لا ألم ولا مكسب: مخاطر الاستثمار وتخطيط التقاعد

بقلم جيف ستوفر

معرفة المزيد عن جيف على موقعنا اسأل مستشار

قم بتصوير السيناريوهين التاليين. في البداية ، يمكنك فتح البريد الخاص بك والعثور على شيك بمبلغ 500 دولار. في الثانية ، يمكنك الخروج إلى سيارتك واكتشاف تذكرة وقوف السيارات 500 دولار. قارن ردود أفعالك. تشعر بالرضا عن الشيك ، والتفكير في المتعة أو الطرق العملية لإنفاق المال. تذكرة وقوف السيارات ، ولكن - ليس ذلك بكثير. ما هو داونر! في الواقع ، قد تقول إنك تشعر مرتين بنفس السوء بشأن الخسارة كما شعرت بالرضا عن المكسب.

في الأربعين سنة الماضية ، جمع مجال التمويل السلوكي بيانات مهمة تشير إلى أن عواطفنا حول المال يمكن أن تجعلنا نرتكب أخطاء في حكمنا لا ندركها حتى. فيما يتعلق بخسارة المال ، يبدو أن السعادة المطلقة من الربح أقل شدة بكثير من الألم المطلق من الخسارة. تسمى هذه الظاهرة فقدان النفور. إن الطريقة التي نشعر بها حيال الخسارة لها تأثير كبير على خياراتنا الاستثمارية.

بيع الفائزين والخاسرين

يمكن أن يؤدي الخوف من الخسارة إلى مجموعة متنوعة من القرارات الغريبة وليس بالضرورة العقلانية. قد نبيع استثمارات رابحة في وقت قريب جدًا - لتحقيق مكاسب "مؤكدة". على العكس ، قد نحتفظ بالخاسرين لدينا لفترة طويلة جدًا. يحدث تحول آخر غريب عندما نواجه خسارة معينة (مثل بيع استثمارات خاسرة) ، فإننا سنصبح أكثر عرضة لخطر أكبر ، في محاولة لاسترداد أو تجنب الخسارة تمامًا. هذا يشبه إلى حد ما إجبار المقامر الخاسر الذي يزيد رهاناته في محاولة يائسة لاستعادة الأرض المفقودة.

إما أن تستعمله أو ستخسره

رد فعل آخر على النفور من الخسارة هو البقاء على الهامش وعدم الاستثمار على الإطلاق. إذا كنت تشعر أن المكان الآمن الوحيد لأموالك هو في أحد البنوك ، فإنك بالفعل تخاطر بشكل كبير لأن التضخم يؤدي إلى تآكل القوة الشرائية لأموالك. على الرغم من أن العديد من الناس يساهمون في حسابات التقاعد ، إلا أنهم لا يستثمرون أبدًا بعد ذلك ، يلتزمون بما يعتبرونه الخيار الأكثر أمانًا لتجنب الخسارة. الحساسية المفرطة للخسارة هي في الواقع نتائج عكسية. ميزة وجود المدخرات هي أنه يسمح لنا بالاستثمار في الأصول التي ستقدر مع مرور الوقت ، ومواكبة التضخم ، أو من الناحية المثالية ، تنمو بمعدل أكبر من التضخم.

حاول عدم القيام بشيء

المثال الأكثر وضوحا من الحساسية للخسارة هو بيع الذعر في السوق. إن المشاعر التي تولدها خسارة المال هي أمور عميقة - هي التي تحفز مناطق من الدماغ حيث نشهد خطرًا. إن الحاجة إلى استعادة الإحساس بالسلامة تتطلب منا القيام بشيء ما. في هذه الحالة ، قد نشعر بأننا مضطرون للعمل عندما لا نفعل شيئًا يخدمنا بشكل أفضل. إن ركوب العاصفة يمكن أن يكون صعباً للغاية عندما تكون عواطفنا مسؤولة.

باختصار ، نحن بحاجة إلى إدارة الألم من أجل تحقيق الربح. يجب أن نضع رأسمالنا من أجلنا ، ونأخذ بعض المخاطر لتجنب الآخرين. إذا أدركنا أننا نفقد الخسارة ، يجب أن نأخذ فقط المخاطر المناسبة - العمل على "ضرب الفردي والزوجي" ، لاستخدام تشابه البيسبول ، مما يسمح لنا بتحقيق تقدم مطرد نحو أهدافنا. من غير المحتمل أن يكون الإقدام على التأرجح الكبير لركض المنزل مرضياً بما يكفي لتعويض آلام الخسائر التي يمكن أن تترتب على ذلك من العدوانية الشديدة أو ببساطة خاطئة. نحن بحاجة إلى التعرف على آثار القوى اللاواعية والعاطفية التي تقوم عليها اختياراتنا بالأموال.