هل حان الوقت لإنساد قاعدة التقاعد 4 ٪؟
الجميع يبØØ« عن هذه الأغنية الروسيةعناق الموت la câlin Ù…Ø
تخيل أنك في مرحلة مبكرة من التقاعد - بضع سنوات فقط - وتدرك فجأة أنك ستنفد الأموال. سيتباطأ معدل الدخل الذي تعول عليه إلى حد كبير. إنه الخوف المرير الذي لا يريد المتقاعد مواجهته. يمكن للمستشارين الماليين تقديم محاكاة مونت كارلو ، وتقديرات حكم الإبهام وتخمينات الظرف عن مدى استمرار الأصول في التقاعد. ومن ثم سوف نذكر عملاءهم بحذر بأن "لا أحد يستطيع التنبؤ بالمستقبل". أحد أكثر المبادئ شيوعًا في التخطيط الاستثماري هو نصيحة سحب ما لا يزيد عن 4٪ سنويًا من أصول التقاعد ، مع تعديل سنويًا للتضخم.
بعد أن تم اقتراحه قبل 20 سنة من قبل المدير المالي وليام بنجن - الذي باع شركته وتقاعده في العام الماضي - أصبحت قاعدة سحب الأصول هذه طويلة جداً في السن. هل لا تزال نصيحة صالحة؟ افتراض المحفظة لكي تكون دقيقة تمامًا ، تقترح صيغة بنجن انسحابًا مبدئيًا بنسبة 4.5٪ والذي يتم تعديله سنويًا لاحقًا للتضخم. قام ببناء نموذج السحب لتوليد دخل تقاعد مدته 30 عامًا. كانت محفظة بنك بنن التي شيدت في الأصل لتحقيق هذا الهدف في الأساس محفظة "متوازنة" ، متقاربة للغاية بين الأسهم والسندات. كان تخصيص 1994 الذي اقترحه 35٪ من أسهم الشركات الكبرى في الولايات المتحدة ، و 18٪ من أسهم الشركات الصغيرة الأمريكية ، و 47٪ من السندات الحكومية متوسطة الأجل. وأوصى بإعادة توازن المحفظة سنوياً. 4 لا اكثر؟ وقد خدم قاعدة 4 ٪ جيل من المستثمرين ، وبقبول بنجن نفسه ، في عام 2012 العمود المستشار المالي مجلة ، تعثرت على الأقل بضع مرات على طول الطريق. ويقول إن أحد المستثمرين الذين تقاعدوا في 1 يناير 1969 كان السيناريو الوحيد الذي تم فحصه في فترة الـ57 سنة التي تمتد من عام 1926 إلى عام 1982 لاستنفاد أصول تقاعدهم في نهاية فترة ثلاثة عقود. كان مزيج التضخم المرتفع وعوائد السوق المنخفضة خلال هذه الفترة بمثابة اختبار ضغط هائل لمعادلة السحب. لكن المستثمر فعل ذلك ، على الرغم من بالكاد. ومن المتوقع أن يرى أحد المتقاعدين المتوجه إلى المنزل في 1 يناير / كانون الثاني 2000 ، تماماً كما تنفجر الفقاعة التقنية ، تحدياً في الحفاظ على أصوله بقاعدة 4٪ ، على الرغم من أن هدف الاستدامة الذي استمر 30 عامًا ما زال أقل من منتصفه. وقد أوصى العديد من المحللين بأن يتم إدراج مراكز الأسهم الإضافية في المحفظة ، وربما يتم تعديل مزيج الأسهم إلى 60٪ أو حتى أكثر قليلاً ، مما يقلل من تعرض السندات في هذه الأوقات من معدلات الفائدة المنخفضة السائدة. وقد يسمح ذلك أيضًا للمستثمرين بالشراء في السندات ذات العوائد المرتفعة على الطريق ، مع ارتفاع أسعار الفائدة. بدائل لقاعدة 4 ٪ يمكن للمستشارين الماليين أن يجدوا الكثير من البدائل لتقديمها إلى المستثمرين القلقين ، بما في ذلك مقدمات الدخل المؤجلة ، والمعاشات السنوية الثابتة والأموال المدفوعة. لكن الدولار دولار. لا يمكن شحن أصول الاستثمار ببساطة مقابل عوائد أعلى بطريقة سحرية دون تحمل مخاطر إضافية ، والمتقاعدون ليسوا متحمسين لرؤية محافظهم الاستثمارية مستنزفة بشكل أسرع مع خسائر الاستثمار. بطبيعة الحال ، فإن أولئك الذين يشككون في قابلية بقاء قاعدة 4٪ يمكن أن يقدموا عادةً حلًا واحدًا فقط للمستثمرين. تنفق أقل. تخيل الاستجابة التي تستثير بشكل عام. من المرجح أن يقابل الزوجان المتقاعدان أنهما سيضطران إلى العيش على 3٪ - أو أقل - من أصول تقاعدهما ببعض المقاومة. في الآونة الأخيرة ، أخبر ستيف فيرنون ، الباحث في مجال البحوث الاستشارية في مركز ستانفورد على طول العمر Investmentmatome، في مقالة نشرت في مكان المستثمر ("كيفية التقاعد مع دخل من ستة أرقام") ، وصياغته لتحديد دخل تقاعد قابلة للحياة. وقال فيرنون "إن القاعدة العامة الخاصة بي هي أن يكون لديك وفورات تساوي 25 ضعف المبلغ المرغوب فيه من دخل التقاعد السنوي عند التقاعد". "إذا كنت بحاجة إلى 100،000 دولار سنوياً من دخل التقاعد ، فستحتاج إلى توفير 2.5 مليون دولار". وقد يكون ذلك أكثر من فحص واقعي للمتقاعدين من صيغة سحب بنسبة 4٪. قراءة المزيد من Investmentmatome: دراسة: يمكن للسائقين الطلاب ذوي الدرجات الضعيفة دفع ما يصل إلى 20٪ عن التأمين على السيارات كيف تجد أفضل سيارة التأمين Shutterstock: "Savings، close up، بسبب، ذكر من اْنسان، أعطى، رصع، العملات الذهبية، بالقرب، السماء، الخلفية،"، عبر، ShutterStock
