هل تستطيع وزارة العمل تنظيف التخطيط المالي؟

التخطيط للتقاعد معقد. عند التخطيط للتقاعد ، يكون الناس في كثير من الأحيان مرتبكين حول الفرق بين السماسرة ومستشاري الاستثمار المستقلين. ولكن مع التغييرات التي تطرأ على قانون تأمين دخل العمال (ERISA) بوتيرة متدفقة ، فقد يستغرق الأمر بعض الوقت قبل أن يتمكن المستهلكون من العثور بسهولة على المستشارين الذين يضعون اهتماماتهم في الاعتبار.

تأمل وزارة العمل في تغيير تعريف ERISA للمعيار الائتماني. في الوقت الحالي ، لا يلتزم المستشارون الماليون إلا بـ "المعايير الائتمانية" ، التي تتطلب منهم الحفاظ على مصلحة عملائهم أولاً. من ناحية أخرى ، فإن الوسطاء ملزمون فقط بـ "قاعدة الملاءمة" ، التي تتطلب فقط أن تكون توصياتهم مناسبة. منذ أن تم إصدار ERISA في عام 1975 ، تطور النظام المالي لطمس الخطوط بين السماسرة والمستشارين الماليين. وكثيرا ما يتم تحفيز الوسطاء في الشركات الكبرى لبيع المستهلكين لمنتجات الشركة.

ردا على ذلك ، سعت وزارة العمل إلى توسيع معايير ائتمانية ERISA لتشمل السماسرة. ومن المحتمل أن يتأخر اقتراحهم الذي كان متوقعا الشهر المقبل. يعتقد أستاذ جامعة تكساس للتكنولوجيا مايكل فينك أن مقترحات DOL ستحفز المستهلكين على التسوّق.

"هناك الكثير من الأدلة على أن الأمن المالي للعامل يتعرض للخطر بسبب التكاليف المرتفعة لخيارات الاستثمار ورسوم الخطة ضمن خطط المساهمة المحددة" ، على حد قوله. "تحاول وزارة العمل تحسين النتائج من خلال الحوافز القانونية - في هذه الحالة من خلال فرض نوع من معايير الرعاية الائتمانية. كما أنهم يحاولون تحسين الكفاءة عن طريق زيادة الإفصاح. إذا كان رعاة الخطة والموظفون أكثر وعيًا بالتكاليف ، فيجب أن يخلق ذلك حافزًا للتسوّق ومقدمي الخدمة لخفض الرسوم ".

لقد جادل منتقدو جهود DOL بأن معيارًا ائتمانيًا موسعًا سيضر بالمستثمرين الأصغر.

"تشير الدلائل إلى أن العديد من خطط أصحاب العمل الأصغر لديها أجور أعلى وخيارات استثمارية أقل تنافسية". "ولكن لأن أرباب العمل الكبار لديهم أرصدة أكبر ، فإن وفورات الحجم في إدارة خطة التقاعد تعني أن توفير خطة تقاعد أقل تكلفة لكل موظف. نحتاج إما إلى إيجاد طريقة أكثر فاعلية لأصحاب العمل الصغار للوصول إلى وفورات الحجم من خلال خطط أكبر للـ DC ، أو نحتاج إلى توخي الحذر حول ما إذا كان العبء المتزايد على التنظيم سيجعل من الصعب على أصحاب الأعمال الصغيرة إيجاد مزود DC. ويتمثل أحد الحلول في منح جميع الموظفين إمكانية الوصول إلى خيار تقاعد منخفض الرسوم يتضمن أيضًا إدارة استثمار فعالة ومناسبة مثل اقتراح هاركين.

"ما يجب فعله بالفعل هو (على أمل قبل أن يتم التوصل إليه من خلال دعاوى قضائية) ما هي أنواع الرسوم وخيارات الخطة التي تنتهك معيارًا ائتمانيًا للرعاية. هذا ليس سهلاً لأن الخطط الصغيرة أكثر تكلفة لإدارة كل موظف. ولكن هناك الكثير من الأدلة على أن العديد من الخطط الحالية تشمل مجموعة محدودة من المنتجات غير الفعالة والرسوم العالية التي يصعب الدفاع عنها باعتبارها في مصلحة الموظفين. إنها مشكلة صعبة وتستحق وزارة العمل الفضل في محاولة تحسين أمن التقاعد على الرغم من التحديات السياسية والعملية العديدة ".

