التقاعد؟ أنت لا تستطيع تحمل على هذا السهم |

في هذه البيئة ذات معدل الفائدة المنخفض ، لجأ المستثمرون إلى شركات ذات عائد مرتفع للحصول على دخل التقاعد. ستوضح هذه السلسلة المكونة من خمسة أجزاء ما نعتقد أنه الأسهم الخمسة الأرستقراطية الموزعة ، وهي الأكثر ملاءمة لمحفظة المتقاعدين.

في أول مادتين من سلسلة من خمسة أجزاء حول الأرستقراطيين الموزعين ، أخبرناك عن شركة تصنيع المنتجات الورقية Kimberly-Clark (NYSE: KMB) و Emerson Electric (NYSE: EMR) ركزت على حلول الطاقة الكهربائية للمستهلكين والصناعة. (انقر على اسم الشركة أعلاه لقراءة ما كان علينا قوله.)

اليوم ، نلفت انتباهكم إلى معالجة البيانات التلقائية (Nasdaq: ADP) . تعمل هذه الشركة كمسؤول أساسي "خلف الكواليس" - حيث تقوم بتخفيض الشيكات وإدارة خدمات المحاسبة والإشراف على عمليات تحويل الودائع المباشرة - للموظفين في الشركات في جميع أنحاء الولايات المتحدة ، وكذلك في الخارج.

هذه الشركة التي تتخذ من نيوجيرزي مقراً لها. بدأ في عام 1949 باعتباره معالج الرواتب اليدوي. تركز أعمالها على زيادة الكفاءة لعملائها ، وتطورت أعمالها من البطاقات المثقبة إلى الطباعة الآلية لرسوم الرواتب.

اليوم ADP يصدر شيكات الرواتب إلى واحد تقريبا من كل ستة أمريكيين.

أرباح الأسهم الحفاظ على النمو

نجاح هذا العمل يترجم إلى زيادات ثابتة ومنتظمة في الأرباح. تقوم ADP حاليًا بتوزيع 0.395 دولارًا لكل ربع أو 1.58 دولارًا سنويًا. في السعر الحالي للسهم - بالقرب من 54 دولارًا - يحقق عائدًا إلى الأمام يقل قليلاً عن 3٪. هذا العائد من المرجح لن يذهب بعيدا في أي وقت قريب. وقد زادت الشركة باستمرار أرباحها كل عام منذ عام 1974.

في عام 2009 ، على سبيل المثال ، دفعت الشركة 1.33 دولار. ارتفع هذا 3.7 ٪ إلى 1.38 دولار في عام 2010. في عام 2011 ، وصل إلى 1.475 دولار - بزيادة 6.6 ٪ عن العام السابق. بحلول عام 2012 ، ينبغي أن يكون 1.58 دولار على الأقل ، قفزة أخرى بنسبة 7.1 ٪ مقارنة بمستويات عام 2011.

نمو الأرباح ثابت يدعم زيادات أرباح الشركة العادية. على الرغم من ضعف سوق العمل في الولايات المتحدة - وهو ما يعني عددًا أقل من الشركات التي تحتاج إلى إصدار شيكات لموظفيها - فقد حافظ ADP على قاعدة عملائه القوية. ووفقًا لما قاله كارلوس رودريجيز ، الرئيس التنفيذي لشركة ADP ، فإن نسبة الاحتفاظ بالعملاء كانت عند مستوى تاريخي مرتفع. ومن المتوقع أن تتوسع العائدات والأرباح خلال العام المقبل.

وهذا بسبب تركيز ADP على تنويع عروض خدماتها. بالإضافة إلى التخصص في إدارة كشوف المرتبات ، تساعد الشركة الآن الشركات التي لديها العديد من جوانب الموارد البشرية ، بما في ذلك التوظيف ، وإدارة التعويضات وحزم المنافع ، والإشراف على تخطيط التقاعد. توفر ADP أيضًا العديد من حلول الأعمال لتجار السيارات.

يعد توسيع أسواقها التقليدية جانباً مهماً من استراتيجية نمو الشركة. تقليديا ، ركز ADP على خدمة الشركات الكبيرة. وهي الآن تأخذ على منافستها Paychex (ناسداك: PAYX) في محاولة للسيطرة على خدمات الموارد البشرية والرواتب في الشركات الصغيرة والمتوسطة أيضا.

يبدو أن الإستراتيجية تعمل.

من من منظور تقني ، يبدو ADP قويًا.

