Cash Dividend Definition & Example

ما هو:

A أرباح نقدية عبارة عن دفعة نقدية مقدمة للمساهمين في الشركة.

كيف يعمل (مثال):

بشكل عام ، يتم الإبلاغ عن أرباح نقدية بالدولار لكل سهم عند مناقشة الأسهم العادية. عند مناقشة الأسهم الممتازة ، يتم اقتباس توزيعات الأرباح غالباً كنسبة مئوية من القيمة الاسمية للسهم.

لنفترض أنك تمتلك 100 سهم من شركة XYZ. في نهاية الربع تحسب شركة XYZ أداءها المالي لهذا الربع. بعد ذلك يقوم مجلس الإدارة بمراجعة هذه المعلومات ، بما في ذلك هامش ربح شركة XYZ ، ويعلن عن توزيع أرباح على السهم بقيمة 0.10 دولار للسهم. هذا يعني أنه يحق لك الحصول على 0.10 دولار × 100 سهم = 10 دولار.

هناك العديد من التواريخ الهامة التي يجب مراعاتها عندما يعلن مجلس إدارة الشركة عن توزيعات أرباح. وتشمل هذه:

• تاريخ الإعلان: هذا هو التاريخ الذي يعلن فيه مجلس إدارة الشركة أنه سيتم دفع الأرباح. يحدد مجلس الإدارة مبلغ الأرباح ، وكذلك عندما يتم دفعه للمساهمين في السجل.
• تاريخ التسجيل: هذا هو التاريخ الذي تقوم فيه الشركة بمراجعة كتبها لتحديد مساهميها المسجلين. سيحصل المساهمون الذين يحملون أسهمًا معينة في هذا التاريخ على دفعات أرباح الشركة.

• تاريخ الأرباح الموزعة: بعد تحديد تاريخ التسجيل ، تقوم البورصة أو الجمعية الوطنية لتجار الأوراق المالية (NASD) بتعيين تاريخ بدون أرباح. عادةً ما يكون تاريخ الأرباح السابقة للأسهم هو يومي عمل قبل تاريخ السجل. إذا قام مستثمر بشراء أسهم قبل تاريخ الأرباح السابقة ، فسوف يحصل على دفعات الأرباح. إذا قام المستثمر بشراء المخزون في أو بعد تاريخ الأرباح السابقة ، فإنه لا يحق له استلام المكاسب.

لماذا يهم:

العديد من الأشياء تؤثر على توقيت وحجم التوزيعات. عادة ما تدفع الشركات التي تدفع أرباحًا على أساس منتظم (عادةً كل ثلاثة أشهر) ، ولكن بصفة عامة لا يُطلب من الشركة دفع أرباح ، حتى لو فعلت ذلك في الماضي. حتى إذا أعلنت الشركة عن توزيع أرباح ، فقد لا يكون بعض المساهمين في الشركة مؤهلين للحصول عليها. الشركات التي لديها أكثر من فئة واحدة من الأسهم غالباً ما تحدد تفضيلات الأرباح بين تلك الفئات. وعلاوة على ذلك ، لا يتعين على الشركات دائما أن تدفع أرباح نقدية. في بعض الحالات ، قد تدفع أرباح الأسهم ، على الرغم من أن هذا النوع من الأرباح يتم دفعه بشكل عام على فترات متقطعة. قد تمنح الشركات أيضًا للمساهمين خيارًا بين النقد والأوراق المالية أو السماح للمساهمين بشراء أسهم إضافية من الأسهم مع توزيعات أرباح نقدية (تسمى هذه الخطة خطة إعادة استثمار الأرباح). في بعض الأحيان ، ستعلن الشركة أرباحًا إضافية إذا كان لديها عام جيد بشكل خاص أو قد تدفع أرباحًا عندما تخرج من العمل ، وفي هذه الحالة يكون توزيع الأرباح عبارة عن توزيع لعائدات تصفية الأصول.

قد تستخدم الشركات استراتيجيات مالية معينة عند تحديد حجم المكاسب. قد يستخدم البعض أرباحًا للحفاظ على نسب مالية محددة وقد يقوم البعض بإصلاح العائد كنسبة مئوية من الأرباح من أجل إدارة أي اتجاهات دورية للنشاط التجاري.

تقوم الشركات بتوزيع أرباح الأسهم مع الأرباح ، ولكنها غير مطالبة بالدفع من 100 ٪ من أرباحها في توزيعات الأرباح. يمكنهم إعادة استثمار كل أو بعض أرباحهم إذا رأت مجالسهم أن ذلك مناسب. عادة ما يكون هناك بعض الجدل حول استخدام الربح هو الأكثر فائدة لمساهمي الشركة. على الرغم من أن الأرباح المعاد استثمارها قد تزيد من قيمة الشركة على المدى الطويل ، إلا أن الأرباح قد تكون مصدرًا هامًا للدخل الحالي للمساهمين. بشكل عام ، مع ذلك ، تدفع الشركات أرباحًا عندما ينخفض ​​معدل العائد على أرباحها المعاد استثمارها إلى أقل من عائد أرباحها.

الشركات الأكبر والأكثر نضجًا تدفع عمومًا أرباحًا أكثر من الشركات سريعة النمو ، والتي عادة ما تكون أكثر تركيزًا على إعادة استثمار النقد من أجل تنمية الأعمال. ومع ذلك ، فإن الأرباح المرتفعة غير المعتادة مع مرور الوقت يمكن أن تنذر بتخفيض الأرباح عندما تواجه الشركة حاجة إلى النقد. من المهم أن نفهم أن احتياجات رأس المال وتوقعات المستثمرين تختلف من صناعة إلى أخرى ، وهذا هو السبب في أن المقارنة بين توزيعات الأرباح ونسب نسبة توزيعات الأرباح هي الأكثر أهمية عمومًا بين الشركات داخل نفس الصناعة ، وتعريف "مرتفع" أو "منخفض". "يجب إجراء النسبة في هذا السياق.

يعتبر السوق بشكل عام التوقف أو التقليل في الأرباح كأخبار سيئة. ولهذا السبب ، تصبح الشركات أحيانًا "مدمنة" على الأرباح حتى عندما لا تعود أرباحها تدعم هذه الممارسة. من المهم أيضا أن نلاحظ أنه إذا قرر مجلس إدارة الشركة أن توزيعات الأرباح التي ستأتي من فائض رأس مال الشركة أو أنها ستجعل الشركة معسرة بأي شكل من الأشكال ، فقد تعلن بعض قوانين الولايات أن العائد غير قانوني.

حقيقة أن أرباح الأسهم هي سلسلة من التدفقات النقدية تمتد إلى أجل غير مسمى في المستقبل تلعب دورا هاما في أسعار الأسهم. تؤثر التغيرات في حجم وتوقيت توزيعات الأرباح على أسعار الأسهم لأن نموذج خصم الأرباح ، أداة تحليل وتقييم الأسهم المستخدمة على نطاق واسع ، يساوي قيمة السهم إلى القيمة الحالية لأرباحه المستقبلية. تحت DDM ، يصبح السهم أكثر قيمة عند زيادة أرباحه أو زيادة معدل نمو الأرباح المتوقع.