الاستثمار تحت تأثير الخوف

من جانب ماثيو Fassnacht ، CFP^® CFA^® CPA

تعرف على المزيد حول ماثيو على موقعنا اسأل مستشار

قرأت مؤخرًا مقالة ثاقبة عن الحقائق التي يعرفها المستثمرون لكنهم لا يقبلونها. في هذه القائمة ، كانت هناك حقيقة واحدة متميزة تبدو ذات صلة وثيقة بمعنويات السوق الحالية: "الخوف أقوى بكثير من الجشع".

الخوف هو من بين أقوى المحفزات العاطفية ويقود القرارات البشرية بطريقة لا تستطيعها معظم المشاعر الأخرى. عندما نكون خائفين ، نتخذ إجراءات غريزية للقضاء على مخاوفنا. غالباً ما تكون هذه الإجراءات غير منطقية أو عقلانية ، بل هي إجراء وقائي رجعي.

ويساعد هذا في تفسير سبب انخفاض السوق بشكل عام بوتيرة تتجاوز المكاسب في السوق. شهدت سوق الأسهم الأمريكية هذه الظاهرة في تاريخها الحديث. النظر في انهيار عام 2008. من 6 أكتوبر 2008 ، وحتى نهاية العام ، أغلق مؤشر داو جونز الصناعي على انخفاض في جميع أيام التداول وشهد تداولًا قياسيًا. انخفض مؤشر داو جونز بنسبة 18 ٪ في أسبوع واحد ، وهو أسوأ انخفاض أسبوعي في تاريخها. على النقيض من ذلك ، لم يرتفع مؤشر داو بنسبة 18٪ في أسبوع واحد منذ عام 1931.

في حين كانت هناك سلسلة من الأحداث التي أدت إلى عمليات البيع ، لعب الخوف دوراً هاماً. كان المستثمرون خائفين من "الإخفاق المنهجي" في الاقتصادات العالمية والأسواق المالية ، والتي تكهن عنها الكثيرون. لقد عززت أحداث 2008 ثقافة الخوف في أسواق الأسهم الأمريكية التي لا تزال موجودة حتى اليوم. يتردد المستثمرون في العودة إلى السوق ، ويخرجون من السوق بسرعة في أول شعور بعدم الارتياح (على سبيل المثال ، 31 يوليو 2014: بانخفاض 306 نقطة).

على الرغم من أنه من السهل رؤية التأثير السلوكي للخوف على قرارات المستثمر ، إلا أن هناك عاملاً آخر يلائم هذا بشكل جيد: وسائل الإعلام. في هذه الأيام ، لا يوجد نقص في التعليقات السلبية والمقابلات مع الخبراء الذين يتوقعون تصحيحات السوق أو الأعطال. في حين أنه من السهل ترك هذه المقالات تؤثر في القرارات ، فاستمر في اتخاذ الحيطة والحذر. تتم مكافأة مواقع الويب التي تنشر هذه المقالات على تكتيك التخويف. عادةً ما تحصل هذه المقالات على عدد أكبر من النقرات ومرات المشاهدة أكثر من تلك الإيجابية والمتفائلة.

أعتقد ، بالنسبة لمعظم المستثمرين ، أن الخوف من فقدان جزء من استثماراتهم هو قوة أقوى من التفكير في تحقيق عائد كبير. من المرجح أن تبقى ثقافة الخوف الجديدة هنا ، على الأقل في المستقبل المنظور. ومع أخذ ذلك في الاعتبار ، أقترح أن يفكر المستثمرون بالفعل في أهدافهم (النمو أو الحفاظ على رأس المال) ومدى التقلب الذي يمكنهم تحمله في محفظتهم الاستثمارية. في حين أن مستشار الاستثمار المحترف يمكنه تطوير الإستراتيجية المناسبة ، إلا أنه يمكنك تحديد مستوى الخوف مقابل الجشع المناسب لك.