أفضل قطاعات الأسهم لعام 2013: ارتفاع مخزونات الرعاية الصحية والأسهم الاستهلاكية بأكثر من 30٪

لقد كان من المستحيل تقريباً على المستثمرين الذين يتعرضون لمخاطر الأسهم العريضة أن يخطئوا في سنة وصلت فيها سوق الأسهم إلى ارتفاعات تاريخية على ما يبدو كل أسبوع. لقد اكتسب مؤشر ستاندرد آند بورز ما يقرب من 21٪ من العام حتى تاريخه ، وارتفع مؤشر داو جونز إلى ما يقارب 20٪ ، وهو ما يكافئ بشكل رائع العديد من المستثمرين الذين تمسكهم الصناديق المشتركة التي تتبع السوق. في حين أن مؤشرات السوق قد تمتعت بسنوات متميزة ، إلا أن جميع القطاعات الأساسية لم تكن تعمل بشكل مماثل. فيما يلي ملخص لأداء مؤشر ستاندرد آند بورز 500 الذي تم تفصيله حسب القطاع:

أداء القطاع S & P 500¹

قطاع	العائد منذ بداية العام وحتى تاريخه
S & P 500 الرعاية الصحية	31.61%
S & P 500 المستهلك التقديرية	30.73%
S & P 500 Financials	27.39%
S & P 500 Industrials	26.66%
S & P 500 السلع الاستهلاكية	20.93%
S & P 500 Energy	18.46%
S & P 500 Materials	16.93%
S & P 500 IT	15.23%
S & P 500 المرافق	12.85%
S & P 500 Telecom	9.27%
ستاندرد آند بورز 500	20.99%

ما الذي تغير؟ يرجع جزء من السبب إلى بيئة تنظيمية متغيرة - وافقت إدارة الغذاء والدواء الأمريكية على 39 دواءً في عام 2012 ، وهي النسبة الأكبر في أكثر من عقد من الزمان. أيضا ، مع شروع أوباماكاري في بدء المرحلة النهائية للتنفيذ في عام 2014 ، من المتوقع أن يحصل ما يقدر بـ 30 مليون أمريكي على تغطية. في حين أن الربحية قد تتعرض لضغوط ، فمن المرجح أن تستفيد شركات التأمين بالإضافة إلى أجزاء أخرى من سلسلة إمدادات الرعاية الصحية التي تتوقع أن تشهد زيادة في الطلب على منتجاتها وخدماتها. كان تطوير خط أنابيب منتج قوي آخر عاملا هاما. وقد كافحت العديد من شركات الأدوية الحيوية الكبرى للابتكار في السنوات الأخيرة على الرغم من ميزانيات البحث والتطوير الهائلة ، وأجبرت على اللجوء إلى عمليات الاستحواذ للتعويض عن الافتقار إلى الابتكار. وأخيرًا ، بدأ العديد من عمليات الاستحواذ هذه بالانتقال من المشروعات إلى المنتجات المعتمدة التي يمكن تسويقها الآن.

كانت مخزونات الرعاية الصحية تاريخياً بمثابة لعنة المستثمرين في السوق العامة لسنوات عديدة حتى وقت قريب. لقد كانت الرياح الخلفية الديموغرافية القوية موجودة دائمًا في القطاع (متوسط العمر دائمًا في تزايد دائم ويحتاج الناس دائمًا إلى رعاية صحية) ، لكن هذا لم يكن قادراً على الترجمة إلى الأداء حتى عام 2012. قبل هذا العام ، لم تكن أسهم شركات الرعاية الصحية تقود المكاسب في الأسهم الأمريكية. منذ عام 1998. بالنظر إلى جودة أداء السوق الأوسع ، فليس من المستغرب أن يكون كل قطاع داخل وكالة S & P قد حقق عوائد تزيد عن 15٪. ومع ذلك ، لم تحقق جميع القطاعات نفس المستوى من النجاح ، فقد حققت كل من أسهم الرعاية الصحية والمستهلكين التقديرية أداءً تفوقًا ملحوظًا ، في حين أن المرافق والخدمات والاتصالات كانت أسوأ بكثير.

على الرغم من العديد من الاتجاهات الإيجابية ، لا تزال هناك بعض المخاوف. واحدة من المشاكل الرئيسية التي واجهت هذه الصناعة هي جرف براءات الاختراع ، أو موجة براءات الاختراع التي من المقرر أن تنتهي على الأدوية الرائجة. هذا لا يزال يمثل مشكلة ، حيث أن العديد من شركات الأدوية الكبرى ستخسر مليارات الدولارات من العائدات. على الرغم من الارتفاع في التقييمات العامة ، كان نمو أرباح الرعاية الصحية في العام سلبياً بعض الشيء.

ترتبط الأسهم الاستهلاكية التقديرية ، والشركات التي تبيع السلع والخدمات غير الأساسية مثل تجار التجزئة ، والسيارات ، وشركات السفر ، ارتباطًا شديدًا بإنفاق المستهلك ، وكانت أيضًا من الفائزين الكبار هذا العام. يعتبر شركتا Netflix و Best Buy من أكبر الرابحين على مؤشر S & P ، حيث ارتفع كلاهما بأكثر من 200٪ منذ بداية العام. كان الدافع وراء هذا هو المستهلك الأكثر ثقة - أصبحت البيئة الاقتصادية أكثر ملاءمة للمستهلكين ، حيث بدأت سوق العمل تبدو أكثر صحة واستمر سوق العقارات في التحسن. كذلك ، من المتوقع أن يرتفع نمو الأرباح بنسبة 3٪ عن عام 2012 ، أي أعلى من أي قطاع باستثناء الأسهم المالية وفقًا لبيان الحقائق.

وبالنظر إلى النظرة القوية لكل من هذين القطاعين ، هل من المنطقي مطاردة الأداء والتركيز في شركات الرعاية الصحية أو الشركات التقديرية للمستهلكين؟ تقترح الحكمة التقليدية أن هذا سيكون وسيلة مروعة للتعامل مع إدارة المحافظ. بعد كل شيء ، تتمثل إحدى الفوائد الرئيسية لامتلاك صندوق المؤشرات في حقيقة أن المخاطر متنوعة عبر قطاعات لا ترتبط ارتباطًا وثيقًا ببعضها البعض. على الرغم من أن قطاعي الرعاية الصحية والمستهلكين لا يزالان في وضع جيد ليتفوقا على المؤشر الأوسع ، إلا أنه ينبغي على معظم المستثمرين أن يظلوا صامدين في مقاربتهم لمراعاة السوق ، وليس التغلب عليها.

اقرأ أكثر من Investmentmatome: