أفضل سهم للربح من "الميزة التنافسية الجديدة" في أمريكا |

قبل عشر سنوات ، بدا مستقبل إمدادات الغاز الطبيعي قاتما. في خطاب عام 2003 ، قال رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي آنذاك آلان جرينسبان:

"لقد كانت أسواق الغاز الطبيعي الضيقة اليوم فترة طويلة قادمة ، وتشير أسعار العقود الآجلة البعيدة إلى أننا لسنا عرضة للعودة إلى فترات سابقة من الوفرة النسبية و انخفاض الأسعار في أي وقت قريب. "

Greenspan لا يمكن أن يكون أكثر خطأ ، وبصراحة كان توقيته لا يمكن أن يكون إشارة أكثر مثالية للمستثمرين المتناقضة.

في نفس الوقت تقريبا Greenspan ينطق تلك الكلمات ، المستقلة المستقلة شركات النفط والغاز كانت بالفعل "تكسر الشفرة" على فائض الغاز الصخري. بدأ الحفر الأفقي مصحوبا بكسر متعدد المراحل في فتح كميات هائلة من الغاز الصخري في الولايات المتحدة وكندا.

بدلا من أن يكونوا على حافة نقص في الغاز الطبيعي ، كما كان يشتبه جرينسبان ، كانت الولايات المتحدة في عام 2003 على وشك الانتهاء. من طفرة إنتاج الغاز الطبيعي. فبدلاً من بناء محطات استيراد الغاز الطبيعي المسال ، كان على الشركات في الولايات المتحدة بناء محطات تصدير للغاز الطبيعي المسال.

بحلول عام 2008 ، كان إنتاج الغاز الطبيعي قد طغى على الطلب ، ومنذ ذلك الحين تمتع المستهلكون الأمريكيون بأقل أسعار للغاز الطبيعي في العالم.

لسنوات ، شاهدنا كما اختفت وظائف التصنيع في الولايات المتحدة وشنت الشركات عملياتها إلى مواقع أقل تكلفة. وببساطة ، لا يمكن للشركات التي بقيت في الولايات المتحدة أن تظل قادرة على المنافسة بسبب ارتفاع تكاليف ممارسة الأعمال التجارية.

في الدفاع عن غرينسبان ، قبل 10 سنوات بدا واضحًا أن هذا الاتجاه سيستمر وأن التصنيع في الولايات المتحدة قد دخل انخفاض دائم.

خفض اليوم … وانبعاث التصنيع يظهر في الولايات المتحدة. لأول مرة منذ أجيال ، يقوم المصنعون بتحديد مصانعهم القادمة في أمريكا ، وبدأت بيانات التصنيع بالفعل تظهر علامات على الارتفاع من أدنى مستوياتها في 20 عامًا.

ما هو محرك هذا الإحياء الجديد؟

اليوم ، تنعم الولايات المتحدة بمزيج فريد من موارد الغاز الصخري ، والبنية التحتية لخطوط الأنابيب ، وموظفي صناعة الطاقة المدربين ، وحقوق الأراضي التي من المرجح أن تستمر في تزويد البلاد بإمكانية الحصول على إمدادات موثوقة من الغاز الطبيعي الرخيص لسنوات قادمة.

على سبيل المثال ، خلال العام الماضي كانت أسعار الغاز الطبيعي في الولايات المتحدة تحوم حول 4 دولار لكل مليون وحدة حرارية بريطانية. وفي الوقت نفسه ، فإن الغاز الطبيعي المسال (الغاز الطبيعي المسال) الذي يتم تسليمه إلى المستخدمين الآسيويين وشراؤه يتم تسعيره فوق 16 دولارًا لكل MMBtu ، كما واجه المستهلكون الأوروبيون أيضًا أسعار الغاز الطبيعي ذات الرقم المزدوج.

