السندات توازن المخاطر في محافظ التقاعد

تحصل الأسهم على الكثير من أضواء الاستثمار: فهي مثيرة وخطيرة للغاية ، والتي غالبًا ما تترجم إلى عوائد كبيرة مع مرور الوقت. على النقيض من ذلك ، فإن السندات مملّة بعض الشيء. فهم لا يحصلون على نفس القدر من الحب ، لكنهم لا يقلون أهمية عن محفظة متوازنة.

يجب أن تتضمن معظم مخصصات الأصول نسبة مئوية صغيرة على الأقل من السندات. بشكل عام ، يجب أن تزيد هذه النسبة كلما اقتربت من التقاعد. إذا كان عمرك 25 ، فقد تكون 10٪ من محفظتك في شكل سندات ؛ إذا كان عمرك 65 ، فمن المرجح أن تكون هذه النسبة أقرب إلى 40٪ أو 50٪.

إليك ما تحتاج إلى معرفته عن فئة الأصول هذه.

السندات آمنة ، ولكنها ليست خالية من المخاطر

عندما تشتري سندًا ، فإنك تقرض المال لشركة أو حكومة. سيدفع المقترض تلك الأموال - الرئيسية الخاصة بك - مرة أخرى مع الفائدة في وقت معين. ويسمى هذا التاريخ أيضًا باستحقاق السند. العملية تختلف عن شراء الأسهم ، عند شراء أسهم في شركة.

نظرًا لأن السندات لها جدول زمني محدد ومعدل عائد ، فهي تُعتبر استثمارًا آمنًا ودخلًا ثابتًا. بشكل عام ، تعتبر السندات الحكومية الأمريكية هي الأكثر أمانًا ، تليها السندات البلدية - التي تصدرها حكومات الولايات والمدن - وسندات الشركات.

لكن السندات لديها مخاطر ، بما في ذلك احتمال تقصير المقترض. وكثيراً ما تفقد السندات القيمة السوقية عندما ترتفع أسعار الفائدة. وهذا يعوض حقيقة أن سعر الفائدة على السندات أقل من سعر السوق الجديد.

"لنفترض أنك تمتلك سندًا دفعته 1000 دولار لأن ذلك يدفع فائدة 5٪. "إذا ارتفعت معدلات الفائدة إلى 7٪ ، فلن يرغب أحد في دفع 1000 دولار مقابل السند الذي يدفع 50 دولارًا سنويًا فقط ، لذا سينخفض ​​سعر السندات" ، يوضح ديفيد شنايدر ، وهو مخطط مالي معتمد ومدير استراتيجيات الثروة شنايدر في نيويورك.

تشكل تقلبات أسعار الفائدة أيضًا مخاطر إعادة استثمار: إذا كنت تمتلك سندًا بسعر فائدة جيدًا ، وكان ذلك مستحقًا عندما تكون أسعار الفائدة أقل ، عليك أن تستثمر مرة أخرى بسعر أقل إذا كنت ترغب في شراء سند آخر.

صناديق السندات تساعد على تنويع مواردها

كما هو الحال مع الأسهم ، ليست هناك حاجة لشراء سندات فردية ، ولن تقدم معظم خطط 401 (k) هذا الخيار. بدلاً من ذلك ، ستشتري صندوقًا للمؤشر أو ETF يحمل السندات. هذه مثالية لأنك تستطيع أن تستثمر قليلا في كل مرة ، بدلا من إنفاق مبالغ أكبر من المال التي غالبا ما تكون مطلوبة لشراء السندات مباشرة.

معظم خطط 401 (ك) تقدم مجموعة صغيرة من صناديق السندات. في الواقع ، قد يكون لديك خيار واحد فقط: صندوق إجمالي سوق السندات يتكون من السندات الحكومية والشركات والبلديات. بهذه الطريقة ، ستشتري جزءًا من سوق السندات ، وهو طريق أسهل بكثير للتنويع من شراء مجموعة متنوعة من السندات الفردية.

إذا كان بإمكانك الاختيار من بين عدة صناديق - أو إذا كنت تشتري صندوق سندات في حساب IRA أو حساب وساطة ، حيث سيكون لديك المزيد من الخيارات - اختر الأموال ذات النفقات المنخفضة واستثمر في المقام الأول في السندات قصيرة إلى متوسطة الأجل. يمكنك بيع صندوق سندات في أي وقت ، ولكنك أكثر عرضة لخسارة المال على أموال ذات مدة أطول إذا ارتفعت أسعار الفائدة.

