تعريف الهامش المبدئي & مثال

ما هو:

الهامش الأولي هو مقدار حساب الهامش كنسبة مئوية من الاستثمار الذي تم شراؤه على الهامش.

كيف يعمل (مثال):

لنفترض أنك تريد شراء 1000 سهم من شركة XYZ مقابل 5 دولارات للسهم الواحد ولكن ليس لديك 5000 دولار ضروري للقيام بذلك - لديك فقط 2500 دولار. إذا قمت بشراء الأسهم على الهامش ، فإنك تقترض أساسًا النصف الآخر من الأموال من شركة السمسرة وتضمن القرض مع أسهم شركة XYZ. ويسمى مبلغ القرض الأصلي كنسبة مئوية من مبلغ الاستثمار بالهامش الأولي.

إذا انخفضت قيمة أسهم شركة XYZ بعد نقطة معينة ، قل 25٪ من القيمة الأصلية 5000 دولار (أو 1.25 دولار للسهم الواحد) ؛ يدعى هامش الصيانة) ، يجوز لشركة السمسرة إجراء نداء هامش ، مما يعني أنه في غضون أيام قليلة يجب عليك إيداع المزيد من النقد أو بيع بعض الأسهم لتعويض كل أو جزء من الفرق بين سعر السهم الفعلي وهامش الصيانة. يقوم الوسيط بذلك لأنه أقرضك 2500 دولار ويريد تخفيف مخاطر تخلفك عن سداد القرض. تحدد لوائح الاحتياطي الفيدرالي والسياسات الداخلية للوسيط الهامش المبدئي ونسب الصيانة الأدنى.

لماذا يهم:

تسمح حسابات الهامش للمستثمرين بإجراء استثمارات بأموال سماسرةهم. هم بمثابة رافعة ويمكن بالتالي تضخيم المكاسب. ويمكنهم أيضًا تضخيم الخسائر ، وفي بعض الحالات ، يمكن لشركة الوساطة بيع الأوراق المالية للمستثمر دون إخطار أو حتى رفع دعوى إذا لم يقم المستثمر باستدعاء الهامش. ولهذه الأسباب ، تكون حسابات الهامش عمومًا للمستثمرين الأكثر تطوراً الذين يفهمون المخاطر التي ينطوي عليها ويستطيعون التعامل معها.

من المهم بالنسبة للمستثمرين أن يتحكموا بأنفسهم في الشراء على الهامش. يعني الحصول على مكالمة الهامش أنه في مثالنا ، لا يتعين عليك فقط سداد أصل مبلغ 2500 دولار الأصلي في النهاية ، ولكن عليك دفع نداء الهامش. ومع ذلك ، إذا ارتفع السهم من 5 دولارات إلى ، على سبيل المثال ، 15 دولارًا ، فهذا يعني أنك حققت 10000 دولار فقط دون أن تستثمر كل أموالك الخاصة.

يجب أن تتبع حسابات الهامش اتفاقية هامش ، يجب أن يوقع عليها المستثمر ، بالإضافة إلى اللوائح المفروضة من قبل الرابطة الوطنية لتجار الأوراق المالية ، الاحتياطي الفيدرالي وحتى بورصة نيويورك.