Teaser Loan Definition & Example |

What is is:

A teaser loan وهو عادةً عبارة عن رهن معدل قابل للتعديل (ARM) مع انخفاض سعر الفائدة المبدئي بشكل مصطنع.

كيف يعمل (مثال):

يتوافق سعر الفائدة على ARM مع معيار معياري محدد (غالبًا ما يكون سعر الفائدة الأساسي ، ولكن في بعض الأحيان LIBOR ، الخزانة ذات الاستحقاق الثابت لمدة عام واحد ، أو مقاييس أخرى) بالإضافة إلى فروق إضافية (والتي تسمى أيضًا الهامش وغالباً ما تستند إلى الدرجة الائتمانية للمقترض). المعيار زائد الفارق يساوي سعر الفائدة على القرض ؛ يطلق عليه معدل مفهرسة بالكامل. تقدم بعض أجهزة ARM معدلًا مخفضًا للمؤشر ، يُعرف أيضًا باسم معدل تحفيزي ، خلال السنة الأولى أو ما يقارب ذلك. وهذا يجعلهم يحصلون على قروض أكثر.

لكي نفهم كيف تؤثر أسعار الفائدة القابلة للتعديل على دفع المقترض ، دعنا نفترض أن المصرف يقدم مبلغ 100،000 دولار ARM إلى مقترض محتمل. سعر الفائدة هو رئيس الوزراء بالإضافة إلى 5 ٪ مع الحد الأقصى من 10 ٪. إذا كان معدل الفائدة الأساسي هو 3٪ ، فإن سعر الفائدة للمقترض هو 8٪ (5٪ + 3٪) ، والدفع الشهري هو 733.77 دولار. إذا ارتفع سعر الفائدة الأساسي إلى 4٪ ، فإن سعر الفائدة على القرض يذهب إلى 9٪ (5٪ + 4٪) ، وتصل الدفعة إلى 804.63 دولار.

في كثير من الحالات ، يكون لدى ARM قيودًا: مرتفعة (وفي بعض الأحيان منخفضة) يمكن أن يذهب سعر الفائدة ، وكم يمكن أن تتحرك في أي سنة أو شهر أو ربع. في بعض الحالات ، لن يتم تعديل سعر الفائدة - أي أن المقترضين لن يحصلوا على أي فائدة إذا انخفضت أسعار الفائدة. في كثير من الأحيان ، تكون الإستراتيجية هي إعادة تمويل القرض قبل أن يرتفع السعر كثيراً.

لماذا الأمر يهم:

الفكرة من وراء ARMs المحفّزة هي قبول المخاطرة (والمكافأة المحتملة المقابلة) التي سوف تتغير أسعار الفائدة بشكل إيجابي و مما يفيد المقترض أو المقرض. على سبيل المثال ، إذا كان المقترض يأخذ ARM الذي يحمل حاليًا معدل فائدة 7٪ ، فإنه يأمل أن تنخفض الأسعار وأن تنخفض مدفوعاته وفقًا لذلك ؛ من ناحية أخرى ، يأمل المقرض أن تزيد أسعار الفائدة ، مما يزيد من حجم الربح الذي يولده القرض (بزيادة مدفوعات المقترض). وبسبب هذا الترتيب للمخاطر ، غالباً ما تحمل أجهزة ARM معدلات فائدة أقل من قروض الرهن العقاري ذات السعر الثابت ، وهذا بدوره قد يسمح للمقترضين بالاقتراض أكثر مما يستطيعون بموجب قروض عقارية ذات سعر ثابت. غالبًا ما يؤدي تفاقم المعدل إلى تفاقم هذه المشكلة.

كما ترون ، يمكن أن يكون لأدوات ARM تأثيرات معقدة. وهكذا ، كما هو الحال مع أي قرض عقاري أو قرض آخر ، يجب على المقترضين التأكد من قراءة وثائق المقرض وفهمها والتأمل في آثار التغيرات في أسعار الفائدة. يجب أن يكون المقترضون على يقين من أنهم يستطيعون التعامل مع السيناريو الأسوأ لإجبارهم على الحصول على أعلى مدفوعات الرهن العقاري المسموح بها. مطلوب من المقرضين قانونا للكشف عن مدى ارتفاع الدفعة الشهرية للمقترض قد.