Accreting Principal Swap Definition & Example |

What is is:

An accreting principal swap عبارة عن مقايضة يكون فيها الطرفان يوافق العقد على دفع فائدة على المبلغ الأساسي المتزايد.

كيف يعمل (مثال):

في المبادلة ، يقوم طرف ما بتقليل تعرضه للمخاطر بينما يزيد الطرف الآخر تعرضه للمخاطرة في الآمال من الحصول على عائد أعلى.

في معظم الحالات ، يبقى المبلغ الأساسي لعقد المقايضة ، والذي يسمى أيضًا "المدير النظري" أو "المبلغ الافتراضي" ثابتًا. ولكن في مقايضة تراكمية رئيسية ، ينمو المبدأ الأساسي طوال فترة اتفاقية المقايضة.

على سبيل المثال ، افترض أن تشارلي يمتلك استثمارًا بمبلغ 1،000،000 دولار يدفعه ليبور + 1٪ كل شهر. مع ارتفاع معدل LIBOR ، يتلقى تشارلي بعض التغييرات.

الآن نفترض أن شركة Sandy تمتلك استثمارًا بقيمة 1،000،000 دولار يدفع لها 1.5٪ كل شهر. لا يتغير الدفع الذي تتلقاه أبدًا.

يقرر تشارلي أنه يرغب في إجراء دفعة ثابتة على استثماره ، وقررت ساندي أنها تريد الحصول على فرصة لتلقي دفعات أعلى على استثمارها. لذا يوافق تشارلي وساندي على إبرام عقد مقايضة أسعار الفائدة.

بموجب شروط عقدهما ، يوافق تشارلي على دفع ليبور ساندي + 1٪ شهريًا بمبلغ أساسي قدره مليون دولار ، وتوافق ساندي على دفع تشارلي بنسبة 1.5٪ لكل شخص. الشهر على المبلغ الأصلي البالغ 1،000،000 دولار. [انقر هنا لمشاهدة نتيجة هذا المثال تحت سيناريوهات مختلفة كما هو موضح في تعريف مقايضة معدل الفائدة.]

تشارلي وساندي يتفقان أيضًا على جعل هذا مبادلة رئيسية ، والتي بموجبها سيزيد المبلغ الأساسي البالغ 1000000 دولار تلقائيًا بمبلغ 100.000 دولار كل سنة. حتى في نهاية العام الأول ، ازداد المبلغ الأصلي إلى 1،100،000 دولار ، وفي نهاية العام تم تطويره إلى 1،200،000 دولار ، وهكذا.

لماذا يهم: من قبل الشركات النامية التي تحتاج إلى كميات متزايدة من رأس المال. تسمح مقايضة رأس المال المتراصة للشركة إما بتقليل أو زيادة تعرضها للتغيرات في أسعار الفائدة الأساسية لأنها تزيد من المبلغ الذي تقترضه.