Lender of Last Resort Definition & Example

ما هو:

يشير المصطلح " Lender of Last Resort " إلى البيانات المالية المؤسسات أو الأفراد الذين يقدمون الائتمان و / أو السيولة للمؤسسات المالية الأخرى و / أو الأفراد الذين استنفدوا بدائلهم المتبقية للحصول على الائتمان أو السيولة.

كيف يعمل (مثال):

يوجد عادة نوعان من مقرضي الملاذ الأخير: (1) المؤسسات المالية التي تقدم الائتمان إلى المؤسسات المالية الأخرى التي تتطلب الائتمان لتبقى مودعة لمودعيها ؛ (2) المؤسسات أو الأفراد الذين يقدمون الائتمان للأفراد ، ويشار إليهم عادة باسم الإقراض بالتجزئة. هذا الشكل الأخير يمكن أن يأخذ شكل ممارسات غير قانونية معروفة على نطاق واسع باسم القروض الشرائية.

اليوم ، المقرض الأخير للمقترض بين المؤسسات المالية يشير إلى البنك الاحتياطي الفيدرالي في الولايات المتحدة أو بنك إنجلترا في بريطانيا العظمى ، وكلاهما بمثابة البنوك المركزية لبلدانهم. إن الائتمان الذي يقدمونه للبنوك يخدم كنوع من الضمانات ، مما يمنع الثقة العامة في النظام المصرفي ، وبالتالي يمنع "الركض" في النظام المصرفي ككل.

في الإقراض بالتجزئة ، يتم توفير هذه الخدمة للأفراد الذين ليس لديهم سبيل آخر للحصول على الائتمان. على سبيل المثال ، يمكن أن يأخذ هذا شكل قروض السيارات أو المنازل للأفراد في فئة المخاطر العالية. الحافز لمقدمي القروض في هذه الحالات هو أمر نقدي ، وذلك بسبب ارتفاع معدلات الفائدة المطلوبة للقروض عالية المخاطر.

تاريخيا ، تم استخدام المقرض من نظام الملاذ الأخير من قبل مختلف الكيانات لتوفير السيولة لل أسواق الائتمان عندما لا يكون الأمر على خلاف ذلك. هناك مثالان تاريخيان على هذا الاستخدام هما الكساد العظيم والهلع عام 1907.

لماذا يهم:

A "تشغيل" على النظام المصرفي عندما يصطف المودعون لسحب جميع ودائعهم من النظام المصرفي en بشكل جماعي. معظم البنوك لا تملك هذا القدر من النقد في أي وقت من الأوقات ، بسبب النظام المصرفي الاحتياطي الجزئي المستخدم في معظم العالم الغربي. يمكن أن يؤدي عدم القدرة على التعامل مع البنوك إلى حالة من الذعر وإغراق المجتمع في الانهيار المدني وحالة من الاضطرابات الاجتماعية. ولهذا السبب ، يُنظر إلى نظام الملاذ الأخير كمقرض أساسي في النظام المصرفي.

أحد الانتقادات الموجهة إلى مقرض نظام الملاذ الأخير هو أنه يسمح للمؤسسات المالية بمجازفة أكبر من خلال معرفة استثماراتها الخاصة لديهم كيان يمتص بعضًا من هذا الخطر إذا فشل البنك.

هناك نقد آخر تجاه صندوق النقد الدولي (IMF) ، الذي يقدم قروضاً إلى البلدان كمقرض الملاذ الأخير. الانتقاد الموجه هنا هو أن الدول التي تقترض من صندوق النقد الدولي هي مخاطر ائتمانية سيئة لا يكاد يكون من المتوقع أن تسدد قروضها.