تعريف صندوق التحوط & مثال |

ما هو:

A صندوق التحوط هو هيكل استثمار مصمم للسماح بإدارة خاصة ، محفظة غير مسجلة للأصول.

كيف يعمل (مثال):

كان المفهوم الأصلي لصندوق التحوط هو عرض المسرحيات مقابل السوق باستخدام البيع على المكشوف والعقود الآجلة والمشتقات. واليوم ، تتبع صناديق التحوط أي عدد من الاستراتيجيات ولا يمكن اعتبارها فئة أصول متجانسة.

تستخدم صناديق التحوط (كفئة أصول) استراتيجيات مختلفة ، بما في ذلك الرفع المالي والتحوط ومراهنات الاقتصاد الكلي على السلع والعملات وأسعار الفائدة. القاسم المشترك لصناديق التحوط ليس إستراتيجيتها الاستثمارية بل بحثها عن العوائد المطلقة (على عكس العائدات النسبية). وتركز استراتيجيات العودة المطلقة على توليد عائد إيجابي على الاستثمار (ROI) بغض النظر عن اتجاه الأسواق المالية.

يسعى مديرو صناديق التحوط للحصول على الحرية لتحقيق عوائد مطلقة عالية ويرغبون في مكافأة على أدائهم. عادة ما يحدد ترتيب التعويض للمدير مشاركة كبيرة في الربح. وربما يكون التنظيم القانوني المحدد لصناديق التحوط وهيكل الرسوم الكبير المتوقع من قبل مديري الصناديق هما السمتان الموحدتان الوحيدتان لصناديق التحوط.

المستثمرون المعتمدون فقط هم المؤهلون للاستثمار في صناديق التحوط. يشمل مصطلح المستثمر المعتمد الأفراد والمؤسسات الغنية مثل الشركات أو الأوقاف أو صناديق التقاعد. المستثمرون المعتمدون يستثمرون في صناديق التحوط لأنهم يبحثون عن استثمارات ذات ارتباط سلبي بالسوق العريضة.

لماذا هي مسائل:

لأنها تعمل خارج نطاق الأسواق العامة ويتم تنظيمها بشكل خفيف ، تم الإعلان عن صناديق التحوط "خارج حدود" لمعظم المستثمرين الأفراد. يقول البعض إن الافتقار إلى الرقابة المقترن باستراتيجيات عالية المخاطر والعائد المرتفع التي تستخدمها معظم صناديق التحوط أدت إلى بعض أكثر الأحداث المالية كارثية في العالم ، بما في ذلك فشل إدارة رأس المال طويل الأجل في عام 1998 وانهيار اثنين صناديق التحوط من بير ستيرنز في عام 2007. <>> وهذا يقال ، فإن جميع المستثمرين ، بغض النظر عن الخبرة والرقي ، يحتاجون إلى بذل العناية الواجبة المكثفة قبل الاستثمار في أي صندوق تحوط. قبل الاستثمار في صندوق تحوط ، يحتاج المستثمر إلى النظر في ارتباط استراتيجية الصندوق ببقية محفظة المستثمر ، وسمعة ومعدل نجاح مدير الصندوق ، واستخدام الرافعة المالية ، وكذلك جدول الرسوم.