إذا كنت تقوم بحفظ قدر من المال لهدف محدد خارج فترة التقاعد ، يمكنك شراء السندات مباشرة ، كما يقول شنايدر. "إذا كان هناك شخص ما يبحث عن مكان لوقوف السيارات مقابل المال الذي يعتزم استخدامه على المدى القريب ، فيمكنه أن يبحث في شراء سند فردي بنضج محدد. يمكنك شراء شيء ما سيحدث في غضون ثلاث سنوات ، وتعرف أنك ستحصل على اهتمامك كل ستة أشهر ، بالإضافة إلى الأصل في غضون ثلاث سنوات ".

لكنه يلاحظ أنه في العديد من الحالات ، تكون الأقراص المدمجة جيدة - وهم مؤمنون من قبل مؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية.

الضرائب على السندات تختلف

تلعب الضرائب دوراً مهماً عندما يتعلق الأمر بالسندات. يمكن أن يساعد نوع الحساب الذي تستخدمه لشراء السند أو صندوق السندات على تحديد نوع السند الذي يجب عليك شراؤه.

مصلحة السندات البلدية هي معفاة من الضرائب الفيدرالية وغالباً ما يتم إعفاؤها من ضرائب الدولة والمدينة ، إذا كان المستثمر يعيش في الولاية أو المدينة المصدرة. تخضع مصلحة السندات الحكومية الأمريكية للضرائب الفيدرالية ، ولكنها معفاة من الضرائب الحكومية والمحلية. يتم فرض ضرائب على فوائد سندات الشركات كدخل عادي.

يقول شنايدر: "يجب أن تسأل ، ما نوع الحساب الذي تشتريه فيه ، وإذا كان حسابًا خاضعًا للضريبة ، فما هي شريحة الضريبة؟"

إذا كان لديك حسابات متعددة ، فأنت تريد بشكل عام سندات أقل كفاءة من الضرائب ، مثل سندات الشركات ، في حساب مؤجل من الضرائب مثل 401 (k) أو IRA. في حساب خاضع للضريبة ، عادة ما يفضل المستثمرون ذوو الضرائب العالية السندات البلدية ، لأن بعض أو كل العائدات تكون معفاة من الضرائب. قد تدفع سندات الشركات عوائد أكبر ، لكن جزءًا منها سيكون خاضعًا للضريبة.

إذا بدا الأمر جيدًا إلى حد يصعب تصديقه ، فمن المحتمل أن يكون ذلك صحيحًا

يتم تصنيف السندات من قبل وكالات التصنيف مثل Moody و Standard & Poor. تختلف تنسيقات التقييم ، ولكن بشكل عام ، كما يقول شنايدر ، يجب على المستثمرين الالتزام بالسندات التي تم تصنيفها على أساس BBB أو أفضل من قبل ستاندرد آند بورز أو با أو أفضل من موديز ، مما يشير إلى انخفاض مخاطر التخلف عن السداد.

يقول شنايدر: "تذكر أن السندات من المفترض أن تكون الجزء الآمن من محفظتك ، لذا لا فائدة من أخذ ما تعتقد أنه نقود آمنة ووضعه في شيء محفوف بالمخاطر مثل سوق الأسهم أو الاستثمارات الأخرى".

حذار السندات أو صناديق السندات مع غلة عالية بشكل غير عادي كذلك. قد يعني هذا أن الصندوق ينخرط في استراتيجيات شديدة العدوانية.

عند تقييم السندات ، ينبغي على المستثمرين النظر في العائد حتى الاستحقاق - العائد المتوقع إذا تم الاحتفاظ بالسندات في الأجل - وليس سعر الكوبون ، وهو السعر الذي صدر عند إصدار السند.

"إذا قمت بشراء سند تم إصداره عندما كانت المعدلات 5٪ ، فليس لديك سند 5٪ ،" لأن أسعار الفائدة أقل الآن ، كما يقول شنايدر. "سوف تدفع علاوة عندما تشتريها ، ونتيجة لذلك ، سيكون العائد حتى الاستحقاق أقل من سعر القسيمة".

الخط السفلي

تعتبر السندات عنصرًا أساسيًا في كل محفظة ، حيث أنها ملاذ آمن نسبيًا يمكن أن يوازن المخاطر المرتبطة بالأسهم. يمكن أن تكون أيضا بمثابة مكان وقوف السيارات لتحقيق وفورات في المدى القصير. ولكن مثل أي استثمار ، يجب أن تفهم المخاطر المحتملة وشراء بعناية ، مع الأخذ في الاعتبار عوامل مثل الضرائب ، والتصنيف ، والتنويع.

أكثر من Investmentmatome:

• كيف تستثمر 401 (ك)
• 5 خطوات لإعادة التوازن الخاص بك 401 (ك) مثل المحترفين
• تغييرات صغيرة في تخطيط التقاعد التي تحصل على نتائج كبيرة

Arielle O’Shea هي كاتبة موظفين في Investmentmatome ، موقع إلكتروني للتمويل الشخصي. البريد الإلكتروني: [email protected] . تغريد: arioshea .

صورة عبر iStock.