Distressed Securities Definition & Example

ما هو:

الأوراق المالية المتعثرة هي الأدوات المالية للشركة التي تقع تحت ضغط السعر بسبب الإفلاس (الفصل 7) ، إعادة تنظيم (الفصل 11) ، الاضطراب المالي ، أو غيرها من الصدمات الاقتصادية.

كيف يعمل (مثال):

الأوراق المالية المتعثرة يمكن أن تتخذ شكل الأسهم والسندات والديون ، أو غيرها من الأدوات المالية. هذه الأوراق المالية توفر فرصا للمستثمرين لشراء هذه الأصول بأسعار مخفضة إلى حد كبير. المستثمرون على استعداد للقيام باستثمارات عالية المخاطر في هذه الأنواع من الأوراق المالية لأنهم يفترضون أنهم يعرفون أكثر من الدائنين ولديهم الصبر في انتظار إعادة التنظيم ، أو سبب آخر للضيق. في حالة الإفلاس ، يتوقع المستثمرون (مثل صناديق التحوط ، وما إلى ذلك) أن الأصول المصفاة أكثر قيمة من سعر الشراء للأوراق المالية المتعثرة.

لماذا الأمر يهم:

بسبب المخاطر المرتفعة المرتبطة الاستثمارات في الأوراق المالية المتعثرة ، يجب أن يكون المستثمرون المهتمون قادرين على المشاركة بنجاح. أولاً ، يجب أن يكون لديهم معرفة أفضل عن السوق من الدائنين (الموردين ، البائعين ، إلخ) من أجل تمييز القيمة بأسعار مخفضة إلى حد كبير. ثانياً ، يجب أن يكونوا قادرين على تحمل فترة انتظار أطول من الدائنين المتوقعة من أجل أن تؤتي هذه الأوراق ثمارها.

لا يسمح لمجموعة كبيرة من صناديق الاستثمار بحفظ الأوراق المالية المتعثرة في محافظها بسبب طبيعتها الخطرة. ومع ذلك ، بالنسبة للأموال التي يسمح لها بالاستثمار فيها ، مثل صناديق التحوط ، توفر الأوراق المالية المتعثرة فرصًا خاصة بعوائد مربحة.