هيئة الأوراق المالية والبورصة (SEC) تنظم أيضا المستشارين الماليين والسماسرة. أحد المخاوف هو أن لوائح لجنة الأوراق المالية والبورصات ولوائح DOL سوف تتعارض.

وقال آرثرز لاباي أستاذ القانون في كلية روتجرز كامدن: "تعمل لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية بشكل وثيق معا حيث أنهما يلقيان على عاتقهما الالتزام المالي للوسطاء والمستشارين ، والتعاون أمر حيوي". "لكن الجداول الزمنية تختلف. يبدو أن DOL على وشك التصرف على المدى القصير نسبياً. على النقيض من ذلك ، تقوم لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) بمراجعة التعليقات التي تم تلقيها ردًا على طلب آخر للبيانات. قبل المضي قدمًا ، ستقترح هيئة الأوراق المالية والبورصات قواعد للتعليق ، ومن المفترض أن يكون لدى الجمهور عدة أشهر لتقديم التعليقات. وبمجرد أن تراجع لجنة الأوراق المالية والبورصات هذه التعليقات ، يمكنها عندئذ اعتماد قاعدة نهائية - ولكن أي قاعدة نهائية يفترض أنها أشهر أو أكثر من سنة. وعلى الرغم من أن إحدى الوكالات لا يمكنها دائمًا انتظار عمل آخر ، إلا أنه يجب على هيئة الأوراق المالية والبورصات والأوراق المالية ، على الأقل ، أن تسعى إلى ضمان عدم تعارض القواعد أو المعايير التي يرعاها كل منهما ، حتى لو لم تكن متسقة تمامًا."

قد لا تكون مقترحات DOL و SEC كافية لحماية المستثمرين. لمعالجة المسائل الائتمانية بشكل كاف ، تعتقد الأستاذة في كلية الحقوق بجامعة بوسطن تامار فرانكل أن الجمهور بحاجة إلى تغيير عاداته وتلقيه المزيد من التعليم المالي.

"ما ينبغي أن يحدث في المستقبل هو أن المستثمرين يجب أن يقتربوا من الاستثمار مثل الذهاب إلى الطبيب" ، قالت. "لم يحصلوا على فحص ورؤية شخص لم يكن طبيبًا. يجب على الناس أن يتعودوا على السؤال: "هل أنت مستشار مسجل؟" يجب على الناس عدم التحدث إلى الوسطاء غير المسجلين. هذا سيعطي وزارة العمل القاعدة التي كان عليها أن تنسحبها لأن لديها الكثير من الضغط. يجب أن تكون هناك شفافية ، بحيث يعرف المستثمرون مدى السماسرة التي يتلقاها المستثمرون وكم يدفع المستثمرون حقاً سنوياً. يدعي بعض السماسرة أنه مع زيادة التنظيم ، سوف يضيع المستثمرون بدون مشورة السماسرة. بصراحة ، هذا هو نوع النصيحة التي نريد القضاء عليها.سيكون هناك مستشارون من المنظمات غير الربحية والمنظمات الأخرى الذين سيكونون قادرين على سد الفجوة وتقديم المعلومات ".

اقرأ أكثر من Investmentmatome:

• دراسة: 9 من بين 10 أمريكيين يستخفون برسوم 401 (k) المخفية

• افتح حساب IRA اليوم للإمساك في سباق التقاعد

• موقعنا الموصى به وسطاء لتجارة بيني الأسهم

يشهد فيليس كورزي ، مساعد وزيرة الخارجية لأمن استحقاقات الموظفين ، على لجنة الشيوخ الخاصة المعنية بالشيخوخة بشأن الأعمال التجارية الصغيرة ومسائل التقاعد بعنوان "فرص التوفير: إزالة العقبات أمام الشركات الصغيرة" عبر Creative Commons