يمكن أن تجعلك أسعار وارين بافيت أفضل مستثمر

خلال أكثر من 60 عامًا من الاستثمار ، جمع وارين بوفيت العديد من فترات الخبرة الاستثمارية واستطاع أن يتقن فن تقديم حلة رائعة ومقبولة لأي سؤال يقذف به.

قد تبدو المكتبة من Buffettisms وضعت فقط من أجل لدغات الصوت ، ولكن لا ينخدع اقتصاد بلده من الكلمات. استمع عن كثب وستجد العمق والحكمة والوجبات الجاهزة العملية سواء كنت مستثمرًا جديدًا أو تاجرًا مخضرمًا أو متفرجًا حذرًا.

هنا خمسة من كنز من خطابات رئيس بيركشاير هاثاواي السنوية للمساهمين والمقابلات والسير الذاتية.

1. "لا يرتبط النجاح في الاستثمار مع معدل الذكاء … ما تحتاجه هو مزاج السيطرة على الحوافز التي تجعل الأشخاص الآخرين يواجهون مشكلات في الاستثمار".

من أسعار الأسهم في الوقت الفعلي إلى محللي الثيران مقابل الدب الذين يتابعونها على التلفزيون المباشر ، هناك دين من إلهاء الاستثمار اليوم الذي يغذي أدمغتنا نظامًا غذائيًا ثابتًا من الأطعمة السريعة. وسط هذه الضوضاء ، يتراجع التركيز على الصورة الكبيرة ونشعر بأننا مجبرون على الرد على أي تهديد فوري يلوح في الأفق (عنوان مقتبس من نوع clickbait ، تعطل مؤقت في السوق).

إن جعل المشاعر تدفع قرارات الاستثمار هو واحد من أكثر أخطاء الاستثمار شيوعًا. خذ بعين الاعتبار عائدات أصحاب الحسابات 401 (k) الذين سحبوا الأموال من السوق وجلسوا على الخطوط الجانبية خلال الأزمة المالية. من سبتمبر 2008 إلى مارس 2010 ، فقدوا ما معدله 7 ٪ في حساباتهم ، وفقا لدراسة فيديليتي من أكثر من 11 مليون حسابات (401).

ظل المستثمرون الذين ركبوا الانكماش ، وحافظوا على تخصيص مخزونهم واستمروا في تقديم مساهمات منتظمة لحسابات التقاعد الخاصة بهم خلال نفس الإطار الزمني ، فإن أرصدتهم 401 (k) زادت بنسبة 22٪ تقريبًا. والدليل على ذلك ، كما يقول بوفيت ، أن الفشل في الرد - أو الثبات ، في الحقيقة - هو أداة استثمار قوية.

2. "فترة الإيقاف المفضلة لدينا هي إلى الأبد."

هنا لا ينصح بافيت الناس بعدم بيع الأسهم. ويكشف اقتباسه الكامل (في رسالة 1988 إلى حملة أسهم شركة بيركشاير هاثاواي) أنه يتحدث عن اختيار شركات مستقرة توفر للمستثمرين راحة البال: "عندما نمتلك أجزاء من الأعمال المتميزة ذات الإدارة المتميزة ، فإن فترة الاحتفاظ المفضلة لدينا تبقى إلى الأبد. نحن على العكس تماماً من أولئك الذين يسارعون إلى البيع وحجز الأرباح عندما تعمل الشركات بشكل جيد ولكنهم يتشبثون بنشاط الشركات التي تخيب آمالهم ".

يتمثل هدف بافيت في أن يصبح مالكًا جزئيًا لشركات كبرى ، تحقق مع مرور الوقت أرباحًا كبيرة للمستثمرين من مجموعة من الرهانات قصيرة الأجل. الالتزام ليس في بطاقات تاجر الأسهم النشطة النمطي الذي يركز على تحقيق ربح سريع على تحركات أسعار الأسهم على المدى القريب.

كيف يمكن للمستثمر الفرد العثور على أعمال جديرة بالالتزام؟ لدى أوراكل من أوماها نصيحة حول ذلك أيضًا: فهو يقول بأنك تتصرف كما لو كان لديك بطاقة قرار استثمار مدى الحياة مع 20 ضربة فقط عليه. والعثور على الشركات التي تستحق واحدة من تلك البقع؟ واصل القراءة …

3- "اشترِ لشركة ما لأنك تريد امتلاكها ، وليس لأنك تريد أن يرتفع السهم".

يمكن لأي شخص شراء الأسهم. متاجر بافيت للشركات ، وليس رموز مؤشر التداول. وتذكر أنك تشتري ، لا تقترض ، أسهم. (إرشادات أخرى مفيدة لتذكرها: "إذا لم تكن على استعداد لامتلاك أسهم لمدة 10 سنوات ، فلا تفكر في امتلاكها لمدة 10 دقائق.")

تقييم الشركة من منظور شريك تجاري محتمل (بعد كل شيء ، هذا هو ما يستثمر في الأسهم بالفعل) هو النظر في كيفية إدارة الأعمال ، وما إذا كانت تتمتع بميزة تنافسية في مجالها وما إذا كان فريق الإدارة لديه يتطلب الأمر دفع النمو على المدى الطويل وإدارة الانتكاسات قصيرة الأجل.

