التمويل الجماعي للأسهم: مفهوم رائع ، ولكن هل ينبغي أن تستثمر؟

من جانب ستيف برانتون

تعرف على المزيد حول Steve on Investmentmatome’s Ask a Advisor

إن التمويل الجماعي مفهوم رائع: فالناس العاديون يقرضون كل أموال أخرى عندما لا يهتم الأشخاص الكبار الذين لديهم أموال كبيرة. في بعض البلدان النامية ، ساعد على انتشال أصحاب الأعمال الصغيرة من الفقر. كما شقت طريقها إلى جانب شركات الاستثمار العالمية ، مما منح المستثمرين العاديين فرصة للمشاركة في إطلاق وتمويل الشركات الجديدة.

الآن ، إذا كان لديك بضعة دولارات لتوفرها ، يمكنك الاستثمار في هذا العمل الرائع الجديد الذي بدأه صديقك ، نظريا ، شارك في نجاحه عندما تقلع. قد يبدو هذا بمثابة فوز للمستثمرين والشركات الناشئة على حد سواء ، ولكن عليك التفكير مليًا قبل المشاركة.

قواعد قانون الوظائف

يوفر قانون Jumpstart لشركات الأعمال الناشئة ، الذي تم إصداره في عام 2012 ، الطريق إلى الشركات الناشئة التي لا يتم تداولها علانية - وليست جذابة لرؤوس الأموال المغامرة - للحصول على رأس المال من صغار المستثمرين. وهذا يتيح للكثير من الأشخاص المشاركة في فرصة استثمارية ما أن يتم حجزها للنخبة ذات الجيوب العميقة.

في أواخر 2015 ، انتهت لجنة الأوراق المالية والبورصات من القواعد التي ستحكم في تمويل الأسهم. بدءًا من شهر مايو ، يمكن لأي شخص الاستثمار في الشركات الناشئة التي تسجل للتمويل الجماعي مع SEC. تؤثر قواعد الوكالة على المستثمرين والشركات الناشئة من خلال:

• تقييد الشركات الناشئة لجمع مليون دولار من خلال التمويل الجماعي خلال 12 شهرًا
• الحد من الاستثمارات القصوى من قبل الأشخاص الذين يحصلون على 100،000 دولار أو أقل في السنة إلى 2000 دولار أو 5٪ من دخلهم السنوي أو صافيتهم (أيهما أقل) خلال 12 شهرًا
• الحد من الاستثمارات القصوى من قبل الأشخاص الذين يبلغ دخلهم السنوي وقيمته الصافية 100.000 دولار أو أكثر إلى 10٪ من الدخل السنوي أو القيمة الصافية (أيهما أقل) في فترة 12 شهرًا
• الحد من المبلغ السنوي الذي يمكن لأي شخص استثماره في شركة ناشئة واحدة أو أكثر من خلال تمويل جماعي بمبلغ 100،000 دولار

الاعتبارات الرئيسية

ولكن لمجرد أنه يمكنك المشاركة في التمويل الجماعي كجزء من محفظتك الاستثمارية ، فهل يعني ذلك أنك يجب أن تفعل ذلك؟ الجواب ، بالطبع ، هو أنه يعتمد.

إن التمويل الجماعي للأسهم له بعض المزايا للمستثمرين الصغار. يمكن أن يكون من الأسهل أن تكون واعيًا اجتماعيًا في استثماراتك. على سبيل المثال ، يمكنك الاستثمار في شركة تقوم ببناء وتوزيع وحدات لتنقية المياه منخفضة التكلفة في البلدان النامية. كما يمكن أن يتيح لك الحصول على حصة أسهم في الشركة الناشئة التي تعتقد أنها الفائز الكبير التالي. هناك دائمًا فرصة لاختيار Facebook التالي.

