ما هو سوق الدب؟
Ù...غربية Ù...ع عشيقها ÙÙŠ السرير، شاهد بنÙسك
جدول المحتويات:
- إلى متى تدوم الأسواق الهابطة؟
- سوق دب في الرسومات
- ما الذي يسبب سوق هابط؟
- كيفية معرفة ما إذا كانت سوق هابطة مقبلة
- ماذا بعد؟
- تجد أفضل وسطاء لتداول الأسهم
- تعلم ما يجب القيام به عند انهيار سوق الأسهم
- ماذا لتخبر تصحيح سوق الأسهم من الانهيار
تخشى الكلمات المرعبة "سوق هابط" الخوف في قلوب العديد من المستثمرين. يحدث سوق هابط عندما تنخفض أسعار الاستثمار بأكثر من 20٪ عن أعلى مستوياتها الأخيرة. يمكن أن تكون هناك أسواق هابطة للسوق ككل ، كما هو الحال في مؤشر داو جونز الصناعي أو مؤشر ستاندرد آند بورز 500 ، وكذلك الأسهم الفردية.
في حين أن 20 ٪ هي العتبة ، فإن الأسواق المتداولة تنقلب في كثير من الأحيان أعمق بكثير من تلك الموجودة على فترة متواصلة ، وليس كلها في وقت واحد. على الرغم من أن السوق لديه "مسيرات إغاثة" عرضية ، إلا أن الاتجاه العام هبوطي. في نهاية المطاف ، يبدأ المستثمرون في العثور على الأسهم ذات الأسعار الجذابة والبدء في الشراء ويصل السوق إلى القاع ، مما يؤدي إلى إنهاء السوق الهابط رسمياً.
تتميز أسواق الدببة بتشاؤم المستثمرين وثقتهم المنخفضة. خلال السوق الهابطة ، يبدو أن المستثمرين غالباً ما يتجاهلون أي أخبار جيدة ويستمرون في البيع بسرعة ، مما يدفع الأسعار - والشعور - إلى انخفاض.
على النقيض من ذلك ، في السوق الصاعدة ، يشعر المستثمرون بالتفاؤل ويكافئون حتى الأخبار الجيدة بشكل متواضع مع ارتفاع أسعار الأسهم ، مما يزيد من حدة التصاعد. تميل أسواق الثيران إلى أن تكون أطول بكثير من الأسواق الهابطة.
وبينما قد يكون المستثمرون متجهين نحو الأسهم الفردية ، فإن هذا المعنويات قد لا تؤثر على السوق ككل. ولكن عندما يتحول السوق إلى الاتجاه الهبوطي ، تبدأ جميع الأسهم الموجودة به تقريبًا في الانخفاض ، حتى لو تم الإفصاح بشكل فردي عن الأخبار الجيدة والأرباح المتزايدة.
" قراءة المزيد: إليك ما تحتاج إلى معرفته عند تعطل السوق
إلى متى تدوم الأسواق الهابطة؟
تعد أسواق Bear هي النسخ الأكبر والأكثر قسوةً من "تصحيحات السوق" ، والتي عادة ما تكون موجزة ، هبوط ضحل في السوق. بطبيعة الحال ، ما يبدو في البداية أنه تصحيح قد يتحول بسرعة إلى سوق هابطة ، إذا استمرت الأسهم في الانخفاض. وبينما يختلف كل تباطؤ ، يقوم المستثمرون بتصنيف كل منهم حسب عمقه. فمثلا:
تعتبر أسواق Bear هي النسخ الأكبر والأكثر قسوة من "تصحيحات السوق" ، والتي عادة ما تكون موجزة ، والكسور الضحلة في السوق.
- تصحيحات غالبا ما تكون قصيرة نسبيا وضحلة. كان هناك خمسة تصحيحات بنسبة 10٪ على الأقل منذ الأزمة المالية 2008-2009 ، حيث انخفضت الأسهم بمعدل 14.3٪ خلال كل فترة.
- تميل أسواق الدب إلى الاستمرار لفترة أطول وتغرق أعمق. وقد هبطت الأسواق الثلاثة الآجلة منذ عام 1987 بنسبة 46.5٪ خلال متوسط الفترة الزمنية البالغة 1.4 سنة.
- في غضون ذلك ، استمرت آخر ثلاثة أسواق صاعدة في المتوسط لما يقرب من تسع سنوات.
- لقد شهد مؤشر S & P 500 11 سوقًا هبوطية في آخر 75 عامًا.
سوق دب في الرسومات
كما يوحي الاسم ، يمكن لأسواق الدب أن تكون مخيفة. للتعرف على ما تبدو عليه سوق الدببة بيانيا ، ألق نظرة على السوق من 2000-2003 كما هو موضح في مؤشر S & P 500. في أواخر عام 2000 ، كان الاقتصاد الأمريكي يعاني من الركود.
على هذا الرسم البياني ، يمكنك رؤية انهيار السوق في مارس 2000 ، والذي ساعد على بدء السوق الهابطة على المدى الطويل ، مع انهيار ازدهار الدوت كوم. ومع ذلك ، على الرغم من هذا الانهيار ، لم يحدث حتى وقت لاحق من ذلك العام أن قام السوق بتحرك متواصل. لم تصل سوق الدب في مؤشر S & P 500 إلى أدنى مستوى لها حتى أواخر عام 2002 ، أي بعد مرور 2.5 عامًا على ارتفاع السوق الصعودي.
