Overnight Rate Definition & Example |

What is is:

The rate night rate هي نسبة الفائدة التي تفرضها المصارف على بعضها البعض على القروض للاجتماع متطلبات احتياطية. وكثيرا ما يتم الخلط بين سعر الفائدة لليلة واحدة وبين سعر الخصم ، وهو سعر الفائدة الذي يتقاضاه الاحتياطي الفيدرالي على القروض من البنك الاحتياطي الفيدرالي ، ولكنها أسعار مختلفة.

كيف يعمل (مثال):

تحصل البنوك على دخل من القروض ومن الأفضل لهم أن يقرضوا قدر الإمكان. ولكن إذا حدث "تشغيل على البنك" وحاول عدد كبير من المودعين فجأة سحب أموالهم ، فإن البنك يخاطر بالفشل لأنه لا يملك النقد الفعلي لدفع جميع المودعين دفعة واحدة. لمنع الفوضى التي من الطبيعي أن تحدث في هذه الحالة ، فإن الاحتياطي الفيدرالي يحافظ على ما يسمى النظام المصرفي الاحتياطي الجزئي. يتطلب النظام المصرفي الاحتياطي الجزئي للبنوك الاحتفاظ بنسبة مئوية معينة من سائل ودائعها لاستيعاب عدد السحب العادي من المودعين في وقت معين.

عندما لا يستطيع البنك تلبية متطلبات الاحتياطي ، يمكنه الحصول على قرض من الصندوق الفيدرالي. هذه القروض غير مضمونة وهي لفترات قصيرة للغاية (عادة بين عشية وضحاها).

الزيادة في معدل الفائدة الليلية لا تشجع البنوك على الاقتراض لتلبية متطلبات الاحتياطي. وهذا بدوره يشجعهم على الاحتفاظ بالمزيد من الاحتياطيات وإقراض أموال أقل. إن انخفاض سعر الفائدة لليلة واحدة له تأثير معاكس: فهو يشجع البنوك على الاقتراض لتلبية متطلبات الاحتياطي مما يوفر المزيد من الأموال للإقراض. لأن الزيادة في المعروض من الأموال المتاحة للإقراض يضع ضغوطا هبوطية على أسعار الفائدة ، فإن التغيرات في معدل الفائدة الليلية يمكن أن يكون لها آثار تغيرات اقتصادية.

لماذا يهم:

في حين أن الاحتياطي الفيدرالي لا يمكنه تعيين بين عشية وضحاها. معدل ، فإنه يمكن السيطرة عليها بشكل غير مباشر. ويتم ذلك في المقام الأول عن طريق تغيير "معدل الخصم" ، والذي يتم تعيينه مباشرة من قبل الاحتياطي الفيدرالي. إذا كان سعر الخصم أقل من معدل الفائدة الليلية ، فربما تفضل البنوك الاقتراض من الاحتياطي الفيدرالي عندما تحتاج إلى قروض. هذا يضع ضغطا نزوليا على معدل ليلة وضحاها. من ناحية أخرى ، إذا كان سعر الخصم أعلى من سعر الفائدة لليلة واحدة ، فربما تقترض البنوك من بعضها البعض بدلاً من الاقتراض من البنك الفيدرالي. هذا يضع الضغط التصاعدي على معدل ليلة وضحاها. في كلا السيناريوهين ، يمكن للاحتياطي الفيدرالي إجراء تغيير في سعر الفائدة لليلة واحدة عن طريق تغيير معدل الخصم. هذا هو السبب في أن معدل الخصم والمعدل بين ليلة وضحاها عادة ما تكون مرتبطة ارتباطا وثيقا