Dividend-Capture Strategy Definition & Example |

What is is:

The strategy dividend-capture هو إجراء شراء الأسهم قبل أن تذهب دون أرباح ، التقاط العائد ومن ثم بيع الأسهم وشراء الأسهم الأخرى التي على وشك الذهاب دون عائد.

كيف يعمل (مثال):

على سبيل المثال ، لنفترض أنك قمت بشراء 100 أسهم شركة XYZ قبل أن تعلن أرباحها القادمة. عندما تعلن شركة XYZ أخيراً عن توزيعات الأرباح ، يتدفق المستثمرون على السهم. الذي يدفع السعر حتى تاريخ الأرباح السابقة. عادةً ما يكون تاريخ الأرباح قبل يومين من تاريخ السجل ، وهو التاريخ الذي تنتهي فيه الشركة من قائمة المساهمين الذين يتأهلون إلى "أصحاب السجلات" وسيحصلون على الأرباح القادمة. وبالتالي ، فإن تاريخ الأرباح السابقة هو موعد نهائي لشراء الأسهم ولا يزال قادراً على تلقي الأرباح القادمة.

بمجرد أن يصبح السهم "بدون أرباح" ، ينخفض ​​السعر ليعكس قيمة دفع الأرباح. بعد تاريخ الأرباح السابقة ، لن يتلقى مشترو الأسهم أو الصناديق الدفعات النقدية المقبلة للأمن. قد يعود أو لا يرتد السهم بعد بضعة أيام من انتقاله دون أرباح. من المهم أن تفهم ذلك لأنه يجب عليك الاحتفاظ بالأسهم لمدة 61 يومًا على الأقل إذا كنت تريد أن يتم فرض ضريبة على الأرباح عند معدل توزيع الأرباح بنسبة 15٪ أقل.

كما ترون في مخططنا ، ارتفع سعر سهم صندوق شيلي بعد تم الإعلان عن توزيعات أرباح ثم هبطت بشكل حاد بمجرد صرف الصندوق أرباحًا أقل.

سبب أهميته:

من خلال توظيف استراتيجية توزيع الأرباح ، يمكن للمستثمرين الحصول على أرباح أكثر بنسبة 50٪ في أي سنة من نفس الدولارات الاستثمارية. لنفترض أن مستثمرًا يشتري سهمًا يدفع أرباحًا ربع سنوية (تدفع معظم الشركات على أساس ربع سنوي). في هذه الحالة ، سيحصل المستثمر على أربعة دفعات أرباح على مدار السنة. ومع ذلك ، إذا كان نفس المستثمر يستخدم استراتيجية لتوزيع الأرباح ، فلن يحتفظ بالسهم لمدة عام كامل. وبدلاً من ذلك ، سيشتري المستثمر السهم قبل تاريخه بدون أرباح وسيبيعه بعد 61 يومًا. بعد البيع ، يقوم هو أو هي بدورها بتحويل هذا المال إلى شركة أخرى تقترب من دفع توزيعات أرباح كبيرة.

إذا كنت تفترض فترة احتجاز لمدة 61 يومًا لكل عائد تم تحصيله ، فسيكون هذا المستثمر قادرة على جني ست دفعات أرباح خلال العام (365 يومًا / 61 = 6) بدلاً من الدفعات الأربع التقليدية (ربع سنوية) - وهي أرباح أكثر بنسبة 50٪ من نفس الدولارات الاستثمارية. والأفضل من ذلك ، من خلال تركيز دولاراته حصريًا على تلك الشركات التي تقدم أعلى أرباح على الأرباح في أي فترة معينة ، يمكن للمستثمر الذي يستخدم استراتيجية حصص الأرباح أن يخرج إلى الأمام أكثر.

العديد من المستثمرين والصناديق المشتركة ينتجون عائدات جذابة مع هذه الاستراتيجية ، لكنها تنطوي على تكاليف تداول أعلى ومخاطر أن أسعار الأسهم لن ترتد مرة أخرى بعد أن يحصل السهم على أرباح زائدة.

تذكر أيضا أن الشركات عادة ما تكون غير ملزمة بدفع الأرباح. خلال الأوقات الصعبة قد تتوقف الشركات التي تدفع أرباح الأسهم أو تخفضها. من المرجح أن تمتلك الشركات القائمة على النمو البطيء الموارد اللازمة لدفع الأرباح ، لكن الشركات الصغيرة التي تحتاج إلى كل الأموال التي يمكنها الحصول عليها لتنمية أعمالها عادةً لا تحقق أرباحًا على الإطلاق.