وهذا يعني أن الشركات المصنعة التي تستخدم الغاز الطبيعي لتشغيل مصانعها تدفع آسيا أربع مرات بنفس القدر الذي يدفعه المنتجون الأمريكيون لنفس السلعة بالضبط … وأوروبا ليست أفضل حالاً.

هذه ميزة تنافسية هائلة للولايات المتحدة وتغيير مذهل عما كان متوقعاً قبل عقد من الزمن

ولكن مرة أخرى ، لا يمكننا القول أن هذا التفاوت سيستمر إلى الأبد.

في حين أن أسعار الغاز الطبيعي في الولايات المتحدة ستبقى على الأرجح أدنى من أي مكان آخر في العالم - مما يجعل من الممكن للمصنعين التوقيع على التزامات الأجل للولايات المتحدة - من المحتمل أن تؤدي الزيادة في الطلب على الغاز الطبيعي من ارتفاع عمليات التصنيع إلى تعزيز الأسعار إلى حد ما كذلك.

وهذا أمر جيد جدًا لمنتجي الغاز الطبيعي مثل Chesapeake Energy (NYSE: CHK) ، في هاء من رواد الغاز الصخري.

باختصار ، مقابل كل 0.10 دولار لكل مليون قدم مكعب يتغير في أسعار الغاز الطبيعي ، تولد Chesapeake ما يقرب من 100 مليون دولار من التدفق النقدي. إذا كانت أسعار الغاز الطبيعي سترتفع بمقدار دولار واحد ، فإن Chesapeake سيولد مليار دولار من التدفق النقدي الإضافي.

لذا ، حتى الزيادة البسيطة في أسعار الغاز الطبيعي ستكون فائدة كبيرة لشيسابيك ومستثمريها.

إليك ما وضع Chesapeake في هذا الموقف المحتمل للغاية مربحة …

في الأيام الأولى من ثورة الغاز الصخري ، فإن الرئيس التنفيذي لشركة Chesapeake ، Aubrey McClendon ، يحبس الكثير من الغاز الصخري (والسوائل) حيث يمكن للشركة تحمل ثم البعض.

هذا الاستيلاء العنيف على الأراضي ، جنبا إلى جنب مع انخفاض أسعار الغاز الطبيعي ، أدى إلى إجهاد الميزانية العمومية ل Chesapeake وأدى في نهاية الأمر إلى الإطاحة بنظام McClendon. في نفس الوقت ، أنشأ Chesapeake بمجموعة من أصول الغاز الطبيعي على المستوى العالمي وقدمت للشركة الاستفادة من أي ارتداد في سعر السلعة التي تتمتع بها اليوم.

الآن مع أدنى أسعار الغاز الطبيعي على كوكب الأرض الذي يقود نهضة صناعية في الولايات المتحدة ، فإن العرض والطلب البسيطين يشير إلى أننا من المحتمل أن نرى أسعار الغاز إذا حدث ذلك ، يمكن أن تولد Chesapeake مليارات من الدولارات من التدفقات النقدية للمشاركة مع مستثمريها.

سيكون ذلك بمثابة الفوز لأمريكا والفوز لمساهمين Chesapeake Energy.

المخاطر للنظر: تشيسابيك هو رهان مباشر على أسعار الغاز الطبيعي. في الوقت الذي تحاول فيه الشركة الانتقال إلى توازن أفضل بين النفط / السوائل والغاز الطبيعي ، ما زال سعر الغاز الطبيعي هو الأهم بالنسبة إلى سعرها الأساسي وسعر سهمها.

الإجراء الواجب اتخاذه ->

شراء أسهم Chesapeake Energy (CHK) للرافعة المالية الكبيرة لأسعار الغاز الطبيعي لدى الشركة. مع تزايد الطلب على الغاز الطبيعي في الولايات المتحدة ، حتى الزيادات الصغيرة في مصدر الوقود النظيف هذا يمكن أن تضيف مليارات الدولارات إلى كتب تشيسابيك.