تعريف الحقوق الوقائية & مثال

ما هو:

الحقوق الاستباقية

الحق في الحفاظ على نسبة ملكية الشركة عن طريق شراء عدد متناسب من الأسهم لأي إصدار مستقبلي للأمن. كيف يعمل (مثال):

أحيانًا ما تسمى الحقوق الاستباقية بـ "حقوق الاشتراك". أحكام مكافحة التخفيف ، "أو" امتيازات الاشتراك. " الحقوق الوقائية ذات أهمية خاصة بالنسبة للسفن الممتازة القابلة للتحويل. إليك مثال على ذلك.

افترض أنك اشترت أسهم شركة XYZ الخاصة مقابل 15 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد. السهم المفضل قابل للتحويل ، مما يعني أنه لديك الحق في تداول سهم واحد من الأسهم المفضلة لحصة واحدة من الأسهم العادية

الآن لنفترض أن شركة XYZ ترغب في طرح أسهم عامة وإصدار أسهم عادية بسعر 10 دولارات للسهم الواحد. وهذا يقلل من الحافز على تحويل حصتك المفضلة إلى أسهم عادية ، لأنك تقوم بتداول استثمارك بقيمة 15 دولارًا أمريكيًا مقابل سهم مشترك بقيمة 10 دولارات فقط. يمكن للحقوق الوقائية أن تحميك من هذا إذا ذكرت أنه إذا قامت شركة XYZ بإصدار أسهم بسعر أقل من جولات التمويل السابقة ، يحصل المساهم المفضل على المزيد من الأسهم العادية عند تحويله.

هناك نوعان من الإجراءات الوقائية الحقوق: الحكم "المتوسط ​​المرجح" والحكم "القائم على السقاطة". يوفر بند السقاطة للمساهمين الحاليين الحق في شراء الأسهم بسعر أقل جديد. يمنح البند المتوسط ​​المرجح لحملة الأسهم الحق في شراء الأسهم بسعر يفسر التغيير في أسعار العروض القديمة والجديدة.

لماذا يهم:

الحقوق الاستباقية

حماية المستثمرين من مخاطر جديدة الأسهم التي يتم إصدارها بسعر أقل من تلك التي حصل عليها المستثمرون سابقًا. كما أنها تشكل حافزًا للشركات على الأداء الجيد حتى تتمكن من إصدار أسهم عند تقييم أعلى عند الحاجة.