تعريف تكاليف الوكالة ومثالها

ما هي:

تكاليف الوكالة تشير عادةً إلى التعارضات بين المساهمين ومديري شركاتهم. يريد أحد المساهمين أن يتخذ المدير قرارات من شأنها زيادة قيمة السهم. بدلاً من ذلك ، يفضل المدراء توسيع نطاق الأعمال وزيادة رواتبهم ، الأمر الذي قد لا يؤدي إلى زيادة قيمة الأسهم.

كيف يعمل (مثال):

في شركة عامة ، تكاليف الوكالة تحدث عندما تضع إدارة الشركة أو "الوكيل" مصالحه المالية الشخصية فوق مصالح المساهمين أو "المدير".

يمكن أن تكون تكاليف الوكالة إما:

أ) التكاليف المتكبدة في حالة استخدام العميل لموارد الشركة لمصلحته الخاصة ؛ أو

ب) تكلفة التقنيات التي يستخدمها المديرون لمنع الوكيل من تحديد أولويات اهتماماته على المساهمين.

لمنع الوكيل من العمل لفائدة نفسه ، يمكن للمساهمين تقديم حوافز مالية للحفاظ على مصلحة المساهمين الأولوية العليا. ويعني هذا عادة دفع مكافآت إلى الإدارة إذا وزاد سعر السهم أو عن طريق جعل حصة المرتب الجزئي في الشركة في الشركة. هذه الحوافز النقدية هي مثال على تكاليف الوكالة. إذا كانت خطة الحوافز تعمل بشكل صحيح ، فإن تكاليف هذه الوكالات ستكون أقل من تكلفة السماح للإدارة بالتصرف وفقًا لمصالحه الخاصة.

سبب أهميتها:

تكاليف الوكالة تؤثر فعليًا على سعر سهم الشركة عندما يكون هناك دين كبير يواجه المساهمون وحملة السندات تضارباً شديداً في المصالح ، لكن المساهمين يملكون السلطة الإدارية. وسيتبعون استراتيجيات أنانية ستفرض تكاليف الوكالة وتخفض القيمة السوقية للشركة ككل.

على الرغم من صعوبة تعقب المحاسب ، يصعب تجنب تكاليف الوكالة حيث يمكن أن يكون للمدراء والوكلاء دوافع منفصلة. يمكن للإدارة الحصول على معلومات أكثر من حاملي الأسهم ويمكنهم الاستفادة من قوة اتخاذ القرار لديهم على الشركة.

طريقة غير مالية للنظر في تكاليف الوكالة هي في الغالب تضارب المصالح بين الناخبين والسياسيين. يختار الناخبون ممثليهم ليعملوا في مصلحتهم الفضلى ، لكن الممثلين يحصلون على سلطة وضع القوانين ، وغالباً ما يتصرفون للحفاظ على مواقعهم في السلطة بدلاً من الوفاء بوعودهم إلى الناخبين.