تحديد ما إذا كانت الصناديق النشطة أو السلبية هي المناسبة لك

يتم إدارة الصناديق المدارة بشكل فعال من قبل المديرين الذين يختارون الاستثمارات في الصندوق بناءً على مجموعة معايير محددة. يختار المستثمرون الصناديق التي تتم إدارتها بنشاط لأنهم يأملون أن يختار المدير الأموال التي ستنمو أكثر - أو تفقد قيمة أقل - من السوق بشكل عام.

تُعرف الصناديق المدارة بشكل سلبي باسم صناديق المؤشرات لأن محافظها تعكس مكونات مؤشر سوق معين - على سبيل المثال ، مؤشر ستاندرد آند بورز 500. هذه الصناديق تتطابق مع أداء المؤشر الذي تتبعه.

ما هو نوع الاستثمار الأفضل؟ يعتمد ذلك على كل من أهداف المستثمر الفرد ، وملف تعريف المخاطر ، والشخصية والموقف من الرسوم. هناك أسباب وجيهة لتفضيل أموال الفهرس ، ولكن لا يزال بإمكان الأشخاص الذين لديهم إدارة نشطة اختيار أفضل الأموال المتاحة باستخدام معايير قليلة.

حالة صناديق المؤشرات

نمت الإدارة السلبية بشكل متزايد في السنوات الأخيرة ، حيث فشل معظم المديرين النشطين في إثبات قوتهم. في عام 2014 ، كان ما يقرب من 86٪ من مديري الأسهم ذوي رؤوس الأموال الكبيرة أقل من أداءهم القياسي ، أو تم قياس أداءهم مقابل المؤشر ، وفقًا لتقرير صادر عن مؤشر S & P Dow Jones. وبعبارة أخرى ، فإن 86٪ من المستثمرين في صندوق معياري إلى مؤشر ستاندارد آند بورز 500 سيكون من الأفضل لهم ببساطة الاستثمار في صندوق يتتبع المؤشر.

جعل هذا عام 2014 أحد أسوأ الأعوام على الإطلاق في الإدارة الفعالة. ولكن ليس من غير المعتاد أن تكون الأموال النشطة منخفضة. ووجد نفس التقرير أن أكثر من 82 ٪ من مديري الشركات ذات رأس المال الكبير على مدى 10 سنوات ، كانوا دون المستوى المرجعي.

حتى إذا كان صندوقك "يتفوق" على السوق ، فإنه لا يزال أقل من الأداء بسبب التكاليف. تتمتع الصناديق النشطة بتكاليف أعلى بكثير للتداول والأبحاث ، وبالتالي فإن نسب نفقاتها أعلى - عادة ما تكون 0.65٪ إلى 1٪ ، مقابل أقل من 0.20٪ بالنسبة للعديد من صناديق المؤشرات. وتتقاضى صناديق المؤشرات الأقل تكلفة أقل من 0.05٪.

إن الرسوم الأعلى التي تفرضها الصناديق النشطة لها تأثير كبير على العائدات الصافية ، أو ما يتركه المستثمرون بعد خصم الرسوم والمصروفات من عائدات الصندوق المالية.

يجب على المستثمرين الذين ليس لديهم الوقت أو المعرفة للبحث عن أموال نشطة استخدام أموال المؤشر بدلاً من ذلك. هذا يزيل خطر اختيار الأموال التي تضعف أداء السوق.

ما الذي تبحث عنه في الصناديق النشطة

على الرغم من كل فوائد الأموال السلبية ، فقد كنت دائمًا واحدًا أعتقد أنه إذا كان كل شخص يقوم بشيء واحد ، فربما يكون هناك بعض الفائدة للقيام بالعكس. وقد حددت البحوث الجديدة حول الصناديق النشطة العديد من السمات الرئيسية للصناديق النشطة الناجحة - تلك التي تغلبت على معاييرها.

تكاليف منخفضة. وجدت شركة مورنينغستار أنه خلال فترة 10 سنوات تنتهي في ديسمبر 2014 ، حققت الصناديق في الربع الأدنى من الرسوم نجاحًا أكبر بكثير مما تجاوزت مقاييسها القياسية مقارنة بالأموال في الشريحة الربعية الأعلى.

ملكية عالية للمدير. ووجدت كابيتال جروب أن مديري الصناديق الاستثمارية الذين يستثمرون مع مساهميهم حققوا معدلات نجاح من 50٪ إلى 75٪ في التغلب على المعايير ، مقارنة بمعدل نجاح يبلغ حوالي 25٪ لجميع الصناديق النشطة. إذا كان للصندوق تكاليف منخفضة وملكية مدير عالية ، فإن معدل نجاحه يرتفع إلى حوالي 90٪.

معدل دوران منخفض. أصدر Oppenheimer ورقة تبين أن الأموال ذات معدل دوران الاستثمار المنخفض في المتوسط ​​قد تفوقت تاريخيا على معاييرها. دوران هو مقياس لعدد المرات التي يشتري فيها المدير ويبيع الأوراق المالية في الصندوق.

يجب على المستثمرين النظر في كل هذه العوامل عند اختيار الأموال. وبعد الاختيار ، عليهم مراجعة ذلك بانتظام لتحديد ما إذا كان الصندوق أو فلسفتهم قد تغيرت وما إذا كانوا بحاجة إلى إجراء تعديل. على سبيل المثال ، قد يترك مدير الصندوق صندوقًا يديره بنشاط ، مما يؤدي إلى تغيير الإستراتيجية.

في تقييم جميع الصناديق المشتركة ، يجب أن تكون غير حكيم - متشكك ، ولكن مفتوحة لإثبات الجدارة. في بعض الحالات ، قد يكون التمويل السلبي الأفضل هو الأفضل ، ولكن في حالات أخرى ، قد تكون الصناديق النشطة القوية خيارًا أفضل.

صورة عبر iStock.