القيمة التعريفية & مثال>

ما هو:

تتم مناقشة معظم القيم الافتراضية في المشتقات ومعاملات العملات لأن تلك المعاملات غالباً ما تتضمن التحوط ، مما يعني أن كمية صغيرة من المال يمكن أن تؤثر على استثمار كبير جدا. ويساعد هذا المصطلح على التمييز بين مبلغ المال المستثمر فعلاً من مبلغ المال المتضمن في المعاملة بالكامل.

كيف يعمل (مثال):

فكر في مقايضة سعر الفائدة ، وهو اتفاق تعاقدي بين طرفين مدفوعات فائدة الصرف. لنفترض أن تشارلي يملك استثمارًا بقيمة 1 مليون دولار يدفعه ليبور + 1٪ كل شهر. مع ارتفاع معدل LIBOR ، يتلقى تشارلي دفعات. الآن نفترض أن ساندي تمتلك استثمارًا بقيمة مليون دولار يدفعها بنسبة 1.5٪ كل شهر. لا يتغير الدفع الذي تتلقاه أبداً.

تشارلي يقرر أنه يفضل تأمين دفعة ثابتة ، وقررت ساندي أنها تفضل أن تحصل على فرصة للحصول على مدفوعات أعلى. لذا يوافق تشارلي وساندي على الدخول في عقد مقايضة أسعار الفائدة.

بموجب شروط عقدهما ، يوافق تشارلي على دفع ليبور ساندي + 1٪ شهريًا على أساس مبلغ 1 مليون دولار. هذه هي القيمة النظرية. وتوافق ساندي على دفع تشارلي بنسبة 1.5٪ شهريًا على المبلغ النظري البالغ قيمته 1 مليون دولار.

سبب ذلك:

القيمة الافتراضية هي قيمة الأصول الإجمالية للموقف المحوط.