كيف يقارن ذلك بأحدث ركود؟ لاقتراض مقولة مشهورة: "لا يعيد التاريخ نفسه ، بل هو قافية".
هنا لم يظهر السوق انهيارًا واضحًا حتى أكتوبر 2007 ، ولكنه تحرك بسرعة. تراجعت الأسهم على مدار عام 2008 بأكمله - السلوك الكلاسيكي لسوق هبوطي - قبل أن تصل إلى قاع في مارس 2009.
وأخيرًا ، على النقيض من ذلك ، ألقِ نظرة على تصحيح 2015-2016 ، والذي تم التعجيل به بسبب المخاوف بشأن الديون الصينية وارتفاع أسعار الفائدة ، وليس الركود على مستوى أمريكا.
هذا التصحيح ليس كل ما هو واضح ، لا سيما في وقت لاحق. من أعلى مستوياتها في نوفمبر 2015 إلى أدنى مستوى لها في فبراير 2016 ، انخفض السوق أكثر من 13٪ ، ليس بما يكفي ليكون سوقًا هابطًا. هذا الانخفاض يحدده بقوة كتصحيح ، وواصل السوق ارتفاعه بعد فترة ليست طويلة. لقد كان هذا وقتًا أساسيًا لظهور المتسوقين المحتملين بأسعار مخفضة للحصول على أسهم رخيصة.
ما الذي يسبب سوق هابط؟
غالباً ما تحدث سوق هابطة قبل أو بعد انتقال الاقتصاد إلى الركود.
في حين أن الأسواق المتداولة تتنبأ في الغالب بالركود ، فإنها لا تفعل ذلك دائمًا.
يراقب المستثمرون بعناية المؤشرات الاقتصادية الرئيسية - التوظيف ، نمو الأجور ، التضخم وأسعار الفائدة - للحكم على تباطؤ الاقتصاد. عندما يرون الاقتصاد يتقلص ، يتوقعون أن تنخفض أرباح الشركات في المستقبل القريب ولذا يقومون ببيع الأسهم ، مما يدفع السوق إلى الانخفاض. المستثمرون بشكل جماعي جيدون في توقع حالات الركود ، وبالتالي فإن سوق الهبوط عادة ما يشير إلى المزيد من البطالة والأوقات الاقتصادية الصعبة في المستقبل.
وكان هذا بالتأكيد هو الحال بالنسبة للأسواق المتعثرة في الفترة 2000-2003 و2007-2009. لكن سوق الدببة السيئ السمعة عام 1987 كان وحشا مختلفا ، حيث انخفض مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 22.6 ٪ في يوم واحد. كان ذلك تحطمًا على مر العصور ، وكان الانخفاض من الناحية الفنية يضع السوق في حالة من الهبوط. هبط السوق بنسبة 33.5٪ في وقت قصير ، ولكن الركود كان على بعد ثلاث سنوات تقريبًا. مع الإقتصاد الأساسي القوي ، كانت هذه السوق الهابطة واحدة من الأقصر على الإطلاق ، فقط 101 يوم.
لذا ففي حين أن الأسواق المتداولة غالباً ما تنبئ بحدوث ركود ، فإنها لا تفعل ذلك دائماً.
كيفية معرفة ما إذا كانت سوق هابطة مقبلة
تبدو أسواق الدب واضحة للعيان ، لكن كما يقول المثل ، "لا أحد يدق جرس في القمة." ليس من السهل تحديد متى وصلت أسعار الأسهم إلى ذروتها وأنت تدخل سوق هبوطي أو توقع ما إذا كان تصحيحًا خفيفًا نسبيًا تتحول إلى دب كامل.
ومع ذلك ، لدى المستثمرين بعض القواعد الأساسية. واحدة من أفضل الطرق لتحديد ما إذا كان من المحتمل أن يشهد سوق هبوطي مراقبة أسعار الفائدة. إذا قام الاحتياطي الفيدرالي بتخفيض أسعار الفائدة رداً على تباطؤ الاقتصاد ، فمن الجيد أن السوق الهابط قد يكون في الطريق. لكن في بعض الأحيان تبدأ السوق الهابطة حتى قبل تخفيض أسعار الفائدة.
ليس من السهل تحديد متى وصلت أسعار الأسهم إلى ذروتها وكنت تدخل في سوق هبوطي - أو توقع ما إذا كان تصحيحًا خفيفًا نسبيًا سيتحول إلى دب كامل.
على سبيل المثال ، انظر إلى ما إذا قام البنك الفيدرالي بتخفيض أسعار الفائدة بالقرب من السوقين الأخيرتين. في يناير 2001 ، خفض البنك المركزي معدلات الفائدة من 6.5 ٪ إلى 6 ٪ ، في حين بدأ السوق الهابط رسميا في مارس 2000. تم عكس الوضع في عام 2007 الانكماش. في منتصف سبتمبر 2007 ، خفض بنك الاحتياطي الفيدرالي معدلات الفائدة من 5.25٪ إلى 4.75٪ ، وكان الدب قريباً في أعقاب السوق. إن أسعار الفائدة المنخفضة ليست ضمانة ، ولكنها دليل على أن الأوقات الصعبة قد تكون في المستقبل.
لذلك عندما يرف السوق القادم من رأسه ، عليك أن تكون مستعدًا.
