المفهرسة والتعريف المفترض & مثال

ما هو:

القيمة الأقساط المفهرسة هي قيمة سنوية تدفع معدل عائد مطابق مؤشر معين ، مثل مؤشر S & P 500.

كيف يعمل (مثال):

الأقساط هو عقد يقوم بموجبه المستثمر بدفع مبلغ مقطوع لشركة تأمين أو بنك أو مؤسسة مالية أخرى في المقابل يوافق على منح المستثمر إما دفعة مقطوع أعلى في المستقبل أو سلسلة من المدفوعات المضمونة.

لنفترض أنك ترغب في الاستثمار في سيارة ستوفر لك دفعات شهرية مضمونة بقيمة 1000 دولار لك شهريًا طالما كنت تعيش بعد التقاعد في غضون خمس سنوات. قد يتطلب منك القسط السنوي أن تودع ، على سبيل المثال ، $ 175،000 الآن للحصول على هذا التدفق المستقبلي للدخل. تستثمر شركة التأمين هذا مبلغ 175،000 دولارًا أمريكيًا من أجل توليد دفعاتك الشهرية. إذا استثمرت شركة التأمين هذه الأموال بحكمة ، يمكنها كسب المزيد من المال من المال الذي تدفعه لصاحب الراتب السنوي وبالتالي تحقيق ربح.

مع فهرسة سنوية مفهرسة ، تستثمر شركة التأمين المال ثم يوافق على دفع المالك بنسبة مئوية محددة من الزيادة في مؤشر معين ، بحد أقصى يصل إلى نسبة معينة. على سبيل المثال، وهي شركة XYZ المفهرسة الأقساط قد يدفع المستثمر 85٪ من الزيادة السنوية في S & P 500، وضمان حد أدنى من 3٪ سنويا وبحد أقصى قدره 9٪. لذلك إذا ارتفع المؤشر بنسبة 10٪ في السنة ، فإن الأقساط ستدفع 85٪ من هذا ، أو 8.5٪. ولكن إذا كان المؤشر بنسبة 25٪، فإن الأقساط يدفع فقط الحد الأقصى 9٪ هذا العام.

المعاشات المفهرسة في كثير من الأحيان يضمن حد أدنى من العائد أيضا. إذا انخفض المؤشر بنسبة 15٪ في السنة ، فسوف يحصل المستثمر على عائد لا يقل عن 3٪. بعض المعاشات للمؤشر ستضمن للمستثمر الحد الأدنى من العائد على مدار عمر الأقساط. هذه الحماية الهابطة التي يقدمها معظم المعاشات القياسية هي بوضوح أكثر جاذبية خلال الأسواق الهابطة. ولكنها أيضًا جذابة خلال الأسواق الصاعدة ، وذلك لأن المستثمرين لا يزالون قادرين على المشاركة في جزء من الارتفاع.

يبدأ المستثمر السنوي عادة تلقي الدفعات بعد انتهاء فترة الاستحقاق والمستثمر لا يقل عن 59 1/2 سنة. فترة الاستسلام هي الفترة الزمنية (عادة حوالي سبع سنوات) التي يجب على المستثمر خلالها الاحتفاظ بكاملها أو جزء صغير من المال في الحساب أو دفع رسوم الاستسلام مقابل نسبة مئوية (عادة حوالي 10٪) من مبلغ السحب. فترة الاستسلام على المعاشات المفهرسة غالبا ما تكون من سبع إلى 10 سنوات ، وهي أطول من المعاشات الأخرى. على عكس IRAs ، لا توجد قيود على مقدار ما يمكن للمستثمر أن يضعه في الأقساط.

لماذا هو الأمر:

المعاشات المفهرسة يمكن أن تكون استثمارات جذابة للغاية بالنسبة للأشخاص الذين يريدون الدخل المضمون ويريدون المشاركة في الأسواق ولكن مع مخاطر جانبية محدودة. لديهم أيضًا مزايا ضريبية: مثل 401 (k) s و IRAs ، على سبيل المثال ، الفائدة ، أرباح الأسهم والمكاسب الرأسمالية المكتسبة من الاستثمارات الأساسية السنوية المرتبط بها هي الضرائب المؤجلة حتى الانسحاب (وهذا يعني أنه لا يوجد عادة فائدة إضافية من الاحتفاظ بالمعاشات السنوية في الجيش الجمهوري الايرلندي أو غيرها من الحسابات المحظورة الضرائب). يقدم هذا مكافأتين: كل أصل ومصلحة الأقساط تستمر في العمل للمستثمر ، والمستثمرون الذين يستخدمون الأقساط في الدخل عند التقاعد غالباً ما يكونون في شريحة ضريبية أقل أثناء التقاعد من وقت العمل ، مما يوفر التوفير الضريبي.

ومع ذلك ، يجب أن ينظر المستثمرون الحكيمون في بعض العوائق المهمة للمؤشرات السنوية والمرشحات السنوية بشكل عام. فواحد ، يدفع المستثمرون الأقساط ضرائب على المكاسب في معدل ضريبة الدخل العادي (بدلاً من معدل المكاسب الرأسمالية الأدنى على المدى الطويل) عند إجراء السحوبات. علاوة على ذلك ، عندما يرث المستفيد قسطًا سنويًا ، فإنه يخضع للضريبة على مكاسب الأجر السنوي بمعدلات الضريبة العادية بدلاً من الحصول على زيادة في الأساس كما هو الحال إذا كان قد ورث أسهم صناديق الاستثمار المشترك.

على عكس الودائع البنكية ، لا تؤمن المؤسسة أو غيرها من المؤسسات الأقساط ، وإذا أفلس المصدر ، فقد يفقد الأقساط كل أو بعض قيمته. لذلك ، من المهم النظر في الجدارة الائتمانية لمصدر عند التسوق للحصول على الأقساط. تقدم خدمة تصنيف Best ، Moody's و Standard & Poor's جميع هذه الخدمة.

الرسوم هي أيضا مصدر رئيسي للجدل حول المعاشات. غالبًا ما تكون هناك حمولات أمامية ، وضرائب ولاية ، ورسوم سنوية استنادًا إلى نسبة من قيمة الحساب ، وعقوبات السحب المبكر ، وما إلى ذلك ، وقد يقابل ذلك الكثير من المزايا الضريبية السنوية أو كلها. إن الضغط على تكتيكات المبيعات والإفصاح الأقل شفافية قد شوه أيضًا صورة المعاشات ، لذلك ينبغي على المستثمرين الحريصين التأكد من قراءة هذه المواد الخاصة بالكشف وطرح أسئلة على المستشار المالي الخاص به.

في النهاية ، ملاءمة فهرسة يعتمد الأقساط على الأهداف المالية للمستثمر والوضع الضريبي وأنواع الأقساط السنوية المتاحة. قد يؤثر التضخم وتوقعات سعر الفائدة على نوع الدخل السنوي الذي يختاره المستثمر ، وكذلك رغبات المستثمر في معاليه أو ورثته.