Debt-to-Equity Ratio Definition & Formula |

ما هو:

نسبة الدين إلى حقوق الملكية هي مقياس للعلاقة بين رأس المال المساهم من الدائنين ورأس المال المساهم من قبل المساهمين. كما يوضح مدى قدرة مساهمي الشركة على الوفاء بالتزامات الشركة تجاه الدائنين في حالة التصفية.

كيف يعمل (مثال):

فيما يلي صيغة نسبة الدين إلى حقوق الملكية:

نسبة الدين إلى حقوق الملكية = إجمالي الديون / إجمالي حقوق الملكية

دعونا ننظر إلى مثال. فيما يلي بعض المعلومات حول شركة XYZ:

باستخدام صيغة الديون إلى حقوق الملكية والمعلومات المذكورة أعلاه ، يمكننا حساب أن نسبة الدين إلى حقوق الملكية لشركة XYZ هي:

15،000،000 دولار / 10،000،000 = 1.5 مرة ، أو 150 ٪

وهذا يعني أنه مقابل كل دولار من شركة XYZ المملوكة من قبل المساهمين ، تدين الشركة XYZ بقيمة 1.50 دولار للدائنين.

من المهم ملاحظة أن هناك العديد من الطرق لحساب نسبة الدين إلى حقوق الملكية ، وبالتالي من المهم أن نكون واضحين بشأن أنواع الديون وحقوق الملكية التي تستخدم عند مقارنة نسب الدين إلى حقوق الملكية.

على سبيل المثال ، قد يتضمن تعريف المحلل للديون جميع أو لا يشمل جميع الأجل القصير والطويل الأجل. االلتزامات ، بما في ذلك الديون الثانوية القابلة للتحويل ، وااللتزامات التشغيلية مثل الذمم الدائنة والمطلوبات المستحقة واإلجارة وااللتزامات التعاقدية أو أشكال التمويل األخرى التي قد ال تظهر في الميزانية العمومية.

باإلضافة إلى ذلك ، قد يعتبر بعض المحللين أن السهم المفضل هو الدين أكثر منه الأسهم في هذا الحساب ويجادل بعض المحللين أيضًا بأنه يجب النظر في الضرائب المؤجلة في جزء الديون من الحساب لأنه قد لا يتم دفع بعض أشكال الضرائب المؤجلة ، وبالتالي فهي جزء من قاعدة رأسمال الشركة.

لماذا يهم الأمر:

بشكل عام ، تشير نسبة الدين إلى حقوق الملكية العالية إلى أن الشركة قد لا تكون قادرة على توليد ما يكفي من النقود للوفاء بالتزامات ديونها. ومع ذلك ، فإن انخفاض نسبة الدين إلى حقوق الملكية قد يشير أيضًا إلى أن الشركة لا تستفيد من الأرباح المتزايدة التي يمكن أن تحققها الرافعة المالية.

تميل الصناعات كثيفة رأس المال إلى أن تكون نسب الدين إلى حقوق الملكية أعلى من رأس المال المنخفض الصناعات لأن الصناعات كثيفة رأس المال يجب أن تشتري المزيد من الممتلكات والمصانع والمعدات للعمل. هذا هو السبب في مقارنة نسب الدين إلى حقوق الملكية بشكل عام الأكثر أهمية بين الشركات في نفس الصناعة ، ويجب أن يتم تحديد نسبة "مرتفعة" أو "منخفضة" في هذا السياق.

عادة ما يفضل المقرضون والمستثمرون انخفاض نسب الديون إلى حقوق المساهمين لأن مصالحهم محمية بشكل أفضل في حالة حدوث انخفاض في النشاط التجاري. وبالتالي ، قد لا تتمكن الشركات ذات نسب الدين إلى حقوق المساهمين العالية من جذب رأس مال إضافي.