القليل من المعرفة أمر خطير للغاية

كيني باير

تعلم المزيد عن كيني على موقعنا اسأل مستشار

"القليل من المعرفة شيء خطير للغاية" - ألكسندر بوب مقالة عن النقد ، 1709

لماذا يعتقد عامة الناس أن توقيت السوق هو شيء يمكن القيام به باستمرار؟ ما الذي يمكن أن يسهم في ذلك؟ ما الذي يدور حول السوق المالية المعقدة للغاية والتي تجعل الكثير من الناس يعتقدون أنهم اكتشفوا كل ذلك؟

الشخص العادي يرى ما يفعله السوق بشكل يومي من خلال المواقع الإخبارية اليومية أو الأخبار الليلية. وهذا يقود المستثمرين المنتظمين إلى الاعتقاد بأنهم يعرفون ما يجري في "السوق" لأنهم يرون على أساس يومي ما إذا كان الأمر صعوديًا أو منخفضًا. لا تنقل وسائل الإعلام مرة أخرى إلى المستثمر ما يعنيه بالنسبة لهم. إذا انتهى المستثمر إلى التفكير في اتجاه السوق في اليوم التالي ، أو الشهر المقبل ، أو حتى العام المقبل ، فإن السيناريو الأكثر احتمالاً هو أن المحفظة ليست مناسبة لأهداف المستثمر. وكما قال وارن بافيت بشكل مشهور ، "الخطر ينبع من عدم معرفة ما تقوم به". ويتم الاستثمار على مدى سنوات باستخدام صيغ معقدة لتقليل المخاطر وزيادة العائد. "تجنب الضجيج" ، كما يقول جيفري جوندلاخ ، مدير السندات الملياردير. أغمض الضوضاء وراقب هدفك النهائي ، وما يحدث اليوم في مؤشر ستاندارد آند بورز 500 يجب ألا يكون له أي تأثير على ذلك.

مع تغير الزمن وأصبح التداول أكثر سهولة ، فقد أصبح عدد المستثمرين المغالاة أكثر فأكثر إلى الحد الذي جعله يتأثر بأدائهم على المدى الطويل. وفقا لداربار ، عاد المستثمر العادي بنسبة 3.83 ٪ فقط بين أعوام 1990-2010 ، في حين عادت السوق إلى أعلى من 9.14 ٪. يمكن أن يساهم هذا في "الشعور" الذي يملي معظم قرارات المستثمرين ، وليس بالضرورة اختيار الأمان أو إنشاء المحفظة. إن الإغراء كبير للغاية بالنسبة إلى معظم المستثمرين الذين يتمتعون بحسن النية ولكنهم غير متطورون. إذا أراد أحدهم إنقاص وزنه ، فمن الأرجح أنه قادر على فعل ذلك ، لكنه يجعل الأمر أصعب بكثير إذا طلب منه أن يحتفظ بقطعة من كعكة الشوكولاتة في جيبه. في كثير من الأحيان يتم اتخاذ القرارات على أساس طبيعة ذاتية تماما. وجود خطة للعبة والانضباط لتتماشى مع تلك الخطة بغض النظر عن الإغراء يمكن أن يساعد المستثمر في نهاية المطاف على المدى الطويل. مؤلف كتاب "دليل مدى الحياة للصناديق المشتركة" يقدم تشاك جافي نصائح رائعة ؛ اكتب سبب قيامك بالاستثمار عند إجراء هذا الاستثمار ، ثم انظر إلى ذلك في كل مرة تفكر فيها في البيع. هل تغير السبب أو تغيرت المشاعر فقط؟ إن التفكير طويلاً وصعباً في كل قرار يتخذ بشأن الاستثمارات هو نصيحة حكيمة.

يعتقد بعض المستثمرين أنهم قادرون على التفوق في السوق عن طريق اختيار الأسهم العادية للشركة الفردية. هذا غالبا ما يؤدي إلى تركيز أكثر من محافظهم في مواقع قليلة جدا أو قطاع واحد. قال المدير التنفيذي السابق لبنك جي بي مورجان الخاص ، وماريا إيلينا لاغوماسينو ، وعضو مجلس إدارة شركة كوكا كولا الحالي: "إن أكبر منجم للأرض يتم تجنبه في البقاء ثريًا هو التركيز المفرط في استثمار معين. وضع المخزون الواحد لديه احتمال أقل من 50٪ للحفاظ على الثروات على مدى 20 عامًا. ﺗزﯾد اﻟﺣﺎﻓظﺔ اﻟﻣﺗﻧوﻋﺔ ﻣن اﺣﺗﻣﺎل ﺣﺻوﻟﮭﺎ ﻋﻟﯽ 85٪. "إذا ﮐﺎن اﻟﻣﺳﺗﺛﻣر ﯾﻘوم ﺑﺗﺣدﯾد اﻷوراق اﻟﻣﺎﻟﯾﺔ اﻟﻔردﯾﺔ ، ﻓﻣن اﻟﻣﮭم ﻓﮭم ﻣﺎ إذا ﮐﺎن اﻟﻣُﺳﺗﺛﻣر ﯾﺣﺻل ﻋﻟﯽ ﻣﮐﺎﻓﺄة ﻟﺗﺣﻣل ﻣﺧﺎطر إﺿﺎﻓﯾﺔ. فكر في الأمر من ناحية الرياضة ، فهل سيصنف ليبرون جيمس باستمرار 3 مؤشرات من نصف الملعب إذا كان عرضه مفتوحًا؟

يمكن أن يؤدي أخذ النصيحة المذكورة أعلاه أو على الأقل إدراك النصيحة في نهاية المطاف إلى زيادة عائد المستثمر المعتاد. "أحد الأشياء المضحكة في سوق الأسهم هو أنه في كل مرة يشتريها شخص ما ، يبيعه الآخرون ، ويعتقد كلاهما أنه ذكاء." - William Feather