قوي إلى حد كبير هو الإيمان بالشركات التي يشتريها عندما يملك بافيت ومساعده في الاستثمار تشارلي مونغر أموالاً إضافية للاستثمار ، قبل أن يبحثوا في مكان آخر يقومون بتخزين محفظة الشركات التي يمتلكونها بالفعل. تجديد التزامها تجاه الشركات المعتادة يبقي الأمور بسيطة في عالم حيث يوجد عدد هائل من الخيارات الاستثمارية.

العثور على شركات كبيرة للاستثمار في الخطوة الأولى. القدرة على الاستمرار من خلال السميكة والرقيقة فقط ، ولكن الاستمرار في الشراء عند حدوث مشكلة - وهذا هو الفرق بين منتقي الأسهم الجيد والمستثمر الكبير.

4. "كن خائفا عندما يكون الآخرون جشعين وجشعين فقط عندما يكون الآخرون خائفين".

لقد أجريت بحثًا وشراء أسهمًا في شركات تتمتع بوضع جيد لتقديم مكافآت على المدى الطويل. ثم يحدث لا مفر منه. يحصل انتقد سعر السهم. ربما يكون ضحية للأضرار الجانبية خلال الانخفاض العام في السوق ، أو ربما يرتبط الانكماش بالربح الضعيف على المدى القصير أو أزمة شركة / صناعة محددة.

هذه هي لحظة الحقيقة ، أو كما قال بافيت في رسالته إلى المساهمين خلال أزمة القنبلة في عام 2001: "أنت فقط تعرف من الذي يسبح عاريا عندما يخرج المد."

جزء كبير من نجاح بافيت هو أنه لا يتحمل الانزعاج فحسب ، بل إنه يحتضن الفرص التي يجلبها. "أفضل شيء يحدث لنا هو عندما تدخل شركة كبيرة في مشكلة مؤقتة. … نريد شراؤها عندما يكونون على طاولة العمليات."

5."في مجال الاستثمار ، ليس من الضروري القيام بأشياء غير عادية للحصول على نتائج استثنائية."

بافيت يجعل الاستثمار يبدو سهلا. سهل مخادع. لكن في الواقع ، فإن نجاحه يرجع إلى قدرته على القيام بأشياء غير عادية: فقد أتقن عواطفه (مزاجه للسيطرة على الغرائز الطبيعية التي تؤدي إلى ضلال المستثمرين) ، ولديه فضول فكري لا يمكن نهمه (للبحث في المخزونات من الداخل والخارج) ويحافظ على تركيز لا يتزعزع على نتائج الاستثمار على المدى الطويل.

كان لدى بافيت متسع من الوقت ليصبح سيدًا ، وهذا هو السبب في أن المستثمرين الأفراد يجب أن يأخذوا المزيد من التفسير الحرفي للاقتباس أعلاه. وهذا يعني: عدم الشعور بالراحة وعدم جعل الاستثمار أكثر تعقيدًا.

وقال بافيت في مقابلة مع قناة سي.ان.بي.سي مؤخرا ان نصائح بافيت الموجهة لغالبية المستثمرين بسيطة. "الحيلة ليست اختيار الشركة المناسبة." "تكمن الحيلة في شراء جميع الشركات الكبرى من خلال مؤشر S & P 500".

يتحدث عن الاستثمار في الصناديق المشتركة للمؤشر. مثير؟ ليس صحيحا. فعال؟ على الإطلاق: سجلت ستاندرد أند بورز 500 (وهو مؤشر يضم 500 من أكبر الشركات في الولايات المتحدة) متوسط ​​عائد سنوي يبلغ حوالي 10٪ منذ عام 1928.

وأضاف أن ثروة الحظ تفضل أولئك الذين يستثمرون بثبات وبتكلفة فعالة. رسوم الاستثمار هي عدو عوائد الاستثمار. تُعرف صناديق المؤشرات العادية بتكاليف الإدارة المنخفضة للغاية ، ويضمن استخدام وسيط عبر الإنترنت منخفض التكاليف أن المزيد من مدخراتك تعمل من أجلك. (جديد لعالم السماسرة؟ انظر تحليل موقعنا لأفضل وسطاء الأسهم للمبتدئين.)

قوي جدا هو قناعة بافت حول هذا النهج البسيط لاستثمار ذلك في رسالته إلى المساهمين عام 2013 أنه كشف عن أنه قدم نفس التعليمات في إرادته للأمناء المسؤولين عن إدارة الأموال لورثته: "أعتقد أن الثقة طويلة الأجل وستكون النتائج من هذه السياسة أفضل من تلك التي يحصل عليها معظم المستثمرين - سواء صناديق التقاعد أو المؤسسات أو الأفراد - الذين يستخدمون مديري الرسوم العالية.

دايانا يوتشيم كاتبة في موقع Investmentmatome ، وهو موقع إلكتروني للتمويل الشخصي. البريد الإلكتروني: [email protected]. Twitter:dayanayochim.