من فئات الأصول (مثل الأسهم والسندات والنقد والعقارات - حتى المقتنيات والمعادن الثمينة) ثم الاستثمار في مجموعة متنوعة من الأصول داخل هذه الفئات.

على سبيل المثال ، قد يقرر مستثمر ذو أفق استثماري طويل استثمار 80٪ من أصول محفظته في الأسهم ، و 10٪ في الأوراق المالية ذات الدخل الثابت ، و 10٪ نقدًا. على النقيض من ذلك ، قد يقرر مستثمر ذو جدول زمني أقصر أن يكون أكثر حذراً. قد يختار أو يخصص 60٪ للأسهم ، و 30٪ للسندات و 10٪ للنقد.

طريقة أخرى للتنويع تشمل تخصيص نسبة معينة من المحفظة إلى فئات استثمارية مختلفة ضمن كل فئة من فئات الأصول. على سبيل المثال ، قد يختار مستثمر قوي تخصيص 80٪ من أسهمه / أسهمها لأسهم النمو و 20٪ للأسهم التي تدفع أرباحًا غنية.

لا يوجد شيء مثل محفظة متنوعة تماما ، لأن مختلف المستثمرين بحاجة إلى أنواع مختلفة من التنويع. على سبيل المثال ، المستثمرون الأصغر سنا هم أفضل حالا باستثمار جزء أكبر من محافظهم في الأصول ذات المخاطر الأعلى من المستثمرين الأكبر سنا. وبالتالي ، فإن قراراتهم حول كيفية التنويع ستختلف. كما تؤثر المواقف الضريبية والاحتياجات العائلية ، مثل صناديق الكلية أو الرعاية العليا ، على كيفية تنويع المستثمر لحافظة أوراقه.

# - ad_banner_2- # بعض أدوات التنويع المهمة

الصناديق المشتركة والصناديق المتداولة في البورصة هما من الأكثر شعبية أسهل الطرق للتنويع على الفور ، لأن كل صندوق يحتفظ بمجموعة واسعة من الاستثمارات. وهذا يسمح للمستثمرين بالحصول على مجموعة واسعة من الشركات ضمن قطاع أو فئة أصول بسهولة.

صناديق المؤشرات ، على سبيل المثال ، هي وسيلة شائعة لتنويع محفظة في سوق الأوراق المالية بالكامل ، في حين أن صناديق المؤشرات الأجنبية على وجه الخصوص جعل التنويع في الخارج أقل صعوبة وتكلفة. تأتي صناديق السندات في عدد غير محدود من النكهات أيضًا.

أحيانًا يتم تركيز الأموال فقط على قطاعات أو أسواق محددة جدًا (مثل الصلب أو الصين) ، وعلى الرغم من أن هذه الأنواع من الأموال قد تكون طريقة رائعة للتنويع ضمن القطاع ، لا توفر تنويعا أوسع عبر السوق entre. وبعبارة أخرى ، لا يعني امتلاك صندوق مشترك أن محفظتك متنوعة. ولهذا السبب من المهم قراءة نشرة الإصدار وفهم أين يكون تركيز مدير الصندوق.

في هذه الملاحظة ، تجدر الإشارة إلى أن فئة الأصول والقطاع هما شيئان مختلفان. الاستثمار في صندوق مشترك واحد لا ينوعك عبر فئات الأصول إذا استثمر فقط في الأسهم. وبالمثل ، إذا كنت تخصص جزءًا من محفظتك لفئة أصول السندات ، فلا تغرقها كلها في روابط مُصدر واحد. لقد تعلم العديد من مالكي المنازل أن العقارات غالباً ما تستهلك جزءاً كبيراً من محفظتها الإجمالية ، مع مراعاة أن التنويع يمكن أن يتجنب إنشاء محفظة غير متوازنة بشكل غير متعمد أيضاً.

تشير الدراسات إلى أن تخصيص الأصول يميل إلى أن يكون له تأثير أكبر على العائدات. من اختيار الأسهم الفردية ضمن فئات الأصول تلك ، لذا يجب أن تركز غالبية وقتك على النسبة المئوية لأموالك في الأسهم والسندات والعقارات وغيرها ، بدلاً من التركيز على الأوراق المالية المحددة داخل هذه الفئات.

و بالطبع ، سلطت فضيحة بيرني مادوف الضوء على الدرس الذي مفاده أنه ينبغي على المستثمرين أيضا تنويع أموالهم بين المديرين. أولئك الذين يقدمون كل أموالهم إلى شركة تمويل واحدة يمكن أن يكونوا يتحملون قدراً مفاجئاً من المخاطرة المخفية ، حتى لو كان المال منتشراً ضمن مجموعة متنوعة من الاستثمارات داخل شركة الصناديق.

في النهاية ، التنويع هو واحد من حجر الزاوية ليس فقط النظرية المالية ولكن الاستثمار اليومي. على الرغم من أنه من الممكن الإفراط في التنويع (حيث ينتهي المستثمر مع ما هو في الأساس صندوق مؤشر محلي الصنع ، ويستهلك الكثير من الوقت) ، فإن المستثمرين الحكيمين سيدمجون مفهوم التنويع في كل قرار يتخذونه.