كما يظهر الرسم البياني أدناه ، ارتفعت الأسهم خلال العامين الماضيين. في هذه العملية ، تشكل خط الاتجاه الصعودي الرئيسي.

حاليًا ، يبلغ السهم حوالي 53.50 دولارًا ، وهو ما يطلق عليه "مستوى الدعم". يعرّف قاموسنا المالي الدعم بأنه "السعر الذي يقفز فيه مشترو الأسهم لشراء الأسهم ، مما ينشئ أرضية تحتها يصعب أن ينخفض ​​السعر". (راجع أمثلة أخرى والمزيد حول كيفية عمل مستوى الدعم في قاموسنا المالي).

طالما أن مستوى الدعم هذا ، فمن المحتمل أن يستمر السهم في الارتفاع مع مرور الوقت.

أيضا ، لأن الأسهم في أدنى مستوياتها في عدة أشهر ، قد يكون الآن وقتًا جذابًا للغاية لشراء السهم.

المقاومة - عكس الدعم والسعر الذي من غير المرجح أن يتجاوزه السهم - تبلغ حوالي 56.70 دولار ، وهو أعلى مستوى له منذ عامين والذي تم الوصول إليه في أوائل عام 2012.

يمكن أن تسهم الأسهم بسهولة في إعادة هذا الارتفاع ، مما يمثل مكسبًا بنسبة 5٪ على الأقل. ومع ذلك ، إذا ما تم كسر المقاومة ، فمن المحتمل أن يتحرك السهم للأعلى.

هذه النظرة الفنية الصاعدة مدعومة بأساسيات قوية.

لا نهاية في الإرتفاع للإيرادات المرتفعة

زادت إيرادات ADP كل عام منذ 2003.

في أوائل شهر مايو ، أعلنت الشركة نتائج إيجابية في الربع الثالث من العام المالي.

نتيجة لمبيعات الأعمال الجديدة عبر العديد من مناطق خدمة الرواتب ، ارتفعت إيرادات الفترة بنسبة 7٪ على أساس سنوي ، لتصل إلى 2.9 مليار دولار.

مع توقع انخفاض معدلات البطالة في الولايات المتحدة في الأشهر المقبلة ، من المرجح أيضًا أن يزيد عدد الموظفين في خطط معالجة الرواتب في ADP. وعلى هذا النحو ، تتوقع الإدارة أن ترتفع عائدات عام 2012 بنسبة 7-9٪ لتصل إلى 10.6 مليار دولار على الأقل - ارتفاعًا من 9.9 مليار دولار في عام 2011. وبالنسبة لعام 2013 بالكامل ، يتوقع المحللون أن تزيد الإيرادات بنسبة 8٪ لتصل إلى 11.5 مليار دولار.

# - ad_banner_2- # توقعات الأرباح قوية بنفس القدر.

في آخر ربع سنوي تم الإعلان عنه ، ارتفعت الأرباح بنسبة 8٪ إلى 0.92 دولار ، من 0.85 دولار في الفترة نفسها من العام الماضي.

مع توقع زيادة في الطلب على خدمات رجال الأعمال في ADP ، فإن الشركة مشاريع أرباح العام بأكمله 2012 سترتفع بنسبة 8-9 ٪ إلى نطاق 2.72- $ 2.75 للسهم الواحد. (في عام 2011 ، بلغ سعر السهم 2.52 دولار أمريكي). وبحلول عام 2013 بالكامل ، سيزيد المحللون من الأرباح بنسبة 10٪ على الأقل ، إلى 3.01 دولار للسهم الواحد. يجب أن تترجم الزيادة في الأرباح إلى زيادات منتظمة في الأرباح مع مرور الوقت.

بالإضافة إلى النظرة الأساسية القوية ، تمتلك الشركة حاليًا 1.7 مليار دولار نقدًا. ومع وجود أكثر من 6 مليارات دولار من الأسهم و 17.3 مليون دولار من الديون ، فإن نسبة الرساميل إلى سوق السوق تبلغ أقل من 1٪ ، مما يجعل الميزانية العمومية لها صلبة.

The Investing Answer: حتى خلال بيئة اقتصادية ناعمة ، تمكنت ADP من زيادة إيراداتها وأرباحها - ومكافأة المساهمين من خلال زيادات منتظمة في الأرباح. من خلال توسيع عروض الخدمات وحافظة المنتجات ، حافظت الشركة على معقلها في صناعة خدمات الرواتب. السهم مناسب للمستثمرين المتقاعدين الذين يرغبون في الحصول على أرباح منتظمة ومتنامية لبعض الوقت.