تعريف الرسوم للمبيعات ومثاله

ما هو:

تسمى أيضًا العمولة أو الحمولة ، رسوم المبيعات هي رسوم تُدفع لشراء أو بيع استثمار معين. يتم التعبير عنه كنسبة مئوية من المبلغ المستثمر. يستخدم المصطلح في أغلب الأحيان عند مناقشة الصناديق المشتركة.

كيف يعمل (مثال):

بشكل عام ، هناك نوعان من رسوم المبيعات: الأحمال الأمامية والأحمال الخلفية. الحمولة الأمامية هي عبارة عن رسم مدفوع لشراء استثمار ، والحمل الخلفي هو عبارة عن رسم يدفع إلى بيع استثمار (يمكن أيضًا أن يطلق عليه رسوم مبيعات مؤجلة ، ورسوم خروج أو رسوم استرداد). صندوق عدم التحميل هو صندوق مشترك لا يتقاضى أي رسوم من هذا النوع.

لنفترض أنك مهتم باستثمار 10،000 دولار في الصندوق المشترك XYZ للشركة. إذا كان للصندوق حِمل أمامي بنسبة 4٪ ، عندئذٍ من استثمار بقيمة 10000 دولار ، فإن 400 دولار (10 آلاف دولار x04) هي عبارة عن رسوم مبيعات تُدفع لشركة التمويل ، ويتم بالفعل استثمار مبلغ 9،600 دولار في الصندوق نتيجة لذلك. من الناحية المثالية ، يجب أن تزيد الأرباح الناتجة عن الاستثمار عن الحمولة الأمامية. في هذا المثال ، يجب أن يعود صندوق التحميل الأمامي 14.6٪ في عام واحد ليصل إلى 11000 دولار في القيمة.

إذا كان الصندوق بدلاً من ذلك يحمل 4٪ من الحمل الخلفي ، فيجب عليك دفع رسوم مبيعات بقيمة 400 دولار عند البيع من الاستثمار. مرة أخرى ، يجب أن تكون الأرباح الناتجة عن الاستثمار أكثر من مجرد تعويض الحمل الخلفي. في هذا المثال ، يجب أن يعود صندوق التحميل الخلفي بنسبة 14٪ في عام واحد ليصل إلى 11000 دولار في القيمة بعد رسوم المبيعات.

بوضوح ، يؤثر حجم تكلفة المبيعات على حجم عائد المستثمر. في مثالنا ، إذا كان صندوق XYZ التابع للشركة هو صندوق بدون تحميل ، فعندئذ من أجل الوصول إلى قيمة 11000 دولار بعد عام واحد ، فإنه يحتاج إلى تحقيق عائد 10٪ فقط.

تختلف رسوم المبيعات بشكل كبير وقد تنطبق على إعادة الاستثمار من أرباح الأسهم أو الفوائد أو المكاسب الرأسمالية. غالبًا ما يشار إلى الصناديق المشتركة ذات الأحمال الأمامية باسم "الأسهم". عند النظر إلى معلومات تداول الصناديق المشتركة ، فإن الصناديق المشتركة التي يتم تحميلها في الواجهة الأمامية سوف تطلب أسعاراً أعلى من قيمة أصول الصندوق الصافية (أو سعر العرض). يساوي سعر الطلب صافي قيمة الأصول للصندوق بالإضافة إلى الحمولة الأمامية.

يتم تقييم الأحمال الخلفية عادة على القيمة الأولية للاستثمار ، على الرغم من أن بعض الشركات تقوم بحساب الرسم على القيمة النهائية إذا كان سعر السهم أقل من سعر الشراء الأصلي. غالباً ما يشار إلى الصناديق المشتركة للحملة الخلفية باسم B Shares. بشكل عام ، يتم تخفيض الأحمال الخلفية لكل عام يحمل المستثمر الاستثمار. إذا كان المستثمر يمتلك الاستثمار لفترة كافية ، فإن العديد من شركات الصناديق تتنازل عن رسوم المبيعات. على سبيل المثال ، قد تكون رسوم النهاية النهائية 5٪ في السنة الأولى ، و 4٪ في السنة الثانية وهكذا دواليك حتى تصل رسوم المبيعات إلى الصفر.

في كثير من الأحيان ، يكون المستثمرون قادرين على دفع رسوم مبيعات مخفضة إذا قاموا بعمل مبالغ كبيرة الاستثمارات. يسمى المقدار المؤهل للحصول على حمل منخفض نقطة التوقف ويختلف من الاستثمار إلى الاستثمار. بعض الصناديق لديها أكثر من نقطة توقف واحدة. في بعض الحالات ، يمكن للمستثمر التوقيع على خطاب نوايا مع شركة الاستثمار ، ويعد باستثمار مبلغ معين مع مرور الوقت من أجل التأهل لتخفيض رسوم المبيعات من البداية.

لماذا يهم:

رسوم المبيعات تثني المستثمرين عن التداول المتكرر لأسهم صناديقهم المشتركة ، وهو نشاط يتطلب أن يكون لدى الصناديق مبالغ نقدية كبيرة بدلاً من استثمارها. عموما ، ومع ذلك ، تعتبر رسوم المبيعات الدفع لخبرة وسيط في اختيار الصندوق المناسب. ومن الجدير بالذكر أن هناك جدل كبير حول ما إذا كانت صناديق التحصيل تؤدي أداءً أفضل أو أسوأ من الصناديق التي لا تحمّلها.

ترتبط رسوم المبيعات في الغالب بصناديق الاستثمار المشتركة ، ولكن الأقساط السنوية ، وسياسات التأمين على الحياة والشراكات المحدودة قد يكون لها أيضًا. يجب أن تكشف الصناديق المشتركة عن الأحمال والرسوم الأخرى في نشراتها ، ومن المهم أن نفهم أن الحمل هو واحد فقط من عدة أنواع من الرسوم التي قد يتم تحصيلها. وبالتالي ، عند مقارنة الاستثمارات ، ينبغي على المستثمرين توخي الحذر في تقييم جميع الرسوم المرتبطة باستثمار ، وليس فقط بحجم رسوم المبيعات. بالإضافة إلى ذلك ، ينبغي دائماً مراعاة طبيعة الاستثمار ، وتحمّل المستثمرين للمخاطر والأفق الزمني للمستثمر عند تقييم أي استثمار.