لا يزال ، والاستثمار في الشركات الناشئة محفوفة بالمخاطر. حتى إذا كنت تتبع قواعد هيئة الأوراق المالية والبورصات ، فهناك عوامل أخرى مهمة يجب وضعها في الاعتبار قبل الانزلاق في التمويل الجماعي للأسهم:

1. الشركات الناشئة لديها نسبة فشل عالية. الغالبية العظمى من الشركات الناشئة تفشل ، والعديد منها خلال السنوات القليلة الأولى من التشغيل. إذا أصبحت الشركة الناشئة التي تم تمويلها الجماعي واحدة منها ، فمن المرجح أن تفقد كل قرش من استثمارك الأولي.
2. قد لا تكون البيانات المالية لبدء التشغيل شفافة. الشركات التي تختار التمويل الجماعي تتجاوز العمليات المصرفية الاستثمارية التقليدية ، بما في ذلك التدقيق المتعمق الذي يهدف إلى الكشف عن المشاكل المحتملة الرئيسية. قد لا يعرف المستثمرون الذين يتداولون أموالاً جماعية ما يحصلون عليه ، مما يعني أن خطر الخسارة قد يكون أكبر.
3. قد تكون التقديرات التقديرية خاطئة. الشركات التي تتجنب التمويل الجماعي أيضا تتجنب تقييم الاستثمار التقليدي. وبدلاً من ذلك ، يتم تسعير الاستثمارات فيها "بالقيم العادلة المقدرة". عندما لا تكون الأسعار متاحة بسهولة ، فإن هذه القيم غالباً ما يتم تحديدها من قبل شريك عام أو راعي مشارك في الشركة. قد لا تعكس تقديرات التقدير الأفضل هذه المقدار الفعلي الذي سيتم تحقيقه في عملية البيع.

أولا ، اسأل نفسك هذه الأسئلة

الخطر هو عامل في أي استثمار. يجب أن تفكر دائمًا في قدرتك على مواجهة الانتكاسات المحتملة قبل أن تستثمر - خاصة في التمويل الجماعي.

لتحديد ما إذا كنت مستعدًا بالفعل ، اسأل نفسك عن هذين السؤالين المهمين:

• هل أنا مستعد عقليًا وعاطفيًا وماليًا لفقدان هذا الاستثمار بالكامل؟
• إذا فقدت أموالي ، فكم من الوقت يستغرق مني إعادة بناء هذا الجزء من محفظتي - وهل لدي الوقت؟

حتى أصحاب رأس المال الاستثماري الأذكياء جداً الذين يملكون المال اللازم لفحص كل جانب من جوانب شركة ناشئة قبل أن يستثمروا ، غالباً ما يفقدون استثماراتهم. لديهم جيوب عميقة ويمكن عادة تحمل الخسارة. سوف تكون قادرة على قول الشيء نفسه؟ وإذا نجحت شركتك الناشئة التي تستثمرها ، فقد يستغرق الأمر سنوات قبل أن ترى عائد استثمارك. سوف تكون قادرة على الانتظار كل هذا الوقت؟

يوصي العديد من المخططين الماليين بالحد من استثماراتك المضاربة - مثل استثمارات التمويل الجماعي - إلى 5٪ إلى 10٪ منمجموع محفظة الاستثمار إذا كنت مستثمرًا أصغر. ويفترض هذا أن بإمكانك حقاً خسارة الاستثمار بأكمله. إذا كان لديك تحمّل خطر متحفظ أو افتقر إلى وقت للتعافي من خسارة كاملة ، فيجب أن تتجنّب الاستثمارات المضاربة تمامًا.

إذا كنت تقرر التمويل الجماعي بالنسبة لك ، اسأل مخططك المالي كيف يمكنك القيام بذلك بشكل صحيح. على سبيل المثال ، لن ترغب في إهمال المدخرات في سيارات المدخرات التقاعدية المدعومة من صاحب العمل أولاً. وكما هو الحال مع أي أداة استثمارية ، لا ينبغي أبداً القيام بتمويل جماعي في صومعة ، دون النظر إلى صورتك المالية العامة.

ستيف برانتون ، CFP ، ADPA ، هو مخطط مالي كبير مع شركاء المالية الفسيفساء. تعلم المزيد عن Mosaic تحدي اللياقة المالية.

هذه المادة تظهر على ناسداك.

صورة